加密牛市重啓，2025年潛力山寨幣篩選四大要點

近期加密市場再現牛市氛圍，許多投資者開始思考如何在衆多山寨幣中尋找超額收益機會。與2021年牛市期間幾乎所有山寨幣都大漲不同，當前市場已上線數百萬種新山寨幣，精準選擇投資標的變得尤爲重要。本文將分享一份加密項目篩選清單及關注要點，助您在2025年牛市中把握投資機遇。

1. 敘事熱度與用戶心智

回顧過去12個月表現最佳的代幣，如HYPE、VIRTUAL和一些知名meme幣，我們發現它們的共同點是在社交媒體上擁有極高的用戶心智佔比，且擁有忠實的支持者羣體。此外，大多數優質項目的成功往往與強有力的市場敘事密切相關。例如，Virtual在AI概念走熱時持續漲，而Meme幣則在2024年第四季度至2025年初因網路Meme文化盛行而受益。

因此，建議投資者關注當前熱門敘事，並在社交平台上尋找擁有高度活躍社群的代幣項目。

2. 增長指標

盡管在牛市中市場熱度往往比基本面更爲重要，但同時具備高關注度和產品市場契合度的項目可能會成爲極佳的投資機會。特別是當項目的主要指標呈現爆發式增長時，更值得關注。

以穩定幣協議Ethena爲例，其TVL在30天內增長50%，同時受到衆多分析師關注，結果其代幣ENA在一個月內漲154%。因此，建議關注那些處於早期階段、數據指標（如TVL、收入、手續費）持續增長且具備一定社群熱度的項目。可以利用DeFiLlama等工具來發掘增長最快的項目。

3. 合理的代幣經濟學

對於中長期投資而言，代幣經濟學至關重要。在購買代幣前，應重點關注以下幾個方面：

1. 代幣解鎖表：建議選擇流通供應量至少達到30%，且年度代幣釋放量（通脹率）不超過20%-35%的項目。同時，應避開近期有大規模代幣解鎖（如超過當前流通量20%）的項目。

2. 代幣實用性：評估代幣是否能從協議成功中受益，以及其未來升值潛力。分紅機制或代幣回購計劃是較爲理想的方案。

雖然強勁的代幣實用性是巨大優勢，但並非必要條件。市場上也存在一些幾乎沒有實用性但表現出色的代幣。

4. 社區優先

在當前市場環境下，奉行社區優先策略的項目比以往任何時候都更具吸引力。越來越多的投資者傾向於支持那些心系社區的團隊，而非模糊且缺乏特色的項目。這也是HYPE和PENGU等代幣近期表現亮眼的原因之一。

社區優先項目的特徵包括：

• 進行大規模空投
• 團隊注重實現承諾
• 團隊在社交平台活躍並持續與社區互動
• 代幣供應量中很大一部分分配給社區

除上述因素外，即將出現的重大利好（如協議升級、代幣經濟模型改進或新產品發布）也可能推動代幣價格漲，前提是這些利好尚未被市場充分消化。

最後，需要強調的是，即便是優質資產，如果買入價格過高，也可能成爲糟糕的投資。因此，建議投資者耐心等待合適的時機，避免盲目追漲。