新基建浪潮：剖析DePIN賽道的機遇與挑戰

DePIN代表去中心化物理基礎設施網路，通過代幣激勵方式鼓勵用戶共享個人資源來建設基礎設施網路，包括存儲空間、通信流量、雲計算、能源等領域。它以衆包形式將原本由中心化公司提供的基礎設施分散給全球衆多用戶提供。

數據顯示，DePIN領域市值已達52億美元，超過預言機領域的50億美元，且呈持續上升趨勢。從Arweave和FIL到Helium和Render Network等，均屬於這個領域。

DePIN最近再次引起關注主要有三個原因:

1. 基礎設施搭建比幾年前更完善，爲DePIN賽道鋪路賦能;

2. Messari提出DePIN新概念，認爲是"未來十年加密投資最重要領域之一";

3. Web3破圈新敘事從社交和遊戲轉向其他方向探索，與Web2用戶緊密連結的DePIN成爲重要選擇。

那麼DePIN到底是新瓶裝舊酒還是Web3破圈新機遇?本文將從多個角度深度剖析DePIN:需求、代幣經濟模型、行業現狀、代表項目、優勢分析以及局限性與挑戰。

爲什麼需要DePIN?

傳統ICT行業現狀

傳統ICT行業基礎設施主要分爲:硬件、軟件、雲計算與數據存儲、通訊技術。

全球市值前十公司中,有六家屬於ICT行業,佔據半壁江山。2022年全球ICT市場規模達43900億美元,數據中心、軟件近兩年呈增長趨勢,影響着我們的生活方方面面。

傳統ICT行業的困境

當前ICT行業面臨兩個顯著困境:

1. 行業進入門檻高,限制充分競爭,導致定價被巨頭壟斷。

企業需投入大量資金用於硬件購買、租賃土地部署和維護人員僱傭等。高昂成本導致只有巨頭企業才能參與,如雲計算和數據存儲領域AWS、Microsoft Azure、Google Cloud、Alibaba Cloud共同市場份額接近70%。這導致定價受巨頭壟斷,高昂成本最終轉嫁給消費者。

以雲計算和數據存儲價格爲例,成本相當高昂。2022年企業和個人在雲服務上支出總額達4900億美元,預計2024年將超7200億美元。31%大型企業每年雲服務支出超1200萬美元,54%中小企業支出超120萬美元。60%企業表示雲成本高於預期。

僅從雲計算和數據存儲相關雲服務領域支出現狀可看出,價格被巨頭壟斷後,用戶和企業支出壓力越來越大。此外,資本密集屬性限制市場充分競爭,影響領域創新和發展。

2. 中心化基礎設施資源利用率較低。

這個問題在雲計算環境中尤爲突出。據Flexera報告,平均而言公司雲預算32%被浪費,意味着雲支出後三分之一資源被閒置,造成巨大財務損失。

資源分配不當可歸因於多種因素。如對資源供應,公司往往高估需求以確保服務連續可用性。此外,超過一半情況下雲浪費是由於缺乏對雲成本了解導致的,在復雜雲定價和五花八門套餐中迷失。

巨頭壟斷導致價格過高,公司雲支出中相當一部分被浪費,使企業IT成本與IT利用率陷入雙重困境,對商業環境健康發展非常不利。然而,這也爲DePIN發展提供了土壤。

面對雲計算和存儲高價格以及雲浪費困境,DePIN賽道能很好解決這一需求。價格方面,去中心化存儲比中心化存儲便宜好幾倍;雲浪費困境方面,一些去中心化基礎設施採用分層計價方式區分不同需求,如去中心化計算賽道Render Network採用多層次定價策略,最高效匹配GPU供需關係。

DePIN的代幣經濟模型

DePIN核心邏輯是通過代幣激勵促進用戶提供資源,包括GPU算力、部署熱點、存儲空間等,爲整個DePIN網路做出貢獻。

早期DePIN項目代幣往往沒實際價值,用戶參與網路提供資源某種程度上像風險投資人,供給側在衆多項目中挑選看好的,然後投資資源成爲"風險礦工",通過獲取代幣數量增加以及代幣價格升值空間盈利。

這些提供者與傳統挖礦不同,他們提供的資源可能涉及硬件、帶寬、計算能力等,收入代幣往往與網路使用情況、市場需求和其他因素相關。如網路使用量低導致獎勵減少,或網路遭受攻擊或不穩定導致資源浪費。因此,DePIN賽道中風險礦工需要願意承擔這些潛在風險並爲網路提供資源,成爲網路穩定和項目發展過程中關鍵組成部分。

這種激勵方式會形成飛輪效應,發展向好時形成正向循環;相反,發展向下時容易造成撤離循環。

通過代幣激勵機制,DePIN先吸引供給者,然後吸引用戶使用,從而實現項目冷啓動和核心運轉機制,進一步擴張發展。

DePIN行業現狀

從最早成立一批項目如去中心化網路Helium(2013年)、去中心化存儲Storj(2014年)、Sia(2015年)可看出,最早DePIN項目基本聚焦存儲和通信技術方面。

隨着互聯網、物聯網和AI不斷發展,對基礎設施要求和創新需求越來越多。從DePIN發展現狀看,目前項目主要集中在計算、存儲、通信技術以及數據收集與分享上。

從DePIN領域目前市值排名前10項目看,大部分屬於Storage和Computing領域,telecommunications領域也有不錯項目,包括行業先鋒Helium和後期之秀Theta。

DePIN行業代表性項目

FIL & Arweave - 去中心化存儲賽道

FIL和Arweave通過去中心化存儲方式提供更低價格來破局,爲用戶提供不一樣服務。

FIL是去中心化分布式存儲網路,通過代幣激勵用戶提供存儲空間。測試網上線1個月左右時間,存儲空間達4PB,中國礦工扮演重要角色。目前存儲空間已達24EiB。

FIL構建在FIL協議之上,FIL本身是廣泛認可的分布式文件系統。FIL通過將用戶數據存儲在網路節點上,實現數據存儲去中心化和安全。FIL利用FIL優勢,在去中心化存儲領域具有較強技術實力,還支持智能合約,使開發者可構建各種基於存儲的應用程序。

共識機制層面,FIL採用Proof of Storage,包括Proof of Replication(PoRep)和Proof of Spacetime(PoSt)等先進共識算法,保證數據安全性和可靠性。

FIL與許多知名區塊鏈項目和企業建立合作關係,如NFT.Storage利用FIL爲NFT內容和元數據提供簡單去中心化存儲解決方案,Shoah基金會和互聯網檔案館利用FIL備份內容。值得關注的是,全球最大NFT市場OpenSea也利用FIL進行NFT元數據存儲,促進其生態系統發展。

Arweave在激勵供給側方面和FIL有些相似之處,通過代幣激勵用戶提供存儲空間,獎勵數量取決於存儲數據量以及數據訪問頻率。不同的是,Arweave是去中心化永久性存儲網路,一旦數據上傳到Arweave網路,將永遠保存在區塊鏈中。

Arweave使用"Proof of Access"工作證明機制,旨在證明數據在網路中可訪問性。通俗理解爲要求礦工在區塊創建過程中提供隨機選擇的先前存儲數據塊,作爲"訪問證明"。

目前官方提供多種解決方案,包括永久存儲文件,創建永久個人資料和網頁等。

FIL和Arweave在存儲方式、經濟模型和共識機制等方面有明顯區別,使它們在不同應用場景中具備各自優勢,但由於較低存儲價格,目前FIL在市場表現上遙遙領先。

綜合來看,隨着大數據和人工智能應用普及,數據產生量呈指數級增長,對數據存儲需求也隨之增加,在中心化存儲高定價背景下,對去中心化存儲需求變得越來越多。去中心化存儲相較中心化存儲價格有顯著差異,同樣存儲1TB一個月條件下,去中心化存儲價格平均不到Google Drive一半,是Amazon S3十分之一。

除價格優勢外,去中心化存儲安全性更高,數據在多個節點上分布存儲,降低單點故障風險,並且有更高抗審查性。

在數據隱私方面,用戶在去中心化存儲中保留對數據絕對所有權和控制權。用戶可隨時訪問、修改或刪除存儲在網路中的數據;而中心化存儲中,用戶將數據托管給服務提供商,因此服務提供商可能對數據擁有一定控制權,用戶需遵守服務提供商使用條款和隱私政策。

在劣勢方面,去中心化存儲有很多技術挑戰,包括數據存儲和檢索效率、節點可靠性等問題需要解決。相比中心化存儲高可用性和性能保證,去中心化存儲可用性和性能可能受網路中參與者影響,因此可能有一些波動,對用戶體驗造成影響。

Helium - 去中心化無線網路

Helium成立於2013年,是DePIN賽道元老和先驅。在