貝萊德推出以太坊代幣化資產基金，再次擁抱加密世界

貝萊德正式推出在以太坊網路上的代幣化資產基金，並對Securitize進行戰略投資。這個名爲BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund的基金由BUIDL代幣代表，完全由現金、美國國債和回購協議支持，並將通過區塊鏈向代幣持有者每日支付收益。Securitize作爲轉移代理和代幣化平台，BNY Mellon則是基金資產的托管人。

這一舉動展現了貝萊德在加密領域的進一步布局。繼比特幣現貨ETF獲批兩個多月後，貝萊德又將傳統金融資產引入加密世界，展現了其在金融創新方面的前瞻性。

這種創新舉措對一些自詡爲"擁抱加密"的地區構成了挑戰。某些地區雖然試圖打造"政策高地"，但由於缺乏自身金融市場優勢，政策制定又相對滯後，在加密加速金融全球化的趨勢下可能面臨不利局面。

BUIDL基金的設計頗具創意，最低申購額爲500萬美元，面向合格投資者。基金採用每日rebase的形式分配利息，保持1 BUIDL等於1美元，代幣數量隨收益增加。代幣僅在白名單內流轉，確保合規性。

該基金的結構涉及多方合作。Securitize Markets在美國擁有ATS牌照，是FINRA的經紀交易商；Securitize LLC是SEC註冊的轉讓代理，系統部署在公鏈上。這種結構類似於某些機構在新加坡獲得的資本市場服務和認可市場運營商牌照，允許以公鏈爲底層技術進行一級市場發行和二級市場交易。

與傳統RWA資產相比，該基金的一大亮點是實時申購和贖回功能。這正是傳統金融機構一直追求的目標。相較於傳統渠道由於帳本不統一導致的清算結算延遲，區塊鏈技術能夠實現清結算的實時完成，大大提高效率。

然而，由於涉及傳統金融和法幣系統，實際操作中仍可能面臨一些挑戰：

1. 若用戶使用USDC申購，需要通過Circle兌換，可能存在時間差。
2. 使用美元申購時，跨行轉帳可能帶來延遲。
3. 大額贖回可能需要出售底層資產，影響處理時間。

目前，BUIDL已發行4000萬枚，由兩個地址持有。最低申購量爲500萬BUIDL，這一門檻使得大多數Web3機構難以參與。

雖然這個基金代表了Web2和Web3融合的重要一步，但實際上僅僅是基金份額的代幣化，其他過程仍在鏈下進行。真正的實時交易還需要更多的基礎設施改進和協作。

未來，隨着更多資產進入Web3世界，特別是資產直接在鏈上發行，以及更多穩定幣（包括銀行穩定幣和CBDC）在鏈上流通，我們有望看到真正的token對token直接交易和兌換，這將是Web3徹底改變金融世界的關鍵一步。