鏈上熱潮湧動，交易所代幣能否借勢漲？

近期加密貨幣市場呈現出多元化發展的趨勢，比特幣市佔率從60%下降到55%，預示着山寨幣季節的到來。市場熱點頻出，可謂百花齊放：人工智能相關項目如某協議市值一度突破3億美元，某生態系統的AI項目更是達到10億美元市值。在某交易平台上，未平倉量屢創新高，突破43億美元。就連一度被市場冷落的NFT板塊也重新活躍起來，帶動了以太坊和Solana生態中多個藍籌NFT項目的價格漲。

觀察這些熱點可以發現，它們大多集中在鏈上項目。那麼，中心化交易所的代幣是否真的被市場遺忘了呢？

事實並非如此。本輪牛市還有一個不容忽視的潛在因素：川普可能當選。這意味着加密貨幣將進一步進入公衆視野。法規的完善和監管的放松，都有利於吸引外部資金進入加密貨幣市場。比特幣和以太坊現貨ETF資金的持續淨流入就是一個明顯的證據。

值得注意的是，川普家族相關的某金融項目在過去一個月內大量購買了與DeFi相關的加密貨幣，包括ETH、CBBTC、AAVE、LINK、ENA和ONDO。這些代幣在被購買後表現如何？它們之間有什麼共同特點？還有哪些概念幣值得關注？讓我們一起來分析一下。

從11月30日開始，該金融項目總共投入了4475萬美元購買加密貨幣。截至12月18日，所有持有的幣種都處於盈利狀態。有趣的是，與傳統機構相比，該項目持有的以太坊數量遠超比特幣，這或許反映了他們對以太坊未來價格走勢的看好。

AAVE作爲全市場借貸龍頭，TVL排名第一，存款規模接近400億美元，創歷史新高。近期幣價在七天內漲35%。該金融項目社群已通過與AAVE合作的提案，目前正在AaveDAO進行審核。如果提案通過，將爲AAVE帶來新用戶和更多實際收益。

LINK是知名的預言機項目。11月14日，該金融項目宣布將採用某預言機作爲鏈上數據和跨鏈連接的標準，以推動DeFi的大規模採用。

ENA的發展與本輪牛市密切相關。由於其穩定幣的收益來源於期現套利，市場情緒越熱烈，以太坊資金費率越高，該項目就能獲得越多收益。近期其TVL突破60億美元，創歷史新高。在產品方面，他們還與某大型資產管理公司合作，推出了以國債爲收益來源的RWA穩定幣，緩解了市場對資金費率轉負可能導致協議陷入死亡螺旋的擔憂。

ONDO是當前RWA賽道的領先者。在某資產管理巨頭宣布推出加密基金後，Ondo Finance對其投資超過9500萬美元，成爲最大持有者。無論是合規性、正統性、資金規模還是市場認可度，ONDO在當前RWA賽道中都是最佳選擇。

此外，COW也值得一提。該金融項目在購買上述幣種時，只使用了某協議進行交易，因此COW也被視爲相關概念幣。

根據該金融項目的投資策略，我們可以推測他們未來可能關注的幣種。首選是與該項目有合作關係的代幣，其次是具有"清晰商業模式"和"穩定實際收益"的項目。這表明他們不會盲目追求"新奇"或"純概念"代幣，而是更傾向於投資那些能帶來長期價值的協議。

LDO可能是一個潛在的投資目標。考慮到該金融項目對ETH的持倉遠高於BTC，他們似乎非常看好以太坊的長期潛力。隨着以太坊質押機制的成熟，加上ETF可能引入以太坊質押利率，作爲當前最大的流動質押協議，LDO的TVL高達370億美元，佔整個以太坊質押市場的30%。

Pendle專注於收益拆分市場，允許用戶交易未來的收益權。隨着以太坊質押利率和某些穩定幣協議收益率的上升，收益交易市場的需求持續增加，使Pendle在本輪牛市中受到高度關注。近期，Pendle的TVL已突破50億美元，並與多個主流DeFi協議建立了合作關係。

UNI作爲去中心化交易所的龍頭，是DeFi Summer的起源，也是用戶最常使用的DEX。雖然他們最近推出的新產品市場反應平平，但這並不影響用戶對其核心產品的依賴。

對於該金融項目大舉購買加密貨幣的行爲，某數據分析公司的分析師認爲，這可能是爲了獲取更多信任，或者通過引起對這些資產的關注來推動自身項目的發展。因爲如果這些資產表現良好，該金融項目也可能因此受益。

該金融項目積極布局藍籌項目，不僅提升了市場對主流DeFi協議的信心，也爲加密市場注入了更多機構資金。這樣的資金流向進一步穩定了市場，推動主流項目邁向更高的市值與發展潛力。