Блокчейн активи в похідному ринку стають все більш поширеними

Сфера торгівлі криптоактивами зазнає значної трансформації, все більше платформ починають використовувати блокчейн рідні активи як забезпечення для похідного ринку, щоб підвищити ефективність капіталу. Такі інноваційні інструменти, як стейблкоїни USDC та токенізовані державні облігації, завдяки своїй стабільності, прибутковості та відповідності приваблюють інституційних учасників, які шукають оптимізації капіталу.

Нещодавно відома платформа для торгівлі криптовалютами оголосила, що після отримання регуляторного схвалення Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами США (CFTC), USDC буде прийматись як забезпечення для похідних контрактів. Це є перший випадок, коли USDC використовується в якості забезпечення на американському ф'ючерсному ринку, і платформа заявила, що тісно співпрацюватиме з CFTC для реалізації цієї інновації. Це інтеграція буде реалізована за допомогою кваліфікованого депозитарію, що підлягає регулюванню Департаментом фінансових послуг штату Нью-Йорк.

Водночас, застосування токенізованих державних облігацій на ринку похідних також дедалі більше привертає увагу. Одна цифрова активна компанія нещодавно оголосила, що доларовий інституційний цифровий ліквідний фонд (BUIDL) від відомої компанії з управління активами тепер може використовуватися як забезпечення на кількох платформах криптовалютної торгівлі. Цей токен представляє собою фонд короткострокового прибутку, який підкріплений готівкою та державними облігаціями США, і в даний час управляє активами на суму 2,9 мільярда доларів. Приймаючи BUIDL як маржу, ці платформи дозволяють інституційним трейдерам отримувати прибуток, використовуючи кошти для торгівлі з використанням важелів.

Експерти в галузі вказують, що активи, такі як USDC, можуть забезпечити майже миттєве розрахунки і широко визнані на централізованих і децентралізованих платформах. Водночас токенізовані державні облігації активно використовуються на деяких провідних торгових майданчиках для підвищення ефективності капіталу та рівня управління ризиками, при цьому все ще забезпечуючи дохід.

Ці тенденції розвитку відповідають пропозиціям заступника голови CFTC Каролін Д. Пхам, висунутим у листопаді 2024 року. Вона закликала компанії досліджувати можливість використання технології розподіленого реєстру для не грошових застав, зазначивши, що токенізація активів вже досягла успіху в кількох сферах, включаючи випуск цифрових державних облігацій, репо для установ та платіжні операції.

В цілому, ці останні новини підкреслюють, що ринок криптоактивів зазнає значних змін у напрямку більшої капітальної ефективності та прозорості. З поступовим уточненням регуляторного середовища та постійним розвитком технологій, у нас є підстави вірити, що застосування Блокчейн-оригінальних активів у традиційних фінансових ринках стане більш широким і глибоким.