Curve випустила Білу книгу стейблкоїнів, інноваційний Алгоритм може покращити проблему недостатності доходу
Нещодавно, одна відома децентралізована торговельна платформа опублікувала свою Біла книга та код для стейблкоїна. Згідно з інформацією на GitHub, ця Біла книга була завершена в жовтні, наразі не є остаточною версією. Хоча в Білій книзі не згадується назва стейблкоїна, але з коду видно, що повна назва цього стейблкоїна – "Curve.Fi USD Stablecoin", скорочено "crvUSD".
Проблема інфляції на цій платформі завжди була предметом суперечок, а стабільні збори стейблкоїнів та доходи PegKeeper, ймовірно, покращать ситуацію з недостатніми доходами платформи. Біла книга головним чином представляє кілька інноваційних аспектів crvUSD: алгоритм автоматичного маркет-мейкерства для кредитування-ліквідації (LLAMMA), PegKeeper та монетарну політику.
Більш плавний алгоритм ліквідації LLAMMA
Традиційні кредитні угоди під час ліквідації часто завдають серйозного впливу на ринок. Щоб зменшити наслідки ліквідації, crvUSD застосовує більш плавний алгоритм ліквідації LLAMMA, що є його головним нововведенням.
crvUSD все ще випускається з надмірним забезпеченням, але використовує спеціалізований AMM замість традиційних процесів позики та ліквідації. Коли досягається поріг ліквідації, ліквідація не відбувається одноразово, а є безперервним процесом ліквідації/доліквідації.
Наприклад, позичити crvUSD під заставу ETH. Коли вартість ETH достатньо висока, застава не змінюється. Коли ціна ETH знижується до зони ліквідації, ETH починає поступово продаватися разом із падінням. Якщо ETH починає зростати, система використовує стейблкоїн, щоб допомогти користувачеві повторно купити ETH. Під час коливань у зоні ліквідації процес ліквідації та розлівідації буде постійно повторюватися.
В порівнянні з одноразовими кредитними угодами, якщо після ліквідації ринок відновиться, користувачі можуть знову купити ETH в процесі зростання на Curve. Тестування показало, що коли ринкова ціна знижується нижче ліквідаційного порогу на 10% і знову підвищується, протягом 3-денного вікна користувачі зазнають втрат у заставі лише на 1%.
Однак цей алгоритм також не позбавлений недоліків, оскільки він може легше спровокувати ліквідацію. Коли ціна незначно коливається, позиції на інших платформах можуть не бути ліквідовані, але на Curve вже відбувся процес ліквідації та розліквідації, що призвело до незначних втрат для користувачів.
Автоматичний стейблкоїн та монетарна політика
crvUSD використовує механізм PegKeeper для підтримки стабільності ціни. Коли ціна crvUSD перевищує 1 долар, PegKeeper може без застави випускати crvUSD і вкладати його в пул обміну стейблкоїнів, що призводить до зниження ціни. Коли ціна падає нижче 1 долара, PegKeeper може забрати частину ліквідності crvUSD, щоб відновити ціну до 1 долара.
Грошова політика контролює співвідношення між боргом стабілізатора та обсягом постачання crvUSD. Наприклад, коли співвідношення боргу/обсягу перевищує 5%, система коригує параметри, спонукаючи позичальників брати в борг та продавати стейблкоїни, і змушує систему спалювати борг. Коли співвідношення боргу/обсягу нижче, система заохочує позичальників повертати кредити, збільшуючи борг системи.
Потенційні переваги та виклики
Команда Curve контролює значну частину голосів, що дозволяє їй керувати ліквідністю між crvUSD та іншими пулами, чого не мають інші проекти зі стейблкоїнами. Крім того, впровадження стабільного збору та PegKeeper може покращити дохід Curve.
Curve використовує ціновий оракул у власному DEX, що означає, що лише активи, які вже є на Curve, можуть використовуватися як забезпечення, але це також економить витрати на оракул.
Оскільки Curve здійснює кредитування на основі торгівлі, теоретично можна повністю уникнути поганих боргів, якщо контролювати ліміти запозичення та пороги ліквідації для кожної монета на основі ліквідності.
В цілому, стейблкоїн рішення Curve демонструє деякі інноваційні дизайни, які мають на меті підвищити дохід протоколу, водночас зменшуючи негативний вплив ліквідацій по кредитах. Однак його фактична ефективність ще має бути перевірена ринком.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
10 лайків
Нагородити
10
8
Поділіться
Прокоментувати
0/400
TokenBeginner'sGuide
· 07-21 14:23
Нагадуємо: ризики управління стейблкоїнами є найважливішими, рекомендуємо новачкам дочекатися остаточної версії Білої книги перед прийняттям рішень, щоб уникнути витрат на випробування і помилки.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquidationWatcher
· 07-21 11:04
Лише прибутковість механізму ліквідації є важливим фактом.
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenSherpa
· 07-20 07:38
дозвольте мені пояснити це... новий алгоритм curve в основі є революційним для ліквідацій
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropHarvester
· 07-19 14:49
Математик Майк знову підвищив свою енергію
Переглянути оригіналвідповісти на0
RektHunter
· 07-19 14:48
Копіюєте MakerDao, так?
Переглянути оригіналвідповісти на0
MoonRocketTeam
· 07-19 14:40
Підготовка перед запуском завершена! Корабель crvUSD вже завантажено.
Переглянути оригіналвідповісти на0
NFTFreezer
· 07-19 14:39
Цього разу не впадемо, все буде стабільно.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ChainChef
· 07-19 14:29
ммм свіжий альго на кухні ліквідності... пікантний
Curve опублікувала Білу книгу crvUSD, інноваційний алгоритм оптимізації механізму ліквідації стейблкоїнів.
Curve випустила Білу книгу стейблкоїнів, інноваційний Алгоритм може покращити проблему недостатності доходу
Нещодавно, одна відома децентралізована торговельна платформа опублікувала свою Біла книга та код для стейблкоїна. Згідно з інформацією на GitHub, ця Біла книга була завершена в жовтні, наразі не є остаточною версією. Хоча в Білій книзі не згадується назва стейблкоїна, але з коду видно, що повна назва цього стейблкоїна – "Curve.Fi USD Stablecoin", скорочено "crvUSD".
Проблема інфляції на цій платформі завжди була предметом суперечок, а стабільні збори стейблкоїнів та доходи PegKeeper, ймовірно, покращать ситуацію з недостатніми доходами платформи. Біла книга головним чином представляє кілька інноваційних аспектів crvUSD: алгоритм автоматичного маркет-мейкерства для кредитування-ліквідації (LLAMMA), PegKeeper та монетарну політику.
Більш плавний алгоритм ліквідації LLAMMA
Традиційні кредитні угоди під час ліквідації часто завдають серйозного впливу на ринок. Щоб зменшити наслідки ліквідації, crvUSD застосовує більш плавний алгоритм ліквідації LLAMMA, що є його головним нововведенням.
crvUSD все ще випускається з надмірним забезпеченням, але використовує спеціалізований AMM замість традиційних процесів позики та ліквідації. Коли досягається поріг ліквідації, ліквідація не відбувається одноразово, а є безперервним процесом ліквідації/доліквідації.
Наприклад, позичити crvUSD під заставу ETH. Коли вартість ETH достатньо висока, застава не змінюється. Коли ціна ETH знижується до зони ліквідації, ETH починає поступово продаватися разом із падінням. Якщо ETH починає зростати, система використовує стейблкоїн, щоб допомогти користувачеві повторно купити ETH. Під час коливань у зоні ліквідації процес ліквідації та розлівідації буде постійно повторюватися.
В порівнянні з одноразовими кредитними угодами, якщо після ліквідації ринок відновиться, користувачі можуть знову купити ETH в процесі зростання на Curve. Тестування показало, що коли ринкова ціна знижується нижче ліквідаційного порогу на 10% і знову підвищується, протягом 3-денного вікна користувачі зазнають втрат у заставі лише на 1%.
Однак цей алгоритм також не позбавлений недоліків, оскільки він може легше спровокувати ліквідацію. Коли ціна незначно коливається, позиції на інших платформах можуть не бути ліквідовані, але на Curve вже відбувся процес ліквідації та розліквідації, що призвело до незначних втрат для користувачів.
Автоматичний стейблкоїн та монетарна політика
crvUSD використовує механізм PegKeeper для підтримки стабільності ціни. Коли ціна crvUSD перевищує 1 долар, PegKeeper може без застави випускати crvUSD і вкладати його в пул обміну стейблкоїнів, що призводить до зниження ціни. Коли ціна падає нижче 1 долара, PegKeeper може забрати частину ліквідності crvUSD, щоб відновити ціну до 1 долара.
Грошова політика контролює співвідношення між боргом стабілізатора та обсягом постачання crvUSD. Наприклад, коли співвідношення боргу/обсягу перевищує 5%, система коригує параметри, спонукаючи позичальників брати в борг та продавати стейблкоїни, і змушує систему спалювати борг. Коли співвідношення боргу/обсягу нижче, система заохочує позичальників повертати кредити, збільшуючи борг системи.
Потенційні переваги та виклики
Команда Curve контролює значну частину голосів, що дозволяє їй керувати ліквідністю між crvUSD та іншими пулами, чого не мають інші проекти зі стейблкоїнами. Крім того, впровадження стабільного збору та PegKeeper може покращити дохід Curve.
Curve використовує ціновий оракул у власному DEX, що означає, що лише активи, які вже є на Curve, можуть використовуватися як забезпечення, але це також економить витрати на оракул.
Оскільки Curve здійснює кредитування на основі торгівлі, теоретично можна повністю уникнути поганих боргів, якщо контролювати ліміти запозичення та пороги ліквідації для кожної монета на основі ліквідності.
В цілому, стейблкоїн рішення Curve демонструє деякі інноваційні дизайни, які мають на меті підвищити дохід протоколу, водночас зменшуючи негативний вплив ліквідацій по кредитах. Однак його фактична ефективність ще має бути перевірена ринком.