2024 рік огляд ризикових інвестицій у шифрування: активне фінансування інфраструктурних проектів, слабке залучення фондів
У 2024 році ринок шифрування зазнав значного зростання завдяки ключовим віхам, таким як запуск спот-біткойн ETF у січні та обрання політики, що підтримує шифрування, у листопаді. Капіталізація ринкових шифрованих валют зросла на 88%, досягнувши 3,4 трильйона доларів до кінця року, при цьому капіталізація біткойна зросла майже на 1 трильйон доларів, наблизившись до 2 трильйонів доларів. Зростання біткойна становило 62% від загального зростання ринку, а бум мемкоїнів і токенів AI також сприяв цьому, особливо в активності на ланцюгу Solana.
Незважаючи на відновлення ринку, сфера ризикових інвестицій у шифрування все ще стикається з викликами. Основні тенденції, такі як біткоїн, мемкоїн та токени AI agent, надають обмежені можливості для венчурного капіталу, оскільки в основному використовують існуючу інфраструктуру на ланцюзі. Такі колись популярні сфери, як DeFi, ігри, метавсесвіт і NFT, не змогли залучити значну нову увагу чи капітал. Компанії інфраструктури стикаються з жорсткою конкуренцією з боку традиційних фінансових установ.
Стабільні монети, токенізація, інтеграція DeFi-TradFi та перетворення в шифрування AI демонструють надію, але все ще знаходяться на ранніх стадіях. Водночас, високі процентні ставки та інші макроекономічні тиски заважають високим ризиковим інвестиціям, непропорційно впливаючи на індустрію шифрування венчурного капіталу. Після краху крипторинку в 2022 році, більшість універсальних венчурних компаній залишаються обережними, уникаючи крипторинку.
Дані показують, що в четвертому кварталі 2024 року венчурний капітал інвестував 3,5 мільярда доларів у стартапи в галузі шифрування та блокчейн, що на 46% більше в порівнянні з попереднім кварталом. Однак кількість угод зменшилася на 13%, до 416 угод. Загальна сума інвестицій за рік склала 11,5 мільярда доларів, було здійснено 2153 угоди.
Є аналітичні прогнози, що до 2025 року річний обсяг інвестицій у шифрування перевищить 18 мільярдів доларів, а в декількох кварталах перевищить 5 мільярдів доларів. Це значне зростання в порівнянні з 2024 роком, але все ще нижче рівнів 2021 і 2022 років. Інституціоналізація біткоїна, зростання стабільних монет та потенційний прогрес у регулюванні інтеграції DeFi-TradFi є ключовими сферами для майбутніх інновацій.
Інвестиції капіталу та ціна біткоїна
В історії існує сильна кореляція між ціною біткойна і обсягом інвестицій у стартапи в сфері шифрування. Однак з січня 2023 року ця кореляція помітно зменшилася. Біткойн досяг історичного максимуму, але венчурна діяльність не може встигнути. Можливі причини включають:
Зменшення інтересу до налаштувань: інституційні інвестори вагались через регуляторну невизначеність та ринкову волатильність.
Зміна наративу ринку: наразі ринковий наратив вигідний для біткоїна, що може приховувати інші можливості для інвестицій у шифрування.
Перспективи венчурного капіталу: більш широкий ринок ризикового капіталу в упадку, що вплинуло на шифрування інвестицій
Інфраструктурна траса домінує в шифруванні венчурного капіталу
У 2024 році інфраструктура домінуватиме у венчурному капіталі в сфері шифрування, залучивши понад 610 угод на суму 5,5 мільярда доларів, що на 57% більше в річному обчисленні. Основна увага приділяється розширенню блокчейн-мережі через рішення L2, підвищенню швидкості, зниженню витрат та масштабованості. Модульні технології отримали значне фінансування, а ліквідні стейкінгові протоколи та інструменти для розробників залишаються ключовими пріоритетами.
NFT та ігрові стартапи залучили 2.5 мільярда доларів, трохи більше, ніж у 2023 році. Незважаючи на стабільність фінансування, активність на ринку NFT знизилася. Фінансування корпоративного шифрування різко знизилося на 69%, до 164 мільйонів доларів.
Web3 фінансування демонструє стійкість, за останні два роки залучено 3,3 мільярда доларів. Нові тренди, такі як SocialFi, шифрування AI та DePIN, сприяють зростанню. DePIN став швидко зростаючою вертикаллю, залучивши понад 260 угод і майже 1 мільярд доларів фінансування.
DeFi в 2024 році сильно відновиться, досягнувши понад 530 угод фінансування ( у порівнянні з попереднім роком зростання на 85% ). Використання DeFi на базі біткоїна є ключовим драйвером.
Окрім непублічних раундів, шифрування індустрія все ще сильно зосереджена на ранніх стадіях фінансування. Ранні угоди складають 60% капіталовкладень, пізні раунди фінансування - 40%, що є значним зростанням у порівнянні з 15% у третьому кварталі.
Найактивніші інвестори
У 2024 році Animoca Brands лідирує з понад 100 інвестиціями; OKX Ventures — понад 80; Cogigent Ventures, Binance Labs та Foresight Ventures — близько 60; The Spartan Group, Big Brain Holdings та Robot Ventures — більше 50; Polychain Capital та Amber Group продовжують активність з понад 40 інвестиціями.
Серед ангелів-інвесторів Сандіп Найлвал ( засновник Polygon ) є найбільш активним, взявши участь у більш ніж 40 інвестиціях; Пол Тейлор і DCF God мають понад 30 угод; Анатолій Яковенко ( засновник Solana ), Сантьяго Р. Сантос та Баладжі Срівасаван мають понад 25 угод; Мерт Мумтаз трохи відстає, але все ще активний.
шифрування ризикового фінансування
2024 року обсяги залучення венчурних фондів знизились до найнижчого рівня за шість років, 865 фондів зібрали 104,7 мільярда доларів, що на 18% менше, ніж у 2023 році. Шифрувальні венчурні інвестиції все ще стикаються з тиском, інвестори зменшують свої зобов'язання щодо шифрувальних венчурних фондів. У 2024 році 79 нових фондів залучили 5,1 мільярда доларів, що стало найнижчим річним показником з 2020 року. Медіана та середній розмір фондів знизились до найнижчого рівня з 2017 року, що підкреслює зростаючу жорсткість інвестиційного середовища.
З 2018 року середні фонди ( у 1-5 мільярдів доларів ) мають помітну тенденцію до зміни. Великі фонди ( з більш ніж 10 мільярдами доларів ) не з'явилися у 2023-2024 роках, стикаючись з труднощами у розгортанні та викликами ризику оцінки. Відомі фонди, такі як Pantera Capital та Standard Crypto, все ще активні, розширюючи сферу діяльності до поза шифрування.
Серед 10 фондів, які у 2024 році залучили понад 100 мільйонів доларів, найбільшим закритим фондом є Fund III, керований Paradigm.
Інвестиції, на які варто звернути увагу в 2024 році
Monad: EVM-сумісний L1 блокчейн, висока пропускна спроможність та швидке створення блоків
Farcaster: соціальна мережа, де користувачі контролюють дані
Berachain: докази ліквідності ( PoL ) консенсус
Story Protocol: зміна управління інтелектуальною власністю
0G Labs: Поєднання масштабованості блокчейну та процесів, керованих ШІ
Polymarket: децентралізований ринок прогнозів
EigenLayer: впровадження ринку повторного заставлення
Babylon: поєднання доказу роботи біткойна та PoS блокчейнів
Sentient: децентралізовані AI додатки
Zama: безпечна обробка даних на блокчейні за допомогою гомоморфного шифрування
Ключові тренди майбутнього
Інтеграція ШІ, DeFi на базі біткойна та спеціалізовані блокчейни будуть домінувати в галузі блокчейну. 0G Labs і Sentient лідирують у сфері ШІ, Babylon зміцнює роль біткойна в DeFi. Monad, Berachain та Story Protocol планують запустити основну мережу.
Висновок
У 2024 році ситуація з венчурним капіталом у сфері шифрування виглядає обережно оптимістично, активність фінансування зростає, інтерес з боку інституцій зростає. Перехід до середніх фондів та домінування нових фондів свідчить про зрілість галузі. Незважаючи на короткострокове зниження, увага до раннього венчурного капіталу та нові тренди, такі як інтеграція ШІ, підкреслюють стійкість екосистеми. Загалом, індустрія шифрування демонструє потенціал, новий імпульс може бути на горизонті.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
DeFiCaffeinator
· 15год тому
Зростання та падіння, трохи запаморочення.
Переглянути оригіналвідповісти на0
tokenomics_truther
· 15год тому
Нарешті відкрив бик!
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenomicsTinfoilHat
· 15год тому
Біткойн До місяця роздрібний інвестор ще дивиться виставу
Переглянути оригіналвідповісти на0
MetaReckt
· 15год тому
Інфраструктура запрацювала, а Децентралізовані фінанси закінчилися.
Переглянути оригіналвідповісти на0
AltcoinHunter
· 16год тому
唉又来炒infrastructure了 невдахи小心 обдурювати людей, як лохів
2024 рік шифрування венчурний капітал: активне фінансування інфраструктури, виклики у залученні коштів
2024 рік огляд ризикових інвестицій у шифрування: активне фінансування інфраструктурних проектів, слабке залучення фондів
У 2024 році ринок шифрування зазнав значного зростання завдяки ключовим віхам, таким як запуск спот-біткойн ETF у січні та обрання політики, що підтримує шифрування, у листопаді. Капіталізація ринкових шифрованих валют зросла на 88%, досягнувши 3,4 трильйона доларів до кінця року, при цьому капіталізація біткойна зросла майже на 1 трильйон доларів, наблизившись до 2 трильйонів доларів. Зростання біткойна становило 62% від загального зростання ринку, а бум мемкоїнів і токенів AI також сприяв цьому, особливо в активності на ланцюгу Solana.
Незважаючи на відновлення ринку, сфера ризикових інвестицій у шифрування все ще стикається з викликами. Основні тенденції, такі як біткоїн, мемкоїн та токени AI agent, надають обмежені можливості для венчурного капіталу, оскільки в основному використовують існуючу інфраструктуру на ланцюзі. Такі колись популярні сфери, як DeFi, ігри, метавсесвіт і NFT, не змогли залучити значну нову увагу чи капітал. Компанії інфраструктури стикаються з жорсткою конкуренцією з боку традиційних фінансових установ.
Стабільні монети, токенізація, інтеграція DeFi-TradFi та перетворення в шифрування AI демонструють надію, але все ще знаходяться на ранніх стадіях. Водночас, високі процентні ставки та інші макроекономічні тиски заважають високим ризиковим інвестиціям, непропорційно впливаючи на індустрію шифрування венчурного капіталу. Після краху крипторинку в 2022 році, більшість універсальних венчурних компаній залишаються обережними, уникаючи крипторинку.
Дані показують, що в четвертому кварталі 2024 року венчурний капітал інвестував 3,5 мільярда доларів у стартапи в галузі шифрування та блокчейн, що на 46% більше в порівнянні з попереднім кварталом. Однак кількість угод зменшилася на 13%, до 416 угод. Загальна сума інвестицій за рік склала 11,5 мільярда доларів, було здійснено 2153 угоди.
Є аналітичні прогнози, що до 2025 року річний обсяг інвестицій у шифрування перевищить 18 мільярдів доларів, а в декількох кварталах перевищить 5 мільярдів доларів. Це значне зростання в порівнянні з 2024 роком, але все ще нижче рівнів 2021 і 2022 років. Інституціоналізація біткоїна, зростання стабільних монет та потенційний прогрес у регулюванні інтеграції DeFi-TradFi є ключовими сферами для майбутніх інновацій.
Інвестиції капіталу та ціна біткоїна
В історії існує сильна кореляція між ціною біткойна і обсягом інвестицій у стартапи в сфері шифрування. Однак з січня 2023 року ця кореляція помітно зменшилася. Біткойн досяг історичного максимуму, але венчурна діяльність не може встигнути. Можливі причини включають:
Інфраструктурна траса домінує в шифруванні венчурного капіталу
У 2024 році інфраструктура домінуватиме у венчурному капіталі в сфері шифрування, залучивши понад 610 угод на суму 5,5 мільярда доларів, що на 57% більше в річному обчисленні. Основна увага приділяється розширенню блокчейн-мережі через рішення L2, підвищенню швидкості, зниженню витрат та масштабованості. Модульні технології отримали значне фінансування, а ліквідні стейкінгові протоколи та інструменти для розробників залишаються ключовими пріоритетами.
NFT та ігрові стартапи залучили 2.5 мільярда доларів, трохи більше, ніж у 2023 році. Незважаючи на стабільність фінансування, активність на ринку NFT знизилася. Фінансування корпоративного шифрування різко знизилося на 69%, до 164 мільйонів доларів.
Web3 фінансування демонструє стійкість, за останні два роки залучено 3,3 мільярда доларів. Нові тренди, такі як SocialFi, шифрування AI та DePIN, сприяють зростанню. DePIN став швидко зростаючою вертикаллю, залучивши понад 260 угод і майже 1 мільярд доларів фінансування.
DeFi в 2024 році сильно відновиться, досягнувши понад 530 угод фінансування ( у порівнянні з попереднім роком зростання на 85% ). Використання DeFi на базі біткоїна є ключовим драйвером.
Окрім непублічних раундів, шифрування індустрія все ще сильно зосереджена на ранніх стадіях фінансування. Ранні угоди складають 60% капіталовкладень, пізні раунди фінансування - 40%, що є значним зростанням у порівнянні з 15% у третьому кварталі.
Найактивніші інвестори
У 2024 році Animoca Brands лідирує з понад 100 інвестиціями; OKX Ventures — понад 80; Cogigent Ventures, Binance Labs та Foresight Ventures — близько 60; The Spartan Group, Big Brain Holdings та Robot Ventures — більше 50; Polychain Capital та Amber Group продовжують активність з понад 40 інвестиціями.
Серед ангелів-інвесторів Сандіп Найлвал ( засновник Polygon ) є найбільш активним, взявши участь у більш ніж 40 інвестиціях; Пол Тейлор і DCF God мають понад 30 угод; Анатолій Яковенко ( засновник Solana ), Сантьяго Р. Сантос та Баладжі Срівасаван мають понад 25 угод; Мерт Мумтаз трохи відстає, але все ще активний.
шифрування ризикового фінансування
2024 року обсяги залучення венчурних фондів знизились до найнижчого рівня за шість років, 865 фондів зібрали 104,7 мільярда доларів, що на 18% менше, ніж у 2023 році. Шифрувальні венчурні інвестиції все ще стикаються з тиском, інвестори зменшують свої зобов'язання щодо шифрувальних венчурних фондів. У 2024 році 79 нових фондів залучили 5,1 мільярда доларів, що стало найнижчим річним показником з 2020 року. Медіана та середній розмір фондів знизились до найнижчого рівня з 2017 року, що підкреслює зростаючу жорсткість інвестиційного середовища.
З 2018 року середні фонди ( у 1-5 мільярдів доларів ) мають помітну тенденцію до зміни. Великі фонди ( з більш ніж 10 мільярдами доларів ) не з'явилися у 2023-2024 роках, стикаючись з труднощами у розгортанні та викликами ризику оцінки. Відомі фонди, такі як Pantera Capital та Standard Crypto, все ще активні, розширюючи сферу діяльності до поза шифрування.
Серед 10 фондів, які у 2024 році залучили понад 100 мільйонів доларів, найбільшим закритим фондом є Fund III, керований Paradigm.
Інвестиції, на які варто звернути увагу в 2024 році
Ключові тренди майбутнього
Інтеграція ШІ, DeFi на базі біткойна та спеціалізовані блокчейни будуть домінувати в галузі блокчейну. 0G Labs і Sentient лідирують у сфері ШІ, Babylon зміцнює роль біткойна в DeFi. Monad, Berachain та Story Protocol планують запустити основну мережу.
Висновок
У 2024 році ситуація з венчурним капіталом у сфері шифрування виглядає обережно оптимістично, активність фінансування зростає, інтерес з боку інституцій зростає. Перехід до середніх фондів та домінування нових фондів свідчить про зрілість галузі. Незважаючи на короткострокове зниження, увага до раннього венчурного капіталу та нові тренди, такі як інтеграція ШІ, підкреслюють стійкість екосистеми. Загалом, індустрія шифрування демонструє потенціал, новий імпульс може бути на горизонті.