Інноваційний механізм консенсусу PoL Berachain та його останнє оновлення

Berachain як унікальний проект Layer1 блокчейну, його найвиразніша інновація полягає в застосуванні механізму розподілу блокових винагород Proof of Liquidity(PoL). Цей механізм перетворює блокові винагороди ланцюга на двигун екологічного зростання, шляхом прямого розподілу більшості винагород серед користувачів та постачальників ліквідності в екосистемі, тим самим сприяючи зростанню застосунків та накопиченню ліквідності на ланцюгу.

У цій моделі всі екосистемні активи, які беруть участь у стейкінгу, забезпечують Berachain підтримку ліквідності в мережі. Нагороди, отримані від ліквідного майнінгу PoL, походять від рідної механіки стимулювання мережі, що має на меті побудувати більш ефективну з точки зору капіталу та більш спрямовану систему стимулювання.

Нещодавно Berachain оновив свій механізм консенсусу PoL і офіційно випустив версію V2. Це оновлення в основному представило нову модель токеноміки, яка ще більше надала BERA токену більш чіткі права на доходи та цінову підтримку.

PoL Механізм консенсусу огляд

Логіка роботи PoL об'єднує механізм консенсусу PoS, ліквідність майнінгу та модель ігор ліквідності veCRV, введену Curve, створюючи нову парадигму для управління в блокчейні та розподілу стимулів.

Berachain розробила два типи основних нативних активів на базі блокчейну:

• BGT: як рідний токен управління та провідний актив для розподілу винагород
• BERA: як стейкінговий актив для валідаторів, також несе функцію витрат на газ у мережі

Основні учасники моделі PoL включають онлайновий протокол на Berachain, валідаторів у мережі та постачальників ліквідності (LP).

У цій системі протокол або DApp, які хочуть отримати BGT винагороду, повинні подати заявку на включення до білого списку фонду винагород PoL і запропонувати привабливу винагороду, щоб залучити розподіл BGT від валідаторів. Валідатори є учасниками мережі, які генерують блоки і повинні стейкати токени BERA. Коли валідатор успішно генерує блок, система надає винагороду у вигляді токенів BGT, що включає:

1. Базова нагорода за створення блоку для валідаторів
2. "Кількість змінних винагород": Різні кількості токенів BGT розподіляються відповідно до відсотка BGT, делегованого перевіряючому, на основі "Boost" значення (, яке становить частку від загальної делегованої BGT ).

Верифікатори розподілятимуть більшість змінних винагород відповідно до своїх стратегій через контракт BeraChef для затверджених управлінням білих списків PoL-пулів. При розподілі винагород BGT верифікатори також отримають стимули відповідно до швидкості, встановленої скарбницею, такі як HONEY, USDC тощо.

Протоколи, які можуть надати LP вищу прибутковість, зазвичай забезпечують кращий дохід для валідаторів, тому валідатори схильні виділяти більше винагород BGT для PoL пулів, які можуть запропонувати вищі протокольні стимули.

Пул PoL протоколу після отримання винагороди BGT буде розподілено між користувачами LP. Ставши LP у пулі PoL проекту на Berachain, окрім звичайних винагород за Farming, ви також отримаєте нативні токени BGT як стимул, APY зазвичай дуже високий.

Стійники BGT можуть делегувати токени BGT валідаторам, допомагаючи підвищити їхнє "Boost" значення. Валідатори регулярно розподілятимуть отримані від протоколу хабарі пропорційно між тими, хто підтримує своїх делегаторів BGT.

Отже, в моделі PoL:

1. Між протоколами буде формуватися тривала гра, що постійно залучає ліквідність через доходи, забезпечуючи Berachain кращу ліквіднісну базу.

2. Верифікатори також проводять гру, сподіваючись залучити більше власників BGT на свою підтримку, щоб отримати кращий "Boost" значення та потенційний прибуток, допомагаючи мережі оптимізувати ліквідність.

3. Надання більшої ліквідності дозволяє отримувати більше впливу та економічних вигод, формуючи зростаючий маховик, що об'єднує ліквідність, безпеку та розподіл стимулів.

!

Інновації POL v2

У Berachain v1 токен BGT, як актив, що поєднує в собі функції управління та стимулювання, глибоко інтегровано в економічну циклічну систему. Як актив з інфляційними властивостями, BGT має чіткі вихідні сценарії використання на базовому рівні блокчейну та володіє стійкою здатністю до отримання доходу.

У порівнянні, економічна роль BERA на етапі v1 відносно слабка. Окрім покриття витрат на Gas та ролі застави активів як валідатора, користувачі майже не можуть отримати дохід на ланцюзі BERA в рідному форматі. Більшість власників BERA можуть покладатися лише на сторонні DeFi протоколи, такі як участь у PoL池 LP farming, що підтримує BERA або його упаковані активи, для непрямого отримання доходу, але такі шляхи мають високий поріг входу, складні у виконанні та поганий досвід.

Одночасно, у нинішньому глобальному середовищі з посиленням вимог до відповідності, BERA та інші рідні активи PoS на блокчейні стикаються з подібними проблемами, а саме відсутністю відповідних до норм доходних моделей, що ускладнює їх залучення інституційними користувачами або інтеграцію в традиційну фінансову систему, що обмежує можливості розширення ринку.

Найочевиднішим покращенням версії 2 для Berachain є впровадження модуля стимулювання BERA, який дозволяє краще інтегрувати BERA в економічну екосистему Berachain та надавати їй енергетичну підтримку без значних змін у вже існуючій економічній екосистемі.

Модуль стимулювання BERA

v2 впроваджує модуль стимулювання BERA, користувачі можуть безпосередньо стейкувати токени BERA через однобічне стейкування на певній платформі, отримуючи рідний дохід з екосистеми блокчейну.

Модуль стимулювання BERA є аналогом механізму стейкінгу. Коли користувачі стейкають рідні токени BERA, система спочатку перетворює їх на обернуті токени WBERA, а потім стейкає в мережі, повертаючи токен підтвердження sWBERA. Користувачі також можуть безпосередньо стейкати токени WBERA, система також поверне токен підтвердження sWBERA.

Токен sWBERA подібний до LST, може використовуватися як підтверджуючий актив, має надію знову отримати прибуток у DeFi-протоколах екосистеми Berachain, підвищуючи ефективність використання капіталу та досягаючи множинних вигод.

У v1 власники BGT делегують BGT ролі валідатора, щоб допомогти валідатору збільшити "Boost" значення. А у v2 користувачі під час стейкінгу токенів BERA безпосередньо ставлять їх в контракт Berachain, відчуваючи подібність до однотокенового стейкінгу PoS, а не делегуючи їх валідатору. Слід зазначити, що для викупу sWBERA в BERA необхідний 7-денний період розблокування.

З точки зору джерел доходу, у v1 дохід користувачів, які ставлять BGT, походить від доходів від хабарів, отриманих внаслідок стимулювання валідаторів для певного PoL пулу ( додаткових стимулів, отриманих з казначейства або відповідних протоколів ), після вирахування комісії за делегування, більшість розподіляється між стейкерами BGT. У v2 ця частина хабарів буде викуплена на 33% у WBERA, а потім розподілена між стейкерами BERA ( реінвестиції ), дохід, отриманий користувачем від стейкінгу, залежить від частки його стейкованих токенів BERA в загальному обсязі.

У v2 користувачам значно знижено поріг отримання доходу з BERA, можна безпосередньо здійснювати стейкінг на базовому рівні блокчейну, забезпечуючи вищу безпеку та надійність, більше не потрібно звертатися до третіх сторін для того, щоб стати LP або здійснювати делеговане стейкінг.

З точки зору доходу, наразі прибутковість одноосібного стейкінгу BERA може досягати 103%(, що є найвищою прибутковістю одно-валютного стейкінгу на Layer1), що є дуже значним станом доходу. Хоча деякі торгові платформи також мають функцію заробітку монет BERA, загальний дохід становить приблизно 60%–90%, але безпосередній стейкінг в ланцюгу все ж вигідніший.

BERA стейкінг приносить реальний дохід

Нативне стейкінг BERA не покладається на інфляцію для "дистрибуції монет", його механізм сам по собі має підтримку реального доходу.

У моделі PoL Berachain протокол пропонує «хабарі» для перевіряючих у боротьбі за винагороду BGT. Ці хабарі в основному надходять з власного фонду протоколу і виплачуються у формі стабільних монет, основних активів або токенів протоколу. Ці кошти не надходять безпосередньо перевіряючим, а спочатку стягується 33% комісії системи, після чого вони централізовано аукціонуються в WBERA, а в кінці пропорційно розподіляються між користувачами, які ставлять BERA.

Хоча на ланцюзі дійсно випускаються BERA винагороди, це не є інфляцією, яка виникає нізвідки, як в інших PoS мережах, а має реальні фінанси, які служать заділом. Цей процес схожий на те, як мережа "продає право на випуск монет", а потім передає ці доходи стейкерам.

Наприклад, якщо ETH та BERA щорічно випускають по 100M токенів:

• ETH безпосередньо надішле 100M стейкерам
• Berachain продає інфляцію через механізм хабарництва, якщо ефективність становить 80%, буде отримано додатково близько 80M реального прибутку

Результат: при такій самій інфляції, Berachain може реалізувати 180M повернення он-лайн вартості, тоді як ETH тільки 100M.

Отже, прибуток від стейкінгу BERA належить до "реальних прибутків на рівні протоколу", він не тільки більш стійкий, але й надає тривалу цінність підтримки для його рідної стейкінгової сцени.

Дружелюбність до інститутів

Модель PoL v2 Berachain перетворює інфляцію на реальний дохід протоколу, створюючи для BERA чітку структуру з визначеними джерелами моделі реального доходу на блокчейні, яка не залежить від третіх сторін, а також не покладається на спекуляції вторинного ринку, повністю походить з реальних витрат на хабарі в рамках блокчейну протоколу і перетворюється через аукціони на відстежувані стимули.

Ця модель дозволяє отримані доходи безпосередньо в уповноваженому середовищі об'єднувати, розділяти та розподіляти, що надає можливість упаковувати стейкінг BERA в інвестиційні продукти, угоди з зберігання та структуровані інструменти доходу. Це добре вирішує проблему, пов'язану з важкістю безпосереднього доступу до інституційних користувачів.

З іншого боку, нещодавно обговорюваний законопроект «Clarity» встановлює більш чітку нормативну структуру для криптоактивів, тому запуск PoL v2 є доволі вдалим. Завдяки механізму, що пов'язує доходи з реальними економічними діями, фінансові інструменти на блокчейні повинні мати чітке джерело доходу, підлягати прозорому аудиту та мати для власників характеристики, які можна довіряти та пояснити, що є одним із напрямків, які підтримує законопроект Clarity.

Якщо в майбутньому BERA запустить Digital Asset Treasury( цифровий активний трезор), це також надасть організаціям і навіть публічним компаніям шлях до відповідного, довіреного та з постійними грошовими потоками ланцюгового доходу.

В цілому, запуск v2 не тільки прискорив летючий колеса в екосистемі, але й має більш глибоке стратегічне значення для довгострокового розвитку екосистеми.

!