USUAL協議解析:龐氏騙局的新變種

USUAL協議是一個披着美國國債收益率外衣的龐氏騙局。該協議共發行5種代幣:

1. USUAL - 治理代幣(礦幣)
2. USD0 - 穩定幣(實際無用)
3. USD0++ - 4年期"國債"代幣
4. USUALX - USUAL質押版本
5. USUAL* - 團隊和投資人專屬代幣

協議宣稱可以將美國國債4%的穩定收益帶到鏈上,且無需許可和KYC。但實際上,它通過USUAL代幣提供高達70%的收益率來吸引用戶。

用戶可以1:1鑄造USD0++,同時獲得USUAL作爲獎勵。項目方在各種平台上將USD0++的預言機價格固定爲1美元,誘導用戶認爲USD0++可以隨時1:1贖回。

一些用戶開始進行槓杆操作,如一個大戶用2700萬美元鑄造了1.3億USD0++,每天挖取10多萬美元收益。

然而,項目方突然宣布關閉USD0++ 1:1贖回通道,只能按0.87美元的價格退出。這意味着20億美元TVL中有13%(約2.6億美元)被項目方套取。

這筆資金將分配給USUALX持有者。同時還有一種名爲USUAL*的代幣,只面向團隊和投資者,擁有更多權益。團隊通過這種方式已經獲利至少7200萬美元。

項目方之所以採取這種手段,是因爲龐氏騙局難以爲繼。USUAL價格持續下跌,協議面臨死亡螺旋。通過"搶劫"TVL並分配給質押者,可以暫時穩定局面。

這一操作傷害了所有參與者,包括USD0++持有者、槓杆交易者和流動性提供者。唯一受益者是項目方。

對於尚未接觸USUAL的人,不建議參與。已經被套的用戶要麼止損,要麼陪項目方到最後。但即使不虧錢,也會有巨大的機會成本。在缺乏監管的加密貨幣領域,項目方往往毫無道德底線可言。