Перспективи майбутнього розвитку Ethereum: від технологічних оновлень до інституційної стратегії
Ethereum перебуває на критичному етапі розвитку, кілька важливих оновлень знаходяться в стадії підготовки. Плани зі зниження бар'єру для верифікації та популяризації легких вузлів мають на меті старт у другій половині 2025 року, що залучить більше верифікаторів і посилить децентралізацію мережі. Проект з інтеграції міжланкової ліквідності планується на кінець 2025 року, мета якого – зламати бар'єри взаємодії між основною мережею та мережами Layer 2. Пропозиція щодо реконструкції віртуальної машини Ethereum на основі архітектури RISC-V має надію принести до 100 разів підвищення ефективності. Плани щодо впровадження zkEVM в основній мережі також просуваються, що, ймовірно, значно покращить продуктивність і рентабельність.
З виходом спотових ETF, Ethereum поступово стає важливим активом для інституційних інвесторів. Однак, на відміну від Bitcoin, модель постачання Ethereum є більш динамічною, що визначає наявність суперечностей у його "стратегічному резерві". Інституційна стратегія утримання може бути своєрідним "активним очікуванням": одночасно формуючи позиції, сприяючи зростанню напрямків фронтальної екосистеми. У майбутньому варто звернути увагу на те, хто стане наступним основним споживачем Gas в Ethereum, а також на те, які сегменти ринку першими сформують структурні можливості.
У контексті того, що фундаментальні основи Ethereum наразі не зазнали суттєвих змін, оцінка екосистеми Ethereum все ще повинна виходити з традиційних DeFi, зосереджуючи увагу на розвитку основної мережі протоколів, які можуть забезпечити фундаментальну підтримку для Ethereum. Серед протоколів, на які варто звернути увагу, є протоколи, пов'язані зі Staking/LST, децентралізовані кредитні протоколи, DEX, повторне стейкування/MEV-протоколи, протоколи стабільних монет, протоколи агрегування доходу від повторного стейкування LST, а також протоколи реальних активів (RWA).
Введення функції стейкінгу ETF на ETH є однією з основних тем, що привертають увагу ринку. Такі організації, як BlackRock, активно займаються цим, але все ще стикаються з технічними та регуляторними викликами. Емітенти ETF можуть діяти через кількох третіх сторін, що надають послуги стейкінгу, але повинні створити спеціалізований пул для ізольованого управління. Інвестори повинні бути обережні щодо проблеми асиметричного розподілу ризиків і доходів.
З технічних показників видно, що нині частка прибуткових позицій Ethereum зросла до 95%, наближаючись до історичного максимуму, що вказує на можливе переповнення короткострокових торгових емоцій. Проте, враховуючи інші фактори, ще не спостерігається ознак системного ризику. Зміни в ончейн структурі біткоїна та поведінка на ринку також надають непряму підтримку Ethereum, демонструючи стабільне підвищення в умовах зменшення волатильності.
В цілому, Ethereum перебуває на стадії, де ризики та можливості існують одночасно. Технічні оновлення, інституційні інвестиції та розвиток екосистеми будуть ключовими факторами, які вплинуть на його майбутню динаміку. Інвесторам слід уважно стежити за прогресом у цих сферах, а також бути обережними з ризиками, які можуть виникнути через надмірну ринкову емоцію в короткостроковій перспективі.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Ethereum 2025 план: технологічні оновлення, інституційне розташування та екологічні можливості
Перспективи майбутнього розвитку Ethereum: від технологічних оновлень до інституційної стратегії
Ethereum перебуває на критичному етапі розвитку, кілька важливих оновлень знаходяться в стадії підготовки. Плани зі зниження бар'єру для верифікації та популяризації легких вузлів мають на меті старт у другій половині 2025 року, що залучить більше верифікаторів і посилить децентралізацію мережі. Проект з інтеграції міжланкової ліквідності планується на кінець 2025 року, мета якого – зламати бар'єри взаємодії між основною мережею та мережами Layer 2. Пропозиція щодо реконструкції віртуальної машини Ethereum на основі архітектури RISC-V має надію принести до 100 разів підвищення ефективності. Плани щодо впровадження zkEVM в основній мережі також просуваються, що, ймовірно, значно покращить продуктивність і рентабельність.
З виходом спотових ETF, Ethereum поступово стає важливим активом для інституційних інвесторів. Однак, на відміну від Bitcoin, модель постачання Ethereum є більш динамічною, що визначає наявність суперечностей у його "стратегічному резерві". Інституційна стратегія утримання може бути своєрідним "активним очікуванням": одночасно формуючи позиції, сприяючи зростанню напрямків фронтальної екосистеми. У майбутньому варто звернути увагу на те, хто стане наступним основним споживачем Gas в Ethereum, а також на те, які сегменти ринку першими сформують структурні можливості.
У контексті того, що фундаментальні основи Ethereum наразі не зазнали суттєвих змін, оцінка екосистеми Ethereum все ще повинна виходити з традиційних DeFi, зосереджуючи увагу на розвитку основної мережі протоколів, які можуть забезпечити фундаментальну підтримку для Ethereum. Серед протоколів, на які варто звернути увагу, є протоколи, пов'язані зі Staking/LST, децентралізовані кредитні протоколи, DEX, повторне стейкування/MEV-протоколи, протоколи стабільних монет, протоколи агрегування доходу від повторного стейкування LST, а також протоколи реальних активів (RWA).
Введення функції стейкінгу ETF на ETH є однією з основних тем, що привертають увагу ринку. Такі організації, як BlackRock, активно займаються цим, але все ще стикаються з технічними та регуляторними викликами. Емітенти ETF можуть діяти через кількох третіх сторін, що надають послуги стейкінгу, але повинні створити спеціалізований пул для ізольованого управління. Інвестори повинні бути обережні щодо проблеми асиметричного розподілу ризиків і доходів.
З технічних показників видно, що нині частка прибуткових позицій Ethereum зросла до 95%, наближаючись до історичного максимуму, що вказує на можливе переповнення короткострокових торгових емоцій. Проте, враховуючи інші фактори, ще не спостерігається ознак системного ризику. Зміни в ончейн структурі біткоїна та поведінка на ринку також надають непряму підтримку Ethereum, демонструючи стабільне підвищення в умовах зменшення волатильності.
В цілому, Ethereum перебуває на стадії, де ризики та можливості існують одночасно. Технічні оновлення, інституційні інвестиції та розвиток екосистеми будуть ключовими факторами, які вплинуть на його майбутню динаміку. Інвесторам слід уважно стежити за прогресом у цих сферах, а також бути обережними з ризиками, які можуть виникнути через надмірну ринкову емоцію в короткостроковій перспективі.