ETH сильна віддача, річна процентна ставка стратегії прориву середніх значень досягає 127%

Передмова

Цей кількісний двотижневий звіт (з 25 квітня по 12 травня) аналізує ринкові тенденції біткойна та ефіру, повністю використовує такі показники, як співвідношення купівлі та продажу, обсяги контрактів, фінансова ставка. Кількісний розділ обговорює застосування "стратегії прориву щільних середніх" на ринку ETH/USDT, охоплюючи її логічну структуру та механізм визначення сигналів. Завдяки систематичній оптимізації параметрів та тестуванню, стратегія демонструє стабільні результати в розпізнаванні трендів та контролі ризиків, дисципліна виконання чітка, загалом перевершує просте утримання ETH, надаючи практичну основу для кількісної торгівлі.

Резюме

• Протягом останніх двох тижнів BTC та ETH зросли синхронно, BTC зріс приблизно на 34%, а ETH на понад 60%.
• Волатильність співвідношення довгих і коротких позицій ETH є досить сильною, що свідчить про те, що зростання ETH супроводжується значними короткостроковими торгами та ринковими іграми, а короткі позиції не зникли помітно.
• Обсяг відкритих позицій за контрактами на BTC зріс відносно повільно, тоді як ETH на початку травня показав більш сильне зростання.
• Загальний ринковий контракт відзначився концентрованим ліквідацією коротких позицій на початку травня, а довгі позиції зазнали зворотного ліквідації 12 травня, що відображає зростання розбіжностей на ринку під високим кредитним плечем.
• Кількісний аналіз використовує "стратегію пробою щільних середніх", при оптимальному виборі параметрів, прибутковість досягає 127%.

Огляд ринку

1. Аналіз волатильності цін на біткойн та ефір

BTC та ETH з середини квітня демонструють поступове зростання, підтримуючи відносно однорідний висхідний темп до початку травня. За цей час BTC піднявся з приблизно 78,000 USDT до близько 105,000 USDT, тоді як ETH різко зріс з приблизно 1,600 USDT до 2,600 USDT. Можна помітити, що зростання ETH помітно перевищує BTC, демонструючи більшу цінову еластичність, особливо на початку травня, коли обидва показники одночасно стрибнули вгору. Це може свідчити про те, що з послабленням митної політики BTC також проходить стадію корекції. Ціна BTC вища, волатильність менша, а динаміка відносно стабільна; ETH ж демонструє більший ріст і швидшу реакцію. Раніше ринок не очікував позитивних новин для ETH, і його показники були відносно відсталими, але з початком травня, з наближенням оновлення Pectra та пом’якшенням митної політики, ETH почав відновлюватися. Цей раунд нестандартних рухів відображає короткострокову переорієнтацію ринку на ціннісні характеристики ETH.

Щодо волатильності, загальний діапазон коливань BTC та ETH з початку квітня до середини травня зазнав суттєвих змін. У середині квітня волатильність BTC часто досягала піків, що свідчило про активність ринкових настроїв і різкі корекції цін; після цього, наприкінці квітня та на початку травня, загальна волатильність почала знижуватися, відображаючи короткочасний стабільний період на ринку. Проте перед і після різкого зростання цін, волатильність ETH кілька разів різко зростала, навіть на деякий час перевищивши BTC, що вказує на більш сильні короткострокові коливання під час зростання. Загалом, волатильність BTC є відносно більш рівномірною, тоді як волатильність ETH зосереджена на кількох ключових моментах, особливо перед і після пробою цін, що сигналізує про більшу чутливість до впливу капіталу.

В цілому, ETH продемонстрував більший приріст ціни та більш концентровану зміну волатильності в цій ринковій ситуації, що свідчить про його сильну цінову реакцію в критичні моменти; у той час як BTC демонструє відносно стабільний зростаючий тренд та більш розсіяний розподіл волатильності, що відображає його відносну стабільність на ринку. Обидва активи, хоча й синхронно підскочили під час зростання цін, все ж мають суттєві відмінності в характеристиках волатильності та ритмі, що відображає різні ринкові особливості та динамічну структуру. У короткостроковій перспективі слід продовжувати звертати увагу на потоки коштів та зміни волатильності BTC як важливі показники ринкової схильності до ризику.

2. Аналіз співвідношення обсягу торгівлі біткоїном та ефіром (LSR)

Співвідношення обсягу торгівлі на ринку (LSR, Співвідношення обсягу покупок/продажів) є ключовим показником, що вимірює обсяг угод на купівлю та продаж на ринку, зазвичай використовується для оцінки ринкових настроїв і сили тренда. Коли LSR перевищує 1, це означає, що обсяг активних покупок (угоди на купівлю) перевищує обсяг активних продажів (угоди на продаж), що свідчить про те, що ринок більш схильний до купівлі, а настрої є позитивними.

Згідно з даними, за останні два тижні ціна BTC та ETH демонструє помітну тенденцію до зростання, проте в плані LSR обидва активи проявили різну ступінь розбіжності. LSR BTC на початку зростання трохи піднявся, але в цілому залишався в діапазоні близько 1, навіть 10 травня в певний момент впав нижче 1, що свідчить про те, що, незважаючи на постійне зростання цін, обсяги коротких продажів на ринку також зросли, відображаючи вибір деяких інвесторів розміщувати короткі позиції або здійснювати хеджування на високих рівнях, ринок не сформував помітної односторонньої бичачої структури, існує певний скептицизм щодо подальшого зростання.

Порівняно з цим, співвідношення довгих і коротких позицій ETH коливається більш різко. Під час прориву ціни понад 2000 USDT та швидкого зростання до 2600 USDT його LSR не піднімався стабільно, натомість спостерігалося кілька різких коливань, а близько 10 травня відзначалося помітне падіння. Ця ситуація свідчить про те, що зростання ETH супроводжується сильними короткостроковими торгами та ринковими іграми, короткі позиції не зникли помітно, ринкові настрої досить розділені.

Хоча протягом останніх двох тижнів ціни BTC та ETH значно зросли, їх співвідношення довгих та коротких позицій не показало стійкого зростання, натомість відображаючи загальне відчуття обережності та хеджування на ринку на високих рівнях, інвестори проявляють обережність, а структурна підтримка, що стоїть за зростанням цін, все ще потребує подальшої перевірки.

3. Аналіз суми контрактної позиції

Згідно з даними, сума контрактних позицій BTC та ETH загалом демонструє зростаючу тенденцію, що відображає постійний підйом активності на ринку. Невиконані зобов'язання BTC повільно зросли з приблизно 60 мільярдів доларів, після чого, хоча й були коливання, вони залишалися на високому рівні і після початку травня стали стабільними. Невиконані зобов'язання ETH зросли з приблизно 18 мільярдів доларів до близько 24 мільярдів доларів, їхня динаміка є основною синхронною з BTC, але відносно стабільною, особливо з помітним стрибком на початку травня, що показує, що кошти активно входили на ринок у цей період.

Загалом, синхронне зростання обсягу контрактів обох сторін та зростання цін взаємно підтверджують одне одного, що свідчить про підвищення участі на ринку та використання кредитного плеча. Проте після кінця квітня надходження коштів у BTC стало стабільним, тоді як ETH на початку травня показав більш сильне зростання, що натякає на те, що ETH у короткостроковій перспективі привернув більше інтересу до контрактної торгівлі.

4. Ставка фінансування

BTC та ETH загалом підтримують ставки фінансування на рівні близько 0%, з незначними коливаннями, що демонструє часті позитивні та негативні зміни, показуючи відносну рівновагу сил на ринку. У середині та наприкінці квітня BTC кілька разів демонстрував негативні ставки фінансування, особливо навколо 20 квітня, коли знизився до -0,025%, що свідчить про те, що на той момент ведмежі настрої домінували на ринку, або мали місце великомасштабні хеджування ведмежих позицій. ETH у той же період також мав подібну динаміку, але з дещо меншими коливаннями, що свідчить про те, що, хоча ринок короткочасно змінився на ведмежі настрої, це не призвело до тривалого тиску.

Супроводжуючи зростання цін та збільшення суми контрактів, обидві ставки фінансування поступово стали позитивними та утримуються в межах від 0% до 0,01%, що відображає перевагу бичачих позицій, ринок схиляється до активного відкриття позицій. Проте, в цілому, ставки фінансування не зросли до високих рівнів, що свідчить про те, що хоча емоція довгих позицій посилилася, вона не є надмірною, ринкова емоція все ще перебуває на м'яко оптимістичному етапі.

5. Графік ліквідації контрактів на криптовалюту

Згідно з даними, з середини квітня ситуація з ліквідацією контрактів на ринку криптовалют характеризується чергуванням довгих і коротких позицій, при цьому обсяги ліквідації коротких позицій особливо помітні на початку травня. Особливо 8 травня обсяги ліквідації коротких позицій різко зросли, досягнувши 836 мільйонів доларів за один день, що вказує на різке зростання цін на ринку в той час, що призвело до примусової ліквідації великої кількості коротких позицій.

А 12 травня, з посиленням коливань на ринку, обсяги ліквідацій довгих позицій значно зросли, досягнувши 4,76 мільйона доларів США за день, що свідчить про те, що частина трейдерів, які купували на високих рівнях, не змогла витримати коливання та зазнала зворотної ліквідації. Це явище свідчить про те, що, незважаючи на загальний висхідний тренд, на короткостроковому ринку все ще існують різкі коливання, а ведмежі та бичачі позиції зазнають чергових невдач на ключових рівнях, ринок контрактів залишається високоактивним і ризики зосереджені.

Ця динаміка відображає зростання цін, збільшення обсягу контрактів та позитивну фінансову ставку, що підкреслює явище концентрації коротких позицій та ліквідацій на ринку під час прориву ключових рівнів цін, формуючи короткострокову перевагу для довгих позицій. Однак навіть під час висхідного тренду, довгі позиції можуть зазнати ліквідації на локальних максимумах, особливо під час посилення коливань ринку в середині травня, коли довгі позиції також стикаються з великими ризиками, що свідчить про те, що волатильність на ринку залишається сильною, а характер торгівлі контрактами з високим кредитним плечем та ризиками хеджування все ще очевидний.

Кількісний аналіз - стратегія пробою щільності середніх значень

(Застереження: Усі прогнози в цій статті ґрунтуються на історичних даних та аналізі ринкових тенденцій, призначені лише для довідки і не повинні розглядатися як інвестиційна порада або гарантія майбутніх ринкових тенденцій. Інвестори, здійснюючи відповідні інвестиції, повинні ретельно оцінювати ризики та приймати обґрунтовані рішення.)

1. Огляд стратегії

"Стратегія пробою щільних середніх" є методом торгової стратегії, що поєднує в собі оцінку тренду з технічного аналізу. Стратегія базується на спостереженні за зближенням кількох короткострокових та середньострокових середніх (наприклад, 5, 10, 20 днів тощо) протягом певного періоду, щоб визначити можливі моменти напрямкових коливань на ринку. Коли кілька середніх стають схожими у своїй динаміці і наближаються одна до одної, це зазвичай означає, що ринок знаходиться у стадії консолідації, очікуючи на пробій. У цей момент, якщо ціна явно прориває зону середніх вгору, це вважається сигналом до покупки; навпаки, якщо ціна прориває зону середніх вниз, це вважається сигналом до продажу.

Щоб підвищити практичність стратегії та ефективність контролю ризиків, ця стратегія також передбачає механізм фіксованого співвідношення для взяття прибутку та зупинки збитків, що забезпечує своєчасний вхід та вихід під час виникнення тренду, враховуючи як винагороду, так і контроль ризиків. Загальна стратегія підходить для захоплення середньострокових та короткострокових трендів та має певну дисципліну та здійсненність.

2. Налаштування основних параметрів

• percentage_threshold: Поріг густоти середніх значень
• tp_sl_ratio：Співвідношення прибутку до ризику
• short_period：Короткий період середньої
• long_period：Довгий період середньої

3. Логіка стратегії та механізм роботи

Умови входу

• Оцінка щільності середніх: розрахунок різниці між максимальним та мінімальним значенням шести середніх SMA20, SMA60, SMA120, EMA20, EMA60, EMA120 (називається відстань між середніми), коли відстань нижча за встановлений поріг (наприклад, 1,5% від ціни), вважається щільною середньою.

• Оцінка прориву ціни:

  • Коли поточна ціна перетинає максимальне значення з шести середніх значень, це розглядається як сигнал до зростання, що викликає операцію купівлі.
  • Коли поточна ціна опускається нижче найнижчого значення з шести середніх, це вважається сигналом до зниження, що викликає продаж.

Умови виходу: динамічний механізм фіксації прибутку та зупинки збитків

• Вихід з довгої позиції:
  • Якщо ціна впаде нижче мінімальної середньої лінії на момент відкриття позиції, спрацює стоп-лосс;
  • Або ціна зросте більше ніж "відстань між відкритою ціною та нижньою середньою лінією × коефіцієнт прибутку та збитків", що активує Take Profit.