加密貨幣市場分析: 政策、資金流動和價格走勢

3月以來,"對等關稅戰"成爲影響全球金融市場(包括加密貨幣市場)的核心因素。市場交易主要圍繞關稅戰進展及其引發的資產配置偏好變化、消費信心、經濟就業預期和企業盈利前景等參數展開。

本週,"對等關稅戰"逐步進入第三階段(達成協議)。美英初步達成關稅協議,美中也"順利"完成首次接觸。這些積極進展推動了市場的前瞻性交易。

標普500指數自4月7日觸底後持續反彈,已收復關稅戰引發的跌幅。比特幣表現更爲強勁,本週大幅反彈並逼近前期高點。在利好因素推動交易熱情復蘇的背景下,以以太坊爲代表的其他加密貨幣也在本週啓動大幅反彈。以太坊單周漲幅高達39.01%,創下本輪週期以來的單周最大漲幅。

政策與宏觀經濟動向

5月8日,美國與英國宣布達成"經濟繁榮協議",降低了英國汽車和鋼鋁關稅,換取英國對美國農產品開放市場。這被視爲美國"對等關稅"政策的初步成功,市場解讀爲10%的關稅提升加上一定額度的美國商品進口承諾可能是美國對大多數國家關稅戰的期望值。

美中貿易代表在瑞士舉行了"對等關稅戰"以來的首次公開接觸。雙方均表示"取得實質性進展"。這些進展提升了市場的風險偏好,推動已超賣的市場迅速反彈。

盡管調查性數據表現不佳,但4月經濟數據和就業數據相對良好,大型科技公司財報也未出現較大問題,爲美股的強勁反彈提供了基本面支撐。

在加密資產政策方面,新罕布什爾州和亞利桑那州相繼通過法案,允許州財政機構購買比特幣等數字資產。這一突破可能引發更多州效仿,聯邦層面的儲備方案通過或許只是時間問題。

加密貨幣市場表現

比特幣本週再漲10.46%,已連續5周反彈。技術面上,比特幣重返本輪週期"第一漲趨勢線",意味着前瞻性交易者基本完成了對"對等關稅戰"影響的定價修正。下一階段的主要阻力位在11000美元,突破後將直指歷史新高。

其他加密貨幣本週也迎來全面大漲,以太坊單周漲幅超39%。如果這一反彈持續,可能意味着市場流動性的全面恢復。

資金流動與市場情緒

本週穩定幣和比特幣現貨ETF再現雙向資金流入,總計9.44億美元,爲加密市場大漲提供了支撐。7個交易日中有6天錄得資金流入,顯示出投資者堅決的抄底和推高意願。

場內資金的槓杆也開始增加,借貸率和借貸利率均開始上揚,反映出風險偏好的提升。

市場籌碼分析

經過近3個月的籌碼清洗和成本重置,市場籌碼的鎖定程度大幅提升。盡管連續5周上漲,比特幣的拋壓卻在逐步下降,表明短線反彈交易者大多已出清,市場惜售情緒加重。

隨着價格重返10萬美元附近,長期持有者開始小幅拋售,而新進場的短期投資者則爭相買入。大型投資者(鯊魚羣體)本週繼續增持超5.6萬枚比特幣。

目前,短期持有者浮盈剛超過10%,僅2%的籌碼處於虧損狀態,市場處於相對安全的狀態。這種情況下,比特幣價格很可能快速突破前期高點。

根據市場分析工具顯示,比特幣已重回上升週期,週期指標爲0.75。這預示着加密貨幣市場可能正步入新一輪漲階段。