Pump.fun випуск монети: хто є остаточним переможцем?
Останнім часом увага на ринку криптовалют зосередилася на випуску монети Pump.fun. Ця подія, яка готувалася з червня цього року, нарешті відбулася 12 липня. Незважаючи на сумніви щодо його оцінки в 4 мільярди доларів, публічна пропозиція була розкуплена всього за 12 хвилин, навіть деякі інвестори висловили незадоволення в соціальних мережах через те, що не змогли взяти участь.
Наразі, виступ Pump.fun виглядає відносно задовільно. Після запуску ціна монети демонструє стабільне зростання, а сьогодні також було здійснено перший викуп монети за рахунок комісії за використання. Однак, чи зможе ціна монети залишатися стабільною в довгостроковій перспективі, залишається питанням для багатьох.
Pump.fun безумовно є одним з найпривабливіших застосувань у цьому раунді бичачого ринку. Він успішно вивів MEME монету на нові висоти, його концепція чесного випуску та простота операцій повністю зламали традиційну модель випуску з високими бар'єрами. Навіть у сьогоднішній день, коли популярність MEME зменшилася, спокуса створити монету всього за 3 долари все ще залишається величезною.
З механічної точки зору, Pump.fun використовує повністю автоматизоване ціноутворення на основі смарт-контрактів, без попереднього продажу та приватних інвестицій, навіть передбачено механізм випуску. Коли ринкова капіталізація досягає 69 тисяч доларів США, система автоматично створює ліквідність у децентралізованій біржі, цей майже повністю автоматизований процес додавання монети користується великим попитом на ринку, що робить Pump.fun "фабрикою грошей" в поточному ринку.
З моменту запуску Pump.fun у січні 2024 року загальна кількість випущених монет досягла 11,44 мільйона, а кількість адрес використання перевищила 22 мільйони, загальний дохід склав майже 720 мільйонів доларів. При цьому добовий максимальний комісійний збір досягав навіть 5,43 мільйона доларів, а добовий пік доходу сягнув 15,88 мільйона доларів. Можна сказати, що в цьому раунді MEME-ринку всі переваги майже були захоплені Pump.fun, що ще більше сприяло розвитку екосистеми Solana.
Однак, цей проект, який почався з MEME, раптово оголосив про випуск монети, що викликало широке обговорення на ринку. Чутки про випуск монети Pump.fun вперше з'явилися у лютому цього року, коли з'явилися повідомлення, що він планує випустити монету на централізованій біржі, і навіть вже підготував повний пакет документів для випуску монети, але пізніше через коливання на ринку все було призупинено. У червні чутки про випуск монети знову виникли, і повідомлялося, що Pump.fun планує залучити 1 мільярд доларів через продаж токенів, з оцінкою в 4 мільярди доларів.
10 липня Pump.fun офіційно оголосив, що 12 липня о 22:00 розпочнеться публічний продаж рідної монети PUMP. У ході продажу буде випущено 150 мільярдів монет, ціна за одиницю становитиме 0,004 USDT, що становить 15% від загальної кількості. За оцінкою в 4 мільярди доларів, сума фінансування складе 600 мільйонів доларів. З огляду на вимоги щодо відповідності, учасники з Великобританії та США не можуть брати участь у цьому продажу.
У економічній моделі токена PUMP 33% використовується для публічного випуску монети, 24% – для стимулювання спільноти та екосистеми, 20% розподіляється команді, 2,4% – для екологічного фонду, 2% належить фонду, 13% розподіляється між існуючими інвесторами, 3% використовується для трансляцій, 2,6% – для ліквідності та бірж.
Однак, порівняно з попередніми очікуваннями щодо випуску монети, під час справжнього випуску ринок зіткнувся з колективним зниженням. Спори в основному зосереджені на оцінці в 4 мільярди доларів. Треба знати, що раніше в Нью-Йорку компанія стейблкоїнів Circle мала оцінку лише в 7 мільярдів доларів. Один ланцюговий казино оголосив оцінку в 4 мільярди доларів, що навіть перевищує поточну оцінку більшості DeFi топових протоколів, що викликає у ринку сумніви щодо його надмірної витрати ліквідності.
Більш важливо, що поточне ринкове середовище вже змінилося. Окрім незначного відскоку за останні кілька днів, більшість альткоїнів та MEME монет демонструють досить мляву динаміку. З обсягу торгів можна побачити, що Pump.fun досяг піку обсягу торгів у 5,44 мільйона доларів 23 січня, після чого практично спостерігається обривна тенденція падіння. Нещодавній денний обсяг торгів стабільно тримається на рівні до 700 тисяч доларів, що є зниженням на 87,2% від пікової позначки. Що стосується кількості створених токенів, то добове створення токенів з піку в 70 тисяч знизилось до 30 тисяч, практично вдвічі. Випуск токенів також вражає своєю низькістю, з піку 1,6% у січні 2024 року до нинішніх показників нижче 1%. Ці дані повністю демонструють, що ринок MEME охолоджується, а ентузіазм користувачів швидко зникає.
З іншого боку, ринок скорочується, а конкуренти піднімаються. Раніше беззаперечний лідер Pump.fun останнім часом також стикається з тиском. Конкурент letsbonk.fun, що базується на BONK, швидко розвивається, неодноразово займаючи перше місце за кількістю випущених токенів, в один момент перевершивши Pump.fun за часткою ринку. Хоча Pump.fun швидко відповідає, конкуренція між ними залишається запеклою, і лідируюча позиція Pump.fun опинилася під загрозою.
Саме під впливом цих факторів оцінка Pump.fun у 4 мільярди доларів зазнала серйозних сумнівів. Після чуток про випуск монети в червні на ринку навіть спостерігалася обережність, популярні MEME монети в екосистемі Solana зазнали значної корекції, а кошти швидко вийшли. Деякі експерти прямо заявили, що цей ICO більше нагадує вихід з ліквідності, а не план довгострокового розвитку.
Цікаво, що в березні 2024 року співзасновник Pump.fun заявив у соціальних мережах, що кожен передпродаж є шахрайством. А тепер Pump.fun якраз випускає монети у формі передпродажу, влаштувавши "потискання обличчя". У процесі випуску монет було залучено 33% від загального обсягу постачання, з яких 18% припадає на приватний раунд для інституцій, а 15% — на публічний раунд, всі монети будуть повністю розблоковані в перший день виходу на ринок.
З огляду на кінцевий результат, хоча спеціалісти в галузі не налаштовані оптимістично, але прихильники та інститути, здається, мають іншу думку. Публічний випуск завершився за 12 хвилин із залученням 500 мільйонів доларів, до якого долучилися кілька великих бірж у публічному випуску PUMP. Згідно з даними, кількість гаманців, які взяли участь у попередньому продажу на сайті Pump.fun і пройшли KYC, становить 23,959, а кількість гаманців, які успішно здійснили покупку, становить 10,145, середня сума заявки становить 44,209 доларів. 89,7% попереднього продажу токена PUMP завершено через сайт, у той час як частка загальної суми продажу на всіх біржах становить лише 10,3%. Серед адрес попереднього продажу на сайті основну групу складають малі користувачі: 5758 користувачів подали заявки на PUMP на суму до 1000 доларів, тоді як кількість адрес, що подали заявки на суму понад мільйон доларів, становить 202, що свідчить про зацікавленість інституцій.
Цей процес ідеально ілюструє характерний для криптовалютного світу феномен "сказати одне, а зробити інше". Через технічні проблеми, що виникли під час публічного продажу на деяких біржах, користувачам було важко завершити підписку, що призвело до того, що кілька користувачів висловили невдоволення в соціальних мережах. Щодо подальшої поведінки Pump у спільноті виникли великі суперечки: одна сторона вважає, що оцінка надто висока, і після закінчення ефекту прожектора вона обов'язково впаде, тоді як інша сторона вважає, що Pump, як найпредставницькіший продукт MEME, має повну логіку доходу та базу знань, тому не впаде так легко.
Зараз здається, що перевага тимчасово на стороні другого. Після запуску 15 липня, Pump хоча й короткочасно впав з 0,0065 доларів до 0,0042 доларів, але після коливань почав зростати, наразі становить 0,0066 доларів, що на 55% більше за ціну збору 0,004 долара, а повністю розведена оцінка зросла з 4 мільярдів доларів до 6,6 мільярдів доларів, що принесло певний прибуток учасникам.
Звичайно, ця частина зростання також має людський фактор. Згідно з аналізом на блокчейні, станом на сьогодні о 8:00, Pump.fun почала викуповувати PUMP, використовуючи доходи від комісій після випуску монети. Протягом останніх 7 годин вони перевели 187770 монет SOL у визначену адресу, купили PUMP, а потім перевели на іншу адресу для зберігання. Наразі вже використано 111,953 SOL (приблизно 1,83 мільйона доларів) для придбання 30,4 мільярда PUMP за середньою ціною 0,006 долара. Викуп може підтримувати ціну, але також не уникнути підозр щодо обігу. Проте для тих, хто володіє, якщо це допоможе підняти ціну, це добре.
Незалежно від того, чи йдеться про вихід з ліквідності, чи просто про будівництво екосистеми, дискусія щодо оцінки Pump.fun відображає поточний стан ринку. Кілька разів відомий ліквідністю MEME колективно потрапляє в скрутне становище, а економіка уваги, яка колись розцвітала, здається, поступово перетворюється на псевдопитання. Сьогодні навіть найбільш репрезентативні додатки мусять йти шляхом випуску монети, що неявно сигналізує про наближення кінця оповіді. Куди в кінцевому підсумку рушить MEME, токен PUMP є своєрідним барометром, а ставки ринку на нього стануть ефективним спостереженням за ціннісною оцінкою економіки уваги. Зростання токена принаймні свідчить про те, що ринок визнає його цінність, тоді як падіння токена означає, що суспільству потрібно переосмислити справжню цінність ринку MEME, що може викликати більше емоцій для продажу. Це, можливо, також є однією з причин, чому Pump обирає викуп.
Повертаючись до питання заголовка, хто є переможцем у випуску монети Pump.fun? Безсумнівно, переможцем є команда проекту, учасники публічних та приватних продажів також є переможцями, інвестори, які торгують на короткий термін, також отримують прибуток. Але до якого часу вони зможуть заробляти, до якої міри команда проекту зможе утримувати ціну монети, залишається невідомим. Деякі великі інвестори вже почали вибирати безпечну прибутковість; за моніторингом, один інвестор через 5 гаманців витратив 500 тисяч монет USDC для участі у публічному продажу PUMP, придбав 1,25 мільярда монет PUMP і сьогодні продав усі за середньою ціною 0,0067 долара, отримавши прибуток у 3,416 мільйона доларів.
З іншого боку, з огляду на реальний контекст, поточне поліпшення макроринку також певною мірою вплине на MEME. Наратив Ethereum сильний, основні токени продовжують зростати, що безпосередньо сприяє вибуху якісних проєктів в екосистемі Ethereum. Наприклад, ENS сьогодні зріс більше ніж на 18%, досягнувши нового максимуму з лютого цього року. У довгостроковій перспективі, хоча поточна невизначеність на ринку є досить великою, передбачуване зниження процентних ставок вже на підході, і ринок альткойнів, можливо, також зможе зустріти невелику хвилю підйому. MEME, в свою чергу, може продемонструвати поляризацію: якісні MEME зростатимуть під впливом ротації секторів, тоді як інші MEME, можливо, залишаться без уваги через відтік ліквідності.
Якщо розвиватися за цим шляхом, хоча MEME як продукт, що нагадує економіку губної помади та економіку лотереї, назавжди існуватиме, але також буде важко знову викликати на ринку фінансову бурю, як у 2024 році.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Pump.fun випуск монети引争议：40 мільярдів доларів оцінка за ринковою грою
Pump.fun випуск монети: хто є остаточним переможцем?
Останнім часом увага на ринку криптовалют зосередилася на випуску монети Pump.fun. Ця подія, яка готувалася з червня цього року, нарешті відбулася 12 липня. Незважаючи на сумніви щодо його оцінки в 4 мільярди доларів, публічна пропозиція була розкуплена всього за 12 хвилин, навіть деякі інвестори висловили незадоволення в соціальних мережах через те, що не змогли взяти участь.
Наразі, виступ Pump.fun виглядає відносно задовільно. Після запуску ціна монети демонструє стабільне зростання, а сьогодні також було здійснено перший викуп монети за рахунок комісії за використання. Однак, чи зможе ціна монети залишатися стабільною в довгостроковій перспективі, залишається питанням для багатьох.
Pump.fun безумовно є одним з найпривабливіших застосувань у цьому раунді бичачого ринку. Він успішно вивів MEME монету на нові висоти, його концепція чесного випуску та простота операцій повністю зламали традиційну модель випуску з високими бар'єрами. Навіть у сьогоднішній день, коли популярність MEME зменшилася, спокуса створити монету всього за 3 долари все ще залишається величезною.
З механічної точки зору, Pump.fun використовує повністю автоматизоване ціноутворення на основі смарт-контрактів, без попереднього продажу та приватних інвестицій, навіть передбачено механізм випуску. Коли ринкова капіталізація досягає 69 тисяч доларів США, система автоматично створює ліквідність у децентралізованій біржі, цей майже повністю автоматизований процес додавання монети користується великим попитом на ринку, що робить Pump.fun "фабрикою грошей" в поточному ринку.
З моменту запуску Pump.fun у січні 2024 року загальна кількість випущених монет досягла 11,44 мільйона, а кількість адрес використання перевищила 22 мільйони, загальний дохід склав майже 720 мільйонів доларів. При цьому добовий максимальний комісійний збір досягав навіть 5,43 мільйона доларів, а добовий пік доходу сягнув 15,88 мільйона доларів. Можна сказати, що в цьому раунді MEME-ринку всі переваги майже були захоплені Pump.fun, що ще більше сприяло розвитку екосистеми Solana.
! Pump.fun За хвилею монет: хто відступає? Хто бере на себе відповідальність?
Однак, цей проект, який почався з MEME, раптово оголосив про випуск монети, що викликало широке обговорення на ринку. Чутки про випуск монети Pump.fun вперше з'явилися у лютому цього року, коли з'явилися повідомлення, що він планує випустити монету на централізованій біржі, і навіть вже підготував повний пакет документів для випуску монети, але пізніше через коливання на ринку все було призупинено. У червні чутки про випуск монети знову виникли, і повідомлялося, що Pump.fun планує залучити 1 мільярд доларів через продаж токенів, з оцінкою в 4 мільярди доларів.
10 липня Pump.fun офіційно оголосив, що 12 липня о 22:00 розпочнеться публічний продаж рідної монети PUMP. У ході продажу буде випущено 150 мільярдів монет, ціна за одиницю становитиме 0,004 USDT, що становить 15% від загальної кількості. За оцінкою в 4 мільярди доларів, сума фінансування складе 600 мільйонів доларів. З огляду на вимоги щодо відповідності, учасники з Великобританії та США не можуть брати участь у цьому продажу.
У економічній моделі токена PUMP 33% використовується для публічного випуску монети, 24% – для стимулювання спільноти та екосистеми, 20% розподіляється команді, 2,4% – для екологічного фонду, 2% належить фонду, 13% розподіляється між існуючими інвесторами, 3% використовується для трансляцій, 2,6% – для ліквідності та бірж.
! Pump.fun За хвилею монет: хто відступає? Хто бере на себе відповідальність?
Однак, порівняно з попередніми очікуваннями щодо випуску монети, під час справжнього випуску ринок зіткнувся з колективним зниженням. Спори в основному зосереджені на оцінці в 4 мільярди доларів. Треба знати, що раніше в Нью-Йорку компанія стейблкоїнів Circle мала оцінку лише в 7 мільярдів доларів. Один ланцюговий казино оголосив оцінку в 4 мільярди доларів, що навіть перевищує поточну оцінку більшості DeFi топових протоколів, що викликає у ринку сумніви щодо його надмірної витрати ліквідності.
Більш важливо, що поточне ринкове середовище вже змінилося. Окрім незначного відскоку за останні кілька днів, більшість альткоїнів та MEME монет демонструють досить мляву динаміку. З обсягу торгів можна побачити, що Pump.fun досяг піку обсягу торгів у 5,44 мільйона доларів 23 січня, після чого практично спостерігається обривна тенденція падіння. Нещодавній денний обсяг торгів стабільно тримається на рівні до 700 тисяч доларів, що є зниженням на 87,2% від пікової позначки. Що стосується кількості створених токенів, то добове створення токенів з піку в 70 тисяч знизилось до 30 тисяч, практично вдвічі. Випуск токенів також вражає своєю низькістю, з піку 1,6% у січні 2024 року до нинішніх показників нижче 1%. Ці дані повністю демонструють, що ринок MEME охолоджується, а ентузіазм користувачів швидко зникає.
З іншого боку, ринок скорочується, а конкуренти піднімаються. Раніше беззаперечний лідер Pump.fun останнім часом також стикається з тиском. Конкурент letsbonk.fun, що базується на BONK, швидко розвивається, неодноразово займаючи перше місце за кількістю випущених токенів, в один момент перевершивши Pump.fun за часткою ринку. Хоча Pump.fun швидко відповідає, конкуренція між ними залишається запеклою, і лідируюча позиція Pump.fun опинилася під загрозою.
Саме під впливом цих факторів оцінка Pump.fun у 4 мільярди доларів зазнала серйозних сумнівів. Після чуток про випуск монети в червні на ринку навіть спостерігалася обережність, популярні MEME монети в екосистемі Solana зазнали значної корекції, а кошти швидко вийшли. Деякі експерти прямо заявили, що цей ICO більше нагадує вихід з ліквідності, а не план довгострокового розвитку.
Цікаво, що в березні 2024 року співзасновник Pump.fun заявив у соціальних мережах, що кожен передпродаж є шахрайством. А тепер Pump.fun якраз випускає монети у формі передпродажу, влаштувавши "потискання обличчя". У процесі випуску монет було залучено 33% від загального обсягу постачання, з яких 18% припадає на приватний раунд для інституцій, а 15% — на публічний раунд, всі монети будуть повністю розблоковані в перший день виходу на ринок.
З огляду на кінцевий результат, хоча спеціалісти в галузі не налаштовані оптимістично, але прихильники та інститути, здається, мають іншу думку. Публічний випуск завершився за 12 хвилин із залученням 500 мільйонів доларів, до якого долучилися кілька великих бірж у публічному випуску PUMP. Згідно з даними, кількість гаманців, які взяли участь у попередньому продажу на сайті Pump.fun і пройшли KYC, становить 23,959, а кількість гаманців, які успішно здійснили покупку, становить 10,145, середня сума заявки становить 44,209 доларів. 89,7% попереднього продажу токена PUMP завершено через сайт, у той час як частка загальної суми продажу на всіх біржах становить лише 10,3%. Серед адрес попереднього продажу на сайті основну групу складають малі користувачі: 5758 користувачів подали заявки на PUMP на суму до 1000 доларів, тоді як кількість адрес, що подали заявки на суму понад мільйон доларів, становить 202, що свідчить про зацікавленість інституцій.
! Pump.fun За хвилею монет: хто відступає? Хто бере на себе відповідальність?
Цей процес ідеально ілюструє характерний для криптовалютного світу феномен "сказати одне, а зробити інше". Через технічні проблеми, що виникли під час публічного продажу на деяких біржах, користувачам було важко завершити підписку, що призвело до того, що кілька користувачів висловили невдоволення в соціальних мережах. Щодо подальшої поведінки Pump у спільноті виникли великі суперечки: одна сторона вважає, що оцінка надто висока, і після закінчення ефекту прожектора вона обов'язково впаде, тоді як інша сторона вважає, що Pump, як найпредставницькіший продукт MEME, має повну логіку доходу та базу знань, тому не впаде так легко.
Зараз здається, що перевага тимчасово на стороні другого. Після запуску 15 липня, Pump хоча й короткочасно впав з 0,0065 доларів до 0,0042 доларів, але після коливань почав зростати, наразі становить 0,0066 доларів, що на 55% більше за ціну збору 0,004 долара, а повністю розведена оцінка зросла з 4 мільярдів доларів до 6,6 мільярдів доларів, що принесло певний прибуток учасникам.
! Pump.fun За хвилею монет: хто відступає? Хто бере на себе відповідальність?
Звичайно, ця частина зростання також має людський фактор. Згідно з аналізом на блокчейні, станом на сьогодні о 8:00, Pump.fun почала викуповувати PUMP, використовуючи доходи від комісій після випуску монети. Протягом останніх 7 годин вони перевели 187770 монет SOL у визначену адресу, купили PUMP, а потім перевели на іншу адресу для зберігання. Наразі вже використано 111,953 SOL (приблизно 1,83 мільйона доларів) для придбання 30,4 мільярда PUMP за середньою ціною 0,006 долара. Викуп може підтримувати ціну, але також не уникнути підозр щодо обігу. Проте для тих, хто володіє, якщо це допоможе підняти ціну, це добре.
Незалежно від того, чи йдеться про вихід з ліквідності, чи просто про будівництво екосистеми, дискусія щодо оцінки Pump.fun відображає поточний стан ринку. Кілька разів відомий ліквідністю MEME колективно потрапляє в скрутне становище, а економіка уваги, яка колись розцвітала, здається, поступово перетворюється на псевдопитання. Сьогодні навіть найбільш репрезентативні додатки мусять йти шляхом випуску монети, що неявно сигналізує про наближення кінця оповіді. Куди в кінцевому підсумку рушить MEME, токен PUMP є своєрідним барометром, а ставки ринку на нього стануть ефективним спостереженням за ціннісною оцінкою економіки уваги. Зростання токена принаймні свідчить про те, що ринок визнає його цінність, тоді як падіння токена означає, що суспільству потрібно переосмислити справжню цінність ринку MEME, що може викликати більше емоцій для продажу. Це, можливо, також є однією з причин, чому Pump обирає викуп.
Повертаючись до питання заголовка, хто є переможцем у випуску монети Pump.fun? Безсумнівно, переможцем є команда проекту, учасники публічних та приватних продажів також є переможцями, інвестори, які торгують на короткий термін, також отримують прибуток. Але до якого часу вони зможуть заробляти, до якої міри команда проекту зможе утримувати ціну монети, залишається невідомим. Деякі великі інвестори вже почали вибирати безпечну прибутковість; за моніторингом, один інвестор через 5 гаманців витратив 500 тисяч монет USDC для участі у публічному продажу PUMP, придбав 1,25 мільярда монет PUMP і сьогодні продав усі за середньою ціною 0,0067 долара, отримавши прибуток у 3,416 мільйона доларів.
! Pump.fun За хвилею монет: хто відступає? Хто бере на себе відповідальність?
З іншого боку, з огляду на реальний контекст, поточне поліпшення макроринку також певною мірою вплине на MEME. Наратив Ethereum сильний, основні токени продовжують зростати, що безпосередньо сприяє вибуху якісних проєктів в екосистемі Ethereum. Наприклад, ENS сьогодні зріс більше ніж на 18%, досягнувши нового максимуму з лютого цього року. У довгостроковій перспективі, хоча поточна невизначеність на ринку є досить великою, передбачуване зниження процентних ставок вже на підході, і ринок альткойнів, можливо, також зможе зустріти невелику хвилю підйому. MEME, в свою чергу, може продемонструвати поляризацію: якісні MEME зростатимуть під впливом ротації секторів, тоді як інші MEME, можливо, залишаться без уваги через відтік ліквідності.
Якщо розвиватися за цим шляхом, хоча MEME як продукт, що нагадує економіку губної помади та економіку лотереї, назавжди існуватиме, але також буде важко знову викликати на ринку фінансову бурю, як у 2024 році.
! Pump.fun За хвилею монет: хто відступає? Хто бере на себе відповідальність?