Нові тенденції та виклики відповідності в сфері інвестицій у Web3

Нещодавно в сфері інвестицій Web3 відбулися суттєві зміни. Оскільки традиційна модель прямих інвестицій стикається з труднощами, деякі капітали почали переходити до інкубаційних інвестицій, безпосередньо беручи участь у ранньому будівництві та управлінні проектами. Ця зміна не лише відображає зміни в поточному ринковому середовищі, але й вказує на можливу глибоку трансформацію парадигми інвестицій Web3.

Ядро логіки інвестицій у інкубаційні проекти

У сучасному ринку Web3 простого фінансування вже недостатньо, щоб проект швидко злетів. Все більше інвесторів усвідомлюють, що для справжнього успіху проекту необхідно більш глибоке залучення в операції проекту. Тому "інвестиційний проект" перетворюється на "спільне будівництво проекту".

Ядром інвестиційного інкубування є обмін комплексними ресурсами на вищу частку ранніх інвестицій. Конкретні дії зазвичай включають кілька аспектів:

1. Екологічне наділення: інтеграція вхідних потоків, інтеграція гаманців та користувацьких ресурсів для забезпечення початкової користувацької бази проекту.
2. Технічна підтримка: надання професійних технічних послуг, таких як оптимізація базової архітектури, безпековий аудит та тестування продуктів.
3. Маркетингові кампанії: відповідає за контентний маркетинг, управління спільнотами та спільне планування заходів, всебічно підвищуючи впізнаваність проекту та коефіцієнт конверсії.
4. Відповідність: від проведення дью діліженту перед інвестиціями до подання заявок на ліцензії та юридичних консультацій, надаємо підтримку відповідності на всіх етапах.

Деякі відомі установи, такі як інвестиційний відділ певної торгової платформи, вже практикують цю модель, не лише надаючи фінансову підтримку, а й допомагаючи проектам інтегруватися в екосистему, запускати на торгових платформах та надавати брендову підтримку. Навіть деякі традиційні венчурні капітальні установи почали переходити на цю модель глибокої участі, забезпечуючи проектам всебічні послуги з інкубації.

Юридичні виклики інвестиційного інкубування

Хоча інвестиції у форму інкубації можуть забезпечити більшу синергію проектів і більш повну екосистемну співпрацю, вони також ставлять інвесторів у більш складне правове середовище. На фоні глобального посилення регулювання, чим глибше участь, тим більша відповідальність і ризики.

Основні юридичні виклики включають:

1. Розмивання визначення особи: Глибоке залучення може призвести до того, що інвесторів вважатимуть "фактичними контролерами" проекту або "тіньовими директорами", що збільшує ризик юридичної відповідальності.

2. Проблеми відповідності, пов’язані з різноманітністю моделей отримання доходу: участь у розподілі доходу, викуп токенів та інші різноманітні моделі отримання доходу можуть бути пов’язані з випуском цінних паперів, податковою звітністю та іншими складними питаннями відповідності.

3. Ризики, пов'язані з токенами: різниця в регуляторних підходах до токенів в різних країнах є величезною, а трансакції через кордон ще більше ускладнюють відповідність.

Відповідність рекомендації

Щоб впоратися з цими викликами, рекомендується звернути увагу на такі аспекти:

1. Ідентифіковане відокремлення: шляхом створення спеціалізованої інвестиційної структури (такої як Cayman SPV, холдингова компанія BVI або структура звільненого фонду Сінгапуру) для ізоляції особистих ризиків.

2. Дизайн токенів для декомплексації: уникнення зобов'язань щодо фіксованого доходу, акцент на практичних функціях токена, а не на інвестиційних характеристиках, прив'язка токена до екологічних дій.

3. Обережно обирайте юрисдикцію: обирайте відповідне регуляторне середовище відповідно до цільового ринку проєкту, заздалегідь ознайомлюйтесь та дотримуйтесь місцевих нормативних актів.

4. Завчасне формування архітектури відповідності: почніть будувати рамки відповідності на ранніх етапах проекту, а не чекайте, поки виникнуть проблеми, щоб виправити ситуацію.

Висновок

Інвестиції в інкубаційний тип представляють новий напрямок у Web3, що вимагає від інвесторів не лише надання фінансування, а й повного залучення часу, ресурсів та стратегічної співпраці. Для тих інвесторів, які готові глибоко брати участь у будівництві екосистеми галузі, ця модель може не лише принести значні доходи, але й надати можливості для спільного зростання з майбутніми технологіями. Однак, з урахуванням складних юридичних ризиків, інвестори повинні бути особливо обережними під час участі та підготуватися до відповідності.