Огляд ринку

Основні тенденції ринку

• Індекс ринкових настроїв знизився з 91% до 53%, залишаючись у зоні жадібності, проте BTC утримується на високих рівнях, тоді як альткоїни в цілому під тиском, що свідчить про посилення ринкової диференціації.

• Ринкова капіталізація USDT та USDC зросла (відповідно +2.91% та +3.23%), загальна заблокована сума в DeFi продовжує зростати до 54,1 мільярда доларів США, що свідчить про те, що ринок загалом продовжує залучати нові кошти.

• Сектор DeFi очолив ринок з тижневим прибутком 16,47%, обсяг торгів на одному з DEX досяг нового рекорду 2024 року (63 мільярди доларів), що свідчить про сильну динаміку розвитку.

• Ринок мем-коінів знову в центрі уваги, активізуючись на фоні коливань на ринку, що приносить нову ліквідність та точки зростання користувачів.

• Проекти DEX отримують найвищу увагу, тоді як AI, GameFi та інші напрямки демонструють слабкі результати, що відображає зосередження ринкових гарячих точок на інфраструктурі та ліквідності.

• Рекомендується інвесторам залишатися обережними, зосереджуючи увагу на можливостях повторного стейкінгу та DEX-сектора, одночасно пильно стежачи за можливими коливаннями ринку, які можуть виникнути через засідання ФРС наступного тижня.

Аналіз індексу ринкових настроїв

• Індекс ринкових настроїв знизився з 91% минулого тижня до 53%, все ще перебуваючи в бичачій зоні.

• Альткоїни цього тижня показали гірші результати, ніж бенчмарковий індекс, демонструючи коливальний спад. Після зниження на початку тижня більшість активів не змогли відновити втрачене. Через вплив кредитного плеча на ринку відбулося примусове закриття позицій на суму близько 2 мільярдів доларів, що призвело до суттєвого зменшення довгих позицій. Враховуючи теперішню ринкову структуру, очікується, що альткоїни в короткостроковій перспективі будуть синхронізовані з бенчмарковим індексом, ймовірність незалежного тренду є низькою.

Загальний огляд ринкових тенденцій

• Ринок криптовалют цього тижня перебуває в широких коливаннях, індекс настроїв все ще на стадії бичачого тренду.

• Проекти з криптовалют у сфері DeFi демонструють видатні результати, що свідчить про постійну увагу ринку до підвищення базових доходів.

• Проекти типу DEX цього тижня показали хороші результати, що свідчить про те, що інвестори на блокчейні почали активно брати участь у інвестиційних активностях на блокчейні.

• Цього тижня мем-ринок знову потрапив у поле зору, почав привертати увагу ринку.

Гарячі напрямки

Децентралізовані мережі

Цього тижня через великі коливання цін на ринку було створено багато можливостей для прибутку для інвесторів. Інвестори на ланцюгу активно використовують DEX для торгівлі, і з постійним надходженням капіталу та користувачів до DEX, це сприяло зростанню проектів DEX цього тижня.

дані DEX в блокчейні

Найочевиднішими даними DEX є TVL (загальна заблокована вартість) та обсяг торгівлі, ці два показники можуть найпряміше відобразити стан сектору DEX.

• TVL: TVL проектів на DEX-сегменті зріс дуже швидко цього тижня, з 25,22B минулого тижня до 26,58B зараз, зростання становить 5,39%, що свідчить про активний притік коштів у проекти DEX.

• Обсяг торгів DEX за тиждень: обсяг торгів DEX цього тижня досяг найвищого рівня з середини 2024 року, склавши 63 мільярди доларів США, а обсяг торгів за останні 24 години склав 7.58 мільярдів доларів США, що свідчить про різке зростання обсягу торгів у сегменті DEX.

Сегмент DEX демонструє очевидну тенденцію до оновлення бізнес-моделі. Провідні протоколи, такі як Hyperliquid і dYdX, переживають стратегічну трансформацію від однофункціональної торгової діяльності до комплексної фінансової інфраструктури. Цей шлях еволюції проявляється у тому, що протоколи на основі власної архітектури блокчейну реалізують вертикальну інтеграцію через агрегацію функцій, створюючи екосистему послуг DeFi в одному місці. Ці архітектурні інновації свідчать про те, що DEX-сегмент переходить від однорідного торгового рівня до всебічної фінансової інфраструктури, що відбувається реконструкція вартості сегмента.

SUI

Екосистема Sui цього тижня обговорювалася на ринку з великою активністю, ціна SUI цього тижня зросла на 7,8%, що перевищує показники BTC та ETH, а проекти Defi в екосистемі Sui цього тижня продемонстрували вражаючі результати.

Дані проекту DeFi на блокчейні Sui

• TVL: TVL Sui зросла цього тижня дуже швидко, з 1,598b минулого тижня до 1,793b зараз, зростання склало 12,88%, що свідчить про те, що кошти на ланцюгу активно входять до ланцюга Sui.

• Облікові записи: Загальна кількість користувачів на ланцюзі Sui досягла 66,543,317, що на 2,184,755 більше, ніж минулого тижня, коли їх було 64,358,562, що становить зростання на 3,39%. Хоча зростання виглядає незначним, проте можливість досягти зростання в умовах різких коливань цього тижня свідчить про те, що ланцюг Sui має певний потенціал для залучення трафіку.

• Обсяги торгівлі на DEX: Основні DEX на ланцюзі Sui: Cetus, Aftermath Finance та BlueMove DEX, цього тижня загальний обсяг торгівлі на DEX ланцюга Sui перевищив 35 мільярдів доларів США, середньоденний обсяг торгівлі склав 466 мільйонів доларів США, що свідчить про високу активність DEX на ланцюзі Sui.

• Зростання TVL проектів DeFi: серед проектів з найвищим рейтингом TVL в екосистемі Sui перші три місця займають NAVI Protocol, Suilend та Aftermath Finance, які належать до секторів кредитування та DEX відповідно. Цього тижня темпи зростання TVL становлять 1,14%, 17,22% та 1,72%. Можна побачити, що, хоча ми спостерігаємо коливання, фінанси в екосистемі Sui постійно переходять до проектів у секторі DeFi.

Оцінка того, чи користується публічний блокчейн попитом на ринку, є прямим критерієм зміни його TVL. На основі наведених даних можна побачити, що на даний момент ланцюг Sui продовжує швидко розвиватися. Оскільки ціна SUI сильніша за ринкову, основні активи Sui-екосистеми постійно зростають, що сприяє зростанню APY її DeFi проектів. Одночасно ринкова ситуація демонструє значну волатильність, що створює можливості для прибутку, тому це привертає велику кількість користувачів на ланцюзі, що сприяє розвитку всієї екосистеми Sui.

DeFi траса

Рейтинг зростання TVL

Протягом минулого тижня 5 проектів з найбільшим зростанням TVL на ринку (без врахування проектів з малим TVL, стандарт - понад 30 мільйонів доларів), джерело даних: Defilama

| Назва проекту | Зростання за останні сім днів | TVL (мільйон) | |----------|------------|----------------| | Синтетикс | 87,69% | 576.82 | | Вавилон | 67.32% | 3782.36 | | Звичайні гроші | 53.61% | 833.76 | | Біт відскоку | 50.31% | 664,98 | | Еквілібрії | 40.27% | 281.03 |

Synthetix (SNX): (рекомендаційний індекс: ⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Опис проекту: Synthetix - це децентралізований протокол синтетичних активів на базі Ethereum, який має на меті надати доступ до реальних світових активів на блокчейні за допомогою технології блокчейн. Основні функції Synthetix включають можливість для користувачів випускати синтетичні активи, заставляючи свої токени SNX.

• Останні новини: цього тижня Synthetix підвищив APY для користувачів LP, реалізувавши SCCP-373, що збільшило частку комісії з торгівлі для V3 LP з 40% до 60%, в той час як Synthetix Treasury має намір стягувати деякі комісії з інтеграторів, щоб збільшити дохід V3 LP. Крім того, Synthetix цього тижня оголосив про завершення придбання платформи левериджних токенів TLX, плануючи інтегрувати функціональність левериджних токенів TLX, шляхом вдосконалення параметрів та повторного розгортання контрактів для запуску, одночасно запустивши програму стимулювання левериджних токенів.

Babylon (не випущено): (рекомендований індекс: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Опис проекту: Проект Babylon є ініціативою, що має на меті використати безпеку біткойна для посилення безпеки інших блокчейнів на основі доказу частки. Основна ідея полягає в активації безвідмовного механізму застави бездіяльних біткойн-активів, щоб вирішити суперечність між прагненням власників біткойнів до безпеки активів та участю в проектах з високими прибутками.

• Останні новини: цього тижня, хоча ринкові ціни коливалися досить сильно, проте BTC демонструє дуже стійкі результати, зберігаючи високу позицію. Додатково, користувачі загалом оптимістично дивляться на подальший розвиток BTC, тому вони ще більше впевнені у своєму бажанні утримувати його, одночасно прагнучи звільнити ліквідність BTC, що призводить до збільшення вибору проектів з доходом на основі BTC. Більше того, цього тижня одна з торгових платформ оголосила, що можна безпосередньо з рахунка цієї платформи стейкати BTC в Babylon для отримання доходу, що принесло Babylon величезні нові інвестиції, а також під час акції учасникам пропонували підвищення балів до 12%, що стимулювало велику кількість користувачів взяти участь.

Звичайні гроші (USUAL)：(рекомендаційний індекс：⭐️⭐️⭐️)

• Опис проекту: Usual Money – це проект стабільної монети, підтримуваний великим обміном, який має на меті забезпечити нове рішення для стабільної монети через децентралізований підхід. Основна механіка проекту включає три основні токени: стабільну монету USD0, облігаційний продукт USD0++ та токен управління USUAL.

• Останні новини: нещодавно Usual Money провела оновлення Checker, після якого річна прибутковість для тримачів облігаційного продукту USD0++ досягла 48%, середня APY для USD0/USD0++ у Curve становить 54%, а середня річна прибутковість для USD0/USDC становить 52%, при цьому обсяг емісії USUAL зменшився на 17%, що підвищило ціну USUAL. Це привернуло чимало користувачів до участі в Usual Money для отримання високих річних арбітражних прибутків.

BounceBit (BB): (рекомендований індекс: ⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Огляд проекту: BounceBit є базовим рівнем повторного заставлення в екосистемі біткоїна. У своєму дизайні він тісно співпрацює з великими біржами, створюючи елементи CeDeFi з високою прибутковістю; крім того, він самостійно розробляє BounceBit Chain, створюючи конкретні сценарії використання для повторного заставлення.

• Останні новини: нещодавно BounceBit підвищив ставки на стейкінг для різних токенів, серед яких річна дохідність USDT за 30 днів склала 54,25%, BTC – 24,55%, BNB – 37,13%, ETH – 37,7%, що привернуло велику кількість користувачів для інвестування своїх активів у BounceBit для участі в стейкінгу. Одночасно цього тижня BounceBit уклав угоду з Ondo, щоб ввести токенізовані RWA в BounceBit, розпочавши вихід на ринок RWA.

Equilibria（EQB）：（рекомендаційний індекс：⭐️⭐️⭐️）

• Опис проекту: Equilibria - це проект пулу з автоматичним управлінням, основною метою якого є створення високих доходів для користувачів. Використовуючи модель підвищення доходу veToken, що застосовується Pendle, через токенізовану версію vePENDLE ePENDLE, проект надає LP вищі доходи та пропонує додаткові винагороди для власників PENDLE.

• Останні новини: цього тижня Equilibria посилила співпрацю з Curve, запустивши перший новий покращений пул - scrvUSD, щоб збільшити прибуток користувачів, після чого було додано нові покращені пули SolvBTC, cmETH, ePENDLE, що підвищило максимальний APY користувачів до 59%, тим самим залучивши велику кількість користувачів для участі в арбітражі.

Отже, ми можемо побачити, що цього тижня проекти з швидким зростанням TVL в основному зосереджені в секторі доходів від стейблкоїнів (гвинтівковий пул).

Загальна продуктивність треку

• Ринкова капіталізація стейблів стабільно зростає: USDT зросла з 141 мільярда доларів США минулого тижня до 145,1 мільярда доларів США, зростання склало 2,91%, в той час як USDC зросла з 40,2 мільярда доларів США до 41,5 мільярда доларів США, зростання склало 3,23%. Можна побачити, що цього тижня як USDT, що переважає на неамериканських ринках, так і USDC, що переважає на американських ринках, показали зростання, що свідчить про те, що весь ринок все ще підтримує постійний приплив коштів.

• Ліквідність поступово зростає: безризикові арбітражні ставки традиційного ринку постійно знижуються через триваюче зниження процентних ставок, тоді як арбітражні ставки на проєктах DeFi зростають через підвищення вартості криптовалютних активів. Повернення до DeFi стане дуже хорошим вибором.

• Стан фінансів: TVL проектів DeFi зріс з минулого тижня з 53,2 мільярда доларів до теперішніх 54,1 мільярда доларів, нові інвестиції склали 1,69%, цього тижня продовжується позитивний ріст і зберігається тенденція до тривалого зростання протягом останніх двох місяців, що свідчить про постійний приплив коштів у проекти DeFi.

Глибокий аналіз

Фактори зростання:

Основними факторами, що сприяють підвищенню, можна узагальнити за такими шляхами: вхід ринку в цикл бичачого ринку призводить до зростання попиту на ліквідність, що, у свою чергу, сприяє підвищенню рівня базових кредитних ставок, розширюючи простір для прибутковості арбітражних циклічних стратегій у DeFi протоколах. Конкретно розглядаючи:

• Ринкове середовище: Бичачий цикл приносить загальну ліквідність