Дослідження Regtech: як протистояти фінансовим злочинам у сфері віртуальних активів

Regtech ( Регуляторна технологія ) відноситься до технологій, які використовуються для підтримки відповідності регуляторним вимогам. Вони в основному використовуються для забезпечення дотримання відповідних законів та правил галузі та споживачами. Наприклад, деякі технологічні рішення можуть допомогти компаніям довести, що вони не брали участі в маніпуляціях з цінами на криптовалюту та обсягами торгівлі.

Regtech є як безпека фінансової системи. Він не лише забезпечує нормальну роботу системи, але й може вчасно зупинити її у разі необхідності, забезпечуючи загальну безпеку. Хоча Regtech може бути застосовано в кількох сферах, фінансовий сектор є його основним полем застосування. Це пояснюється тим, що здорові, ефективні та надійні фінансові системи є надзвичайно важливими для розвитку суспільства. Якщо фінансова діяльність неефективна або супроводжується великою кількістю злочинних дій, врешті-решт постраждають звичайні громадяни.

Уряди різних країн постійно працюють над розробкою правил для підтримки фінансової стабільності та запобігання фінансовим злочинам. Фінансові установи повинні дотримуватися цих норм і доводити свою відповідність регуляторам. В іншому випадку вони можуть зіткнутися з серйозними наслідками, такими як втрата ліцензії на ведення бізнесу. Оскільки сучасні фінанси сильно залежать від технологій і є дуже складними, без підтримки регтек важко досягти ефективності у дотриманні вимог. Тому регтек сприяє автоматизації та спрощенню процесів дотримання вимог.

В даний час багато фінансових установ і регуляторних органів впроваджують рішення в сфері регуляторних технологій. Фінансові установи використовують їх для автоматизації дотримання вимог, а регулятори - для моніторингу ринку, боротьби зі злочинністю та захисту прав користувачів.

Як віртуальні активи можуть реконструювати фінансовий регулювання

Хоча традиційні фінанси вже досить складні, але блокчейн, віртуальні активи та децентралізовані фінанси ( DeFi ) піднімають це на абсолютно новий рівень, водночас створюючи нові можливості для регулювання. Багато переваг віртуальних активів, таких як більш відкритий та зручний доступ до ринку, також ставлять нові виклики для регулювання.

Наприклад, традиційні капітальні ринки, як правило, працюють лише в певний час у робочі дні, а звіти про проблеми комплаєнсу часто складаються протягом 1-2 днів після події. Натомість ринок віртуальних активів працює цілодобово та в реальному часі. Традиційні фінанси більше обмежені місцевими та національними межами, віртуальні активи ж не мають кордонів. Ці відмінності означають, що можливість автоматично моніторити торгову діяльність в режимі реального часу цілодобово стає важливішою, ніж будь-коли.

Крім того, різниця в технічних деталях також знизила застосовність традиційних регуляторних технологій. Наприклад, традиційна торгівля акціями зазвичай має лише кілька десяткових знаків, тоді як торгівля на Ethereum може бути точною до 18 десяткових знаків, що є лише прикладом різниці в стандартах обробки даних.

Завдяки децентралізованій природі віртуальних активів, будь-хто може легко створювати нові токени, нові біржі або гаманці, що призводить до появи багатьох нових методів крадіжки та маніпуляцій, які потребують спеціалізованих криптоінструментів для виявлення.

Водночас регулятори також все більше усвідомлюють, що фінансова діяльність на основі блокчейну насправді є більш вигідною для регулювання, оскільки вона має високу прозорість і ефективність. Наприклад, у певних випадках злочинці, які могли уникнути покарання в традиційній фінансовій системі, у сфері віртуальних активів не мають куди сховатись, оскільки всі їхні дії зафіксовані на блокчейні.

Основні моменти регулювання трансформації ринку віртуальних активів

Ці виклики означають, що фінансовим компаніям і регуляторним органам потрібно адаптувати свої можливості комплаєнсу та регтеху при впровадженні віртуальних активів. Ключовим є запозичення найкращих практик з традиційного фінансового комплаєнсу та додавання технологічних елементів для вирішення специфічних викликів, пов'язаних з віртуальними активами.

З більш макроекономічної точки зору, ризики та відповідність усіх віртуальних активів потребують можливості виявлення проблем як на блокчейні, так і поза ним, що вимагає нових можливостей і спеціалізованих систем. Вони повинні працювати цілодобово, використовуючи штучний інтелект для більш ефективної інтеграції та перехресної обробки даних про ризики, щоб ефективно виявляти більш складні форми злочинності.

KYC( ідентифікація клієнта ) та правила подорожей у криптовалютному ринку суттєво відрізняються від традиційних фінансів. Хоча централізовані криптовалютні біржі все частіше вимагають повного KYC та реєстрації, то незатверджені DeFi додатки зазвичай не вимагають цього, що робить ці послуги простішими у використанні, але також легшими для використання злочинцями. Тому регульовані криптовалютні компанії повинні мати можливості регуляторної технології на базі блокчейн, щоб забезпечити, що вони розуміють джерела фінансування і не приймають віртуальні активи з невідомих KYC або інших підозрілих джерел.

Так само, боротьба з відмиванням грошей ( AML ) вимагає перехресного моніторингу на ланцюгу та поза ним. Злочинці часто намагаються приховати свої "фінансові сліди" складними методами, такими як переміщення до кількох різних гаманців, перетворення на інші віртуальні активи тощо. Потім вони можуть спробувати перевести кошти до контрольованих бірж, які пропонують входи та виходи у фіаті, намагаючись перетворити віртуальні активи на доступні кошти. Тому необхідно поєднати можливості моніторингу поведінки рахунків поза ланцюгом із розумінням поведінки гаманців та джерел фінансування на ланцюгу.

У ринку децентралізованих фінансів зловживання ринком (MAR) потребує спеціалізованого підходу до криптоактивів, оскільки віртуальні активи різноманітні та можуть торгуватися в будь-якому місці як на блокчейні, так і поза ним, що робить ефективний моніторинг життєво важливим. Перекриття активів, зловживання між ринками, шахрайство зі смарт-контрактами, торгівля на основі блокчейну та маніпуляції - це лише кілька прикладів, і лише створення спеціалізованої програми відповідності, яка враховує ці дії і здійснює їх моніторинг, може належним чином вирішити ці проблеми.

Специфічні форми фінансових злочинів у криптовалютах

Зловживання на ринку криптовалют є новою сферою, що наповнена унікальними викликами. Ось два типових приклади:

1. Інсайдерська торгівля на DEX: Дослідження показало, що серед DeFi токенів, які котируються на основних біржах, 56% мають інсайдерську торгівлю на децентралізованих біржах. Це означає, що хтось купує токени заздалегідь, знаючи, що вони незабаром будуть запущені, і відразу ж продає їх після запуску, отримуючи незаконний прибуток. 56% - це дуже висока частка, навіть у порівнянні з традиційним ринком, де оцінюється 10-20%. Хоча в традиційних ринках інсайдерська торгівля на основі суттєвої непублічної інформації є суворо незаконною, особливості DeFi дають маніпуляторам більше можливостей для успіху. Однак прозорість блокчейну також означає, що таку поведінку можна автоматично виявити.

2. Шахрайства з витягненням коштів через смарт-контракти: дослідження показало, що шахраї в середньому створюють новий шахрайський токен кожні 4 хвилини, намагаючись вкрасти кошти користувачів. На сьогоднішній день виявлено майже 350 тисяч таких схем. Ці шахрайські токени по суті є смарт-контрактами, створеними з шкідливим кодом, інвестори, які їх купують, ніколи не зможуть повернути свої кошти. За оцінками, в 2022 році їхньому впливу піддалися більше 2 мільйонів людей. Це знову свідчить про те, що відкриті, бездозвільні системи також надають можливості для шахраїв. Але з іншого боку, оскільки ці шахрайства відбуваються на блокчейні, їх можна вчасно виявити та позначити, тоді як у традиційних фінансах зазвичай потрібно, щоб зафіксувалося багато жертв, перш ніж це приверне увагу.

Практика регулювання віртуальних активів у Гонконзі

У сфері передових технологій регулювання криптовалют Гонконг є одним із світових лідерів. Випущені в червні керівні принципи Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу є одним із найповніших, конкретних і зрозумілих ліцензійних рамок, що привертає увагу всього світу.

Деякі установи, що спеціалізуються на моніторингу ринку криптовалют, можуть виявляти підозрілі активності шляхом моніторингу угод, таким чином допомагаючи запобігти зловживанням на ринку та маніпуляціям. Ці рішення призначені для задоволення вимог регуляторів, ставши центром розумних, ефективних і проактивних програм відповідності криптовалют на ланцюгу та поза ним, а також допомагаючи біржам подавати заявки та отримувати ліцензії.

Конкретно, вимоги регулятора Гонконгу вимагають від платформ використання ефективних систем моніторингу ринку, наданих незалежними постачальниками з хорошою репутацією, для виявлення, моніторингу, виявлення та запобігання будь-яким маніпуляціям або зловживанням на платформі, а також надання доступу до цієї системи регулятору за необхідності. Ці системи повинні відповідати таким вимогам, як регулярне тестування, швидке виявлення та повідомлення регулятора про підозрілі проблеми, моніторинг аномалій в торгівлі, моніторинг транзакцій в мережі та їх джерел фінансування.

Крім того, здатність централізовано керувати відповідністю та ризиками на одній платформі стає дедалі важливішою. Деякі рішення інтегрують велику кількість різних типів інших постачальників регуляторних технологій та даних, що є необхідним для ефективної роботи програм відповідності в криптовалюті.