加密貨幣世界的天才還是瘋子?三箭資本的崛起與隕落

2012年,兩個年輕人帶着100萬美元的資金創立了三箭資本。不到10年時間,這家對沖基金就成長爲管理數十億美元資產的加密貨幣巨頭。然而,在2022年5月的市場崩盤中,三箭資本轟然倒塌,拖累整個行業陷入寒冬。

從安多弗到華爾街

Su Zhu和Kyle Davies在馬薩諸塞州安多弗的菲利普斯學院相識。兩人都來自普通家庭,但都以優異的學習成績脫穎而出。Su Zhu以全A的成績和衆多AP課程聞名,Davies則獲得了日語最高榮譽。

兩人先後進入哥倫比亞大學,主修數學並加入壁球隊。Su Zhu提前一年畢業後進入瑞士信貸工作,Davies也跟隨其腳步實習。金融危機後,Su Zhu轉投新加坡高頻交易公司Flow Traders,在那裏他掌握了套利交易的技巧。

2012年,25歲的Su Zhu和24歲的Davies決定創立自己的對沖基金。他們籌集了約100萬美元的種子資金,取名爲"三箭資本"。

從外匯套利到加密貨幣

三箭資本最初專注於新興市場外匯衍生品的套利交易。Su Zhu和Davies利用銀行報價之間的微小差異賺取利潤,每筆交易只賺幾分錢。這種策略讓他們與銀行對立,但也奠定了公司的基礎。

2017年,三箭資本將目光轉向加密貨幣市場。他們利用套利經驗,在不同交易所之間套利比特幣。隨着業務擴大,公司開始大量借款放大投資規模。

社交媒體影響力與超級週期論

Su Zhu意識到在加密貨幣圈建立社交媒體影響力的重要性。他在Twitter上積累了57萬粉絲,通過宣揚"加密貨幣超級週期論"吸引關注。Su Zhu預測比特幣會長期漲至數百萬美元,鼓勵人們不斷買入。

隨着影響力提升,三箭資本獲得了更多信任和資金。到2020年,公司管理的資產據稱達到100億美元。Su Zhu和Davies開始享受奢華生活,購買豪宅和超級遊艇。

風險加劇與崩潰

2021年,三箭資本對灰度比特幣信托(GBTC)的巨額押注開始出現問題。GBTC溢價消失後轉爲折價,給公司造成巨大損失。

2022年5月,三箭資本向Luna項目投入2億美元。隨後Luna崩盤,三箭資本損失慘重。公司開始向各方大量借款以維持運營,但很快陷入資不抵債困境。

6月中旬,三箭資本停止償還貸款,Su Zhu和Davies也失去聯繫。公司最終在7月申請破產,負債超過30億美元。

餘波

三箭資本的崩潰引發連鎖反應,導致多家加密貨幣公司破產。整個行業遭受重創,比特幣價格大跌。

監管機構開始調查三箭資本是否存在欺詐行爲。Su Zhu和Davies目前下落不明,據信已逃往迪拜。這對昔日的加密貨幣天才如今淪爲業界笑柄,他們的超級遊艇"Much Wow"也成爲諷刺的象徵。

三箭資本的興衰折射出加密貨幣行業的狂熱與風險。這個故事提醒人們,在這個新興領域,天才與瘋子往往只有一線之隔。