Стейблкоїн переформатовує світову торгівлю

Нещодавнє дослідження глибоко аналізує, як стейблкоїни змінюють глобальну торгову структуру, особливо в санкційних регіонах, а також їх зростаючу важливість як легітінної фінансової інфраструктури.

Основні пункти

• Росія використовує стейблкоїни в торгівлі нафтою, що свідчить про те, що стейблкоїни перетворилися з інструменту на краю на ключову фінансову інфраструктуру для високоризикової трансакційної комерції.

• Незважаючи на обмеження, які Китай та Індія впроваджують щодо внутрішньої криптовалюти, вони отримують вигоду від торгівлі стейблкоїнами з Росією, відчуваючи на національному рівні ефективність децентралізованих фінансів.

• Уряди різних країн вживають різних заходів, але всі усвідомлюють, що стейблкоїн змінює способи трансакцій вартості між країнами.

стейблкоїн: від надзвичайного рішення під санкціями до стратегічної валюти

Глобальна важливість стейблкоїнів зростає з кожним днем, вони стали не лише інструментом спекуляцій, а й практичним фінансовим інструментом. Їхній розвиток пройшов через особистостей, установи і тепер знайшов своє застосування на рівні цілих країн.

стейблкоїн спочатку виникли в екосистемі криптовалют, трейдери використовують стейблкоїни, такі як USDT та USDC, для торгівлі та ефективного переміщення капіталу. Особливо на ринках з обмеженою банківською інфраструктурою або капітальними контролями, стейблкоїни посилили можливості отримання доларів.

Потім застосування стейблкоїнів розширилося до сценаріїв для установ та бізнесу для бізнесу (B2B). Компанії почали використовувати стейблкоїни для міжнародних платежів, розрахунків з постачальниками та виплат заробітної плати, особливо в нових ринках, де традиційні банківські послуги ненадійні або дорого коштують. У порівнянні з електронними переказами через SWIFT або банки-агенти, транзакції зі стейблкоїнами можуть бути майже миттєво врегульовані без посередників, що значно знижує витрати. Це робить стейблкоїни не лише ефективними, але й дедалі більш необхідними для компаній, які працюють у політично або економічно нестабільних регіонах.

Сьогодні стейблкоїни проходять тестування на національному рівні, їх роль змінюється з зручності на стратегічну. Країни, які стикаються з санкціями або шукають альтернативу фінансовій системі, що домінує в США, такі як Росія, звернулися до використання стейблкоїнів.

З переходом стейблкоїнів з інструментів для підприємств до інструментів для торгівлі на рівні держави, їхня роль еволюціонувала з оперативної зручності в політичну необхідність.

Реальне застосування стейблкоїнів: закулісна трансформація світової торгівлі

Росія інтегрує стейблкоїни, такі як USDT, а також основні криптовалюти, такі як біткоїн та ефір, у свою торгівлю нафтою з Китаєм. Це представляє собою стратегічні зусилля з ухилення від західних санкцій.

Торговельна модель відносно проста. Китайські покупці передають національну валюту посередницьким організаціям, які перетворюють її на стейблкоїн або інші цифрові активи. Ці активи потім передаються російським експортерам, які знову обмінюють кошти на рублі. Виключивши західні фінансові посередницькі організації, цей процес знижує ризик санкцій та підвищує стійкість угод.

У цих угодах стейблкоїн відіграє особливо важливу роль. Хоча біткойн і ефіріум іноді використовуються, їхня волатильність робить їх непридатними для великих угод. У порівнянні з цим, стейблкоїни, такі як USDT, забезпечують цінову стабільність, високу ліквідність та легкість у передачі, ці якості підтримують їх зростаючу роль в міжкордонних розрахунках у обмежених умовах.

Варто зазначити, що Китай продовжує запроваджувати суворі обмеження на використання криптовалют у країні. Проте, на фоні енергетичної торгівлі з Росією, влада, здається, проявляє терпимість до торгівлі стейблкоїнами. Хоча немає офіційного схвалення, така вибіркова терпимість відображає прагматичні пріоритети, особливо необхідність підтримувати ланцюги постачання товарів під геополітичним тиском.

Ця подвійна позиція - поєднання обережного регулювання та фактичної участі - підкреслює тенденцію: навіть у межах офіційних обмежувальних режимів тихо приймаються цифрові активи для отримання їхньої операційної практичності. Для Китаю розрахунки на основі стейблкоїнів надають спосіб обійти традиційну банківську систему, зменшити залежність від долара США та забезпечити безперервність торгівлі.

Росія не є винятком. Інші країни, які підпадають під санкції, такі як Іран і Венесуела, також звертаються до стейблкоїнів для підтримки міжнародної торгівлі. Ці приклади показують, що стейблкоїни як інструмент для підтримки бізнес-функцій у політично обмеженому середовищі набирають популярності.

Навіть якщо санкції з часом послабляться, розрахунки на основі стейблкоїнів можуть продовжувати використовуватись. Їхні експлуатаційні переваги - швидший час транзакцій та нижчі витрати - є надзвичайно значними. Оскільки стабільність цін стає дедалі важливішим фактором у міжнародній торгівлі, очікується, що більше країн активізують обговорення впровадження стейблкоїнів.

Глобальний стейблкоїн імпульс: оновлення регулювання та зміни в установах

Росія особливо через особистий досвід відчула практичність стейблкоїнів. Після того, як США заморозили гаманці, пов'язані з санкційними торговими платформами, чиновники Міністерства фінансів Росії закликали розробити стейблкоїн, що підтримується рублем – внутрішню альтернативу, яка зменшує залежність від іноземних емітентів і захищає майбутні угоди від зовнішнього контролю.

Окрім Росії, кілька інших країн також прискорюють дослідження впровадження стейблкоїнів. Хоча основна мотивація Росії полягає в уникненні зовнішніх санкцій, багато інших країн розглядають стейблкоїни як інструмент для посилення валютного суверенітету або більш ефективного реагування на геополітичні зміни. Їхня привабливість також полягає в потенціалі швидших та дешевших трансакцій між країнами, що підкреслює роль стейблкоїнів як рушійної сили модернізації фінансової інфраструктури.

• Таїланд: затверджено торгівлю USDT, USDC.

• Японія: певна торгова платформа співпрацює з певною компанією для випуску USDC, отримавши регуляторне схвалення.

• Сінгапур: створено регуляторну рамку для прив'язки єдиного стейблкоїну ( до сингапурського долара або валют G10, що дозволяє як банкам, так і небанківським установам випускати.

• Гонконг: оголосив законопроект про стейблкоїни, вимагаючи, щоб емітенти отримували ліцензію; регуляторний пісочниця триває.

• США: поки що немає всеосяжного законодавства. SEC заявила, що повністю підтримувані стейблкоїни не є цінними паперами. Законопроект, ухвалений Сенатським банківським комітетом, має на меті регулювання платіжних стейблкоїнів.

• Південна Корея: основні національні банки готуються спільно випустити перший стейблкоїн у воні.

Ці події виявили дві ключові тенденції. По-перше, регулювання стейблкоїнів вийшло за межі концептуальних обговорень, уряди активно формують їхні юридичні та оперативні параметри. По-друге, формується географічна диференціація. Такі країни, як Японія та Сінгапур, просувають інтеграцію регульованих стейблкоїнів, тоді як такі країни, як Таїланд, вживають більш жорстких заходів для захисту контролю за національною монетою.

Незважаючи на цю диференціацію, глобально визнається, що стейблкоїни стають постійною складовою частиною глобальної фінансової інфраструктури. Деякі країни вважають їх викликом для суверенних валют, в той час як інші країни розглядають їх як більш швидкий та ефективний інструмент для глобальних торгових платежів. Тому важливість стейблкоїнів у регуляторній, інституційній та комерційній сферах зростає.

стейблкоїн: новий рівень фінансової інфраструктури

Зростання використання стейблкоїнів у міжнародних транзакціях відображає фундаментальні зміни у фінансовій інфраструктурі, а не лише спроби уникнути регулювання. Навіть країни, які historically скептично ставилися до криптовалют, такі як Китай та Індія, почали непрямо використовувати стейблкоїни в стратегічній товарній торгівлі, щоб особисто відчути їхню реальну корисність.

Цей розвиток виходить за межі уникнення санкцій. Початковий експеримент на рівні роздрібної торгівлі перетворився на інтеграцію на рівні установ і навіть держав, що робить стейблкоїн одним з небагатьох інновацій блокчейну, які демонструють реальні продукти на ринку. Таким чином, стейблкоїн все більше сприймається як законна частина сучасної фінансової системи, а не як інструмент незаконної діяльності.

Розгляд стейблкоїнів як елементів майбутньої фінансової архітектури - а не як тимчасового рішення - може забезпечити лідерство в наступній хвилі фінансових інновацій. Навпаки, ті установи, які затримують участь, можуть зіткнутися з ризиком пасивного адаптування до стандартів, встановлених іншими. Тому політики та фінансові лідери повинні розуміти природу стейблкоїнів та їх довгостроковий потенціал, а також розробити стратегії, що відповідають напрямку еволюції глобальної фінансової системи.