Альткоїн ринок нова структура: прощавай загальний ріст, ETF, реальний дохід та участь інститутів стають домінуючими

Поточний стан ринку криптовалют характеризується низьким настроєм і невизначеністю, але ми, можливо, знаходимося на останньому спокійному етапі перед вибухом наступного "альткоїн сезону". У майбутньому ринок буде керуватися такими ключовими факторами, як ETF, реальний прибуток і впровадження з боку інститутів, а не загальним зростанням.

Наразі ми знаходимося в найважливішій точці повороту в ринковому циклі. Більшість учасників спостерігають через втому чи невпевненість, лише небагато людей тихо здійснюють угоди, які можуть змінити їхнє життя.

Сигнали альткоїн-сезону з'явились

Біткойн нещодавно встановив історичний максимум місячної закритої ціни, але домінування на ринку почало знижуватися. Водночас, великі гравці за короткий час поглинули велику кількість ефіру, а баланс біткойн-біржі знизився до багаторічного мінімуму.

Роздрібні інвестори все ще займають вичікувальну позицію. Показники настрою знаходяться на низькому рівні, що якраз є ідеальним часом для входу на ринок.

альти спекулятивний індекс все ще на низькому рівні, пара ефір/біткойн нарешті показала перший тижневий зріст за кілька тижнів. Деякі альткоїн ETF практично отримали схвалення. Ланцюгові кошти вже почали переходити в DeFi, активи реального світу та повторне заставлення.

Але це не та ситуація, коли в 2021 році спостерігався повний ріст. У майбутньому ринок буде більш вибірковим, глибоко керуючи наративом. Капітал спрямовується на реальний прибуток, міжланцюгову інфраструктуру та активи, пов'язані з ETF, що мають механізм стейкингу.

Глибокі зміни в сфері DeFi

DeFi вже переходить на більш інституціоналізований і менш помітний етап. З одного боку, фінансові інструменти, розроблені для установ, такі як повторне забезпечення облігацій, автоматичне продовження кредитів з фіксованою ставкою тощо, активно розвиваються. З іншого боку, деякі проекти спрощують складність операцій для звичайних користувачів.

Врешті-решт переможцями стануть ті протоколи, які виходять за межі "ігрових балів", інтегруючи реальну економічну цінність або прикладні сценарії. Справжніми переможцями будуть проекти, які зможуть бездоганно поєднати безшовний крос-чейн досвід, безпечну інфраструктуру та передбачуваний інвестиційний дохід.

У сфері DeFi відбуваються шість основних тенденцій:

1. Оптимізація доходу від стейблкоїнів та фіксований дохід DeFi
2. Інтеграція міжланцюгової ліквідності та досвіду користувача
3. Повторне заставлення та безпека на ринку блокчейн
4. Монетизація та програмованість інфраструктури даних
5. Інфраструктура кредитування установ та інтеграція фізичних активів
6. Економіка аерозйому та інтенсивне видобування

Макронаратив та інвестиційна рамка

Хоча геополітична нестабільність може вплинути на ринок, структурні покупці постійно поглинають кожне падіння. Альти не покажуть загального зростання, як у 2021 році. Натомість наративи з реальними каталізаторами, такими як ETF, реальний дохід, канали розподілу через біржі, привертатимуть увагу від чистої спекуляції.

Основна увага зараз зосереджена на наративі ETF Solana. Якщо в майбутньому структура ETF Solana буде містити винагороди за стейкінг, його роль зміниться з високо-бета торгового активу на тип цифрових акцій з доходом.

Основи DeFi набирають силу, справжні протоколи на базі блокчейн з грошовими потоками показують хороші результати.

Щодо Meme-коінів, рекомендується або прийняти їх спекулятивну природу та встановити стоп-лос та тейк-профіт, або повністю ігнорувати.

Інвестиційна рамка третього кварталу 2025 року:

• Основна позиція: продовжувати значно інвестувати в біткойн
• Ротаційний Бета: продовжувати купувати SOL за ціною нижче 160 доларів
• Основний DeFi портфель: рівноцінне розподілення кількох добре заробляючих DeFi монет
• Спекулятивні позиції: обмежити ризикову експозицію Meme монет до 5% від загальних активів
• Події, що викликають інтерес: зверніть увагу на певні етапи розвитку L2 на деяких торгових платформах