AgentFi：穩定幣收益的新範式

在穩定幣收益策略日益豐富、但用戶精力與執行效率受限的背景下，AgentFi作爲"AI + DeFi"融合的下一階段範式，爲DeFi用戶提供了無需盯盤、自動優化的智能代理解決方案。

DeFAI與AgentFi的分類與比較

DeFAI和AgentFi雖然都處於"AI + DeFi"交叉領域，但它們的技術本質、產品形態和範式使命截然不同。AgentFi區別於傳統DeFi或泛化的DeFAI項目，其核心特徵是：AI Agent智能體是主執行體與決策載體，完全自動決策與閉環執行，而非簡單將AI作爲數據分析與策略增強的決策輔助工具。

DeFAI大類：使用AI輔助或增強DeFi相關功能，如策略優化、數據分析、投資建議等工具型應用，AI模型輔助人類決策。此類金融自動化產品依賴用戶明確指令和策略，執行的是"從指令到操作"的流程。

AgentFi大類：構建以鏈上AI智能體爲第一執行者的金融系統，代理可自主推理、決策並完成交易或治理操作，用戶授權agent代表其執行，智能體主動決策並執行。採用"從意圖到結果"的範式，用戶只需表達目標，系統即能完成策略制定與執行。

目前市場上的AgentFi項目可簡單歸類爲：

• 穩定幣收益優化類
• 策略組合/流動性挖礦類
• 鏈上交易執行類

AgentFi裏的穩定幣收益優化

穩定幣收益優化的賽道在DeFi世界中並不新鮮。從最早的Yearn Finance自動化收益聚合器與Idle Finance的自動資產再平衡和策略組合平台，到Gauntlet這種面向機構的專業DeFi風險建模與協議級收益優化平台，都屬於AgentFi之前比較有代表性的自動收益優化項目。

智能體金融(AgentFi)初步實現了Crypto與AI互助融合的願景：即AI通過鏈上信息收集與決策能力，賦能用戶更好地參與Crypto原生的DeFi世界，同時利用區塊鏈不可篡改性，交易細節以鏈上日志方式保留確保邏輯可驗證、行爲可追蹤。

Giza項目願景與範式理念

Giza是一個專注於構建"Verifiable AI Agents"的區塊鏈基礎設施項目，致力於推動Agent-native Finance（智能體原生金融）這一新興範式。作爲ZKML賽道屈指可數的項目團隊，Giza同Modulus Labs或EZKL這兩家偏向理論研究或基建開發的團隊不同，更加注重工程化與實用性，是ZKML賽道中最早實現"鏈上智能代理 + 可驗證執行 + AI調度"完整閉環的項目。

Giza提出了一個開創性概念——異認知金融（Xenocognitive Finance），即在去中心化金融中引入智能體（AI agents）作爲新型接口，以解決人類參與者的認知瓶頸，重構市場智能與結構。智能體不是被動工具，而是"認知代表"，擁有獨立推理能力和鏈上執行權限，通過分布式智能體網路增強整個市場的信息處理能力，使市場智能隨參與規模擴展而非崩塌，並通過零知識證明（ZK）提供可信結果。

Giza Protocol的架構包括以下三層：

• Semantic Abstraction Layer（語義抽象層）
• Decentralized Execution Layer（去中心化執行層）
• Agent Authorization Layer（代理授權層）

代表產品ARMA：穩定幣收益優化智能體

ARMA（Autonomous Revenue Management Agent）是由Giza推出的穩定幣收益優化智能代理，旨在爲用戶實現跨協議的自動化收益最大化。目前已部署於Base網路，並計劃拓展至更多Layer2生態，支持AAVE、Morpho、Compound、Moonwell等主流借貸協議。

ARMA的主要特點包括：

• 智能策略調度
• APR優化系統
• 自動複利機制
• 智能換幣邏輯

ARMA通過三層防護機制保障用戶資金與操作安全：

• 智能帳戶安全
• 訪問控制機制
• 風險管理體系

Token代幣核心定位與激勵機制

$GIZA是Giza智能代理網路的原生資產，具備即時實用性、長期價值捕獲能力，並以社區優先、產品驅動、機制克制爲核心設計原則。

關鍵要點包括：

• 合理初始估值
• 零解鎖啓動
• 產品已落地
• 代幣用途明確
• 激勵與安全綁定
• 價值回流機制
• 社區導向分發
• 雙重質押機制
• 時間加權設計
• 漸進式治理

投資分析邏輯與潛在風險

投資邏輯：

• 範式創新敘事
• 產品實用性領先
• 早期頭礦收益窗口

潛在風險：

• 用戶信任構建仍早期
• 復雜系統疊加安全風險
• 代幣價值釋放路徑未明

總結

AgentFi作爲"AI + DeFi"融合的下一階段範式，爲DeFi用戶提供了無需盯盤、自動優化的智能代理解決方案。以Giza與其核心產品ARMA爲代表，AgentFi賽道率先實現了AI策略 + 非托管執行的完整閉環，是當前少數兼具理念深度與產品實用性的項目。

然而，AgentFi仍處於極早期階段，用戶信任、執行穩定性與代幣價值捕獲機制均待市場進一步驗證。對看重產品前景、願意布局範式轉型早期紅利的用戶與構建者而言，AgentFi尤其是Giza/ARMA，可能代表着智能體金融時代的先聲與機會。