Інновації в застеці Біткойн: від Babylon до pSTAKE Finance

В останні роки екосистема Біткойн зазнала значних змін. Впровадження протоколу Ordinals та стандарту BRC-20 не лише змінило способи платежів і зберігання вартості, але й мало глибокий вплив на традиційну фінансову систему.

Екосистема стає дедалі різноманітнішою, особливо в області застыковки Біткойна. Хоча BitVm все ще перебуває на стадії концепції, такі проекти, як Babylon і PStake, вже використовують безпечні властивості Біткойна для запуску POS-ланцюгів, не змінюючи основний протокол Біткойна.

Застейкати як зв’язковий рівень вже досяг попередніх проривів. Традиційне за STEK забезпечує безпеку позики, тоді як PStake далі розвиває ліквідний за STEK, що дозволяє зберігати ліквідність Біткойн під час за STEK, прокладаючи шлях для розвитку BTCFi.

Концепція BTCFi

BTCFi вказує на децентралізовану фінансову екосистему, побудовану на публічному ланцюгу Біткойн. Вона має на меті впровадження функцій DeFi в мережу Біткойн, щоб Біткойн не лише слугував інструментом збереження вартості, а й виконував роль у фінансових застосуваннях.

Користувачі Біткойна та Ефіру мають різні аудиторії. Звичайні користувачі більше зосереджені на рівних можливостях для отримання прибутку та культурі децентралізації, менш чутливі до витрат на Gas, схильні до видобутку потенціалу активів. Натомість, інституції та великі гравці, які довгостроково зосереджені на інфраструктурі BTC та стабільних фінансах, схиляються до довгострокових консервативних стратегій, віддаючи перевагу безпеці та стабільності.

BTCFi може задовольнити потреби інституційних користувачів та консервативних особистих користувачів, перетворюючи Біткойн з пасивного активу на актив з активним управлінням. Наразі загальна заблокована вартість BTCFi (TVL) становить лише 0,09%, що є величезною різницею в порівнянні з іншими публічними блокчейнами. Для порівняння, DeFi займає 14% в екосистемі Ethereum, Solana - 6%, а Ton також досягає 3%.

Виклики, що стоять перед планом розширення BTC

Спір у спільноті BIP-300

Концепція Drivechain, запропонована BIP-300, хоча й технічно здійснена, викликала жваві дискусії в спільноті. Противники вважають, що вона відходить від визначення цифрових заощаджень, може збільшити ризик шахрайства та призвести до більшого регуляторного контролю. Двосторонній механізм прив’язки також може порушити економічні припущення Біткойна.

Цей спір відображає основну ідею спільноти Біткойн: Біткойн потребує комплементарних систем, а не конкурентних альтернатив. Тому подальші інновації більше спрямовані на напрямок, який не змінює безпосередньо BTC.

обмеження нативних програмних можливостей

Основні технічні обмеження, з якими стикається Біткойн, включають:

1. Відсутність підтримки складних функцій смарт-контрактів
2. Обмежена взаємодія з іншими блокчейнами

Ці обмеження призводять до розподілу ліквідності, користувачі в основному використовують Біткойн для зберігання на ланцюгу, а ліквідність поза ланцюгом концентрується на централізованих біржах або упакованих токенах, таких як WBTC.

Попри це, дві важливі оновлення в останні роки відкрили нові можливості для BTC:

• SegWit ізоляційне свідчення оновлення: підвищила ефективність транзакцій та ємність мережі
• Оновлення Taproot: закладає основу для розгортання та розширення випадків використання смарт-контрактів

Проте, час розробки рішень на основі нативних технологій BTC є тривалим, такі проекти, як RGB та Lightning Network, розроблялися протягом років.

Обмеження інших режимів

Протоколи, такі як Інскрипція, стикаються з проблемою децентралізації індексації, що може призвести до ризику несумісності інформації та неможливості її виправлення. Мережа Розумних Контрактів підходить лише для торгових сценаріїв, що ускладнює підтримку більшої кількості застосувань. Інші протоколи розширення та рішення на основі бокових ланцюгів все ще мають обмеження в ефективності та функціональності.

Отже, спільнота поступово усвідомлює, що не слід просто копіювати застосунки Ethereum для мережі Біткойн. Натомість, починають звертати увагу на оригінальні рішення для заステкації, які безпосередньо реалізують механізм заステкації в мережі Біткойн, не покладаючись на зовнішні смарт-контракти або бічні мережі.

pSTAKE Finance's Біткойн ліквідний заставний план

pSTAKE є ліквідним застейкаті протоколом, побудованим на Babylon. Він дозволяє користувачам застейкати активи, зберігаючи їх ліквідність, подібно до моделі sETH від Lido.

Конкретний спосіб роботи такий:

1. Користувач застаює BTC на pSTAKE, pSTAKE потім застаює активи на Babylon для отримання доходу та розподіляє його між користувачами.
2. При заставці користувач отримує pToken як токен ліквідності, який можна використовувати на інших DeFi платформах.
3. При викупі BTC користувач знищує pToken в додатку pSTAKE, обмінюючи їх на BTC з ліквідного пулу.

pSTAKE використовує двовалютну систему: pTOKENs представляють незастейкані активи, які можна вільно використовувати; stkTOKENs представляють застейкані активи, які можуть накопичувати винагороди.

Співпраця з Babylon принесла pSTAKE численні переваги:

• Підвищення ліквідності та ефективності використання активів
• Надавати більше можливостей для отримання прибутку та інвестиційних варіантів
• Підвищення безпеки системи та відповідності

pSTAKE наразі все ще перебуває на стадії тестування, багато механізмів ще не були оприлюднені. Однак підтримка Binance Labs додає йому уваги, демонструючи попит на фінансові інновації на ринку.

З підвищенням визнання послуг з управління активами MPC, таких як CoBo, серед подібних проектів, прийнятність таких рішень серед користувачів зростає. На відміну від очікування реалізації BITVM у майбутньому, поточна оптимістична модель роботи забезпечує безпеку активів через визначеність базових доходів, відкриваючи нові перспективи застосування для бездіяльних BTC активів.