加密市場週期是否已見頂?深度分析當前形勢

在過去幾個月裏,我一直無法擺脫對加密市場的擔憂情緒。本文將解釋爲何會出現這種情況,從加密貨幣的具體問題和宏觀經濟形勢兩個角度進行分析。

加密貨幣方面的具體問題

我們已經處於牛市兩年多了。一些之前無法想象的事情(如政府支持加密貨幣)現在正在發生。但整體氛圍卻顯得看跌和"見頂"。

近期memecoin的推出似乎缺乏實際應用價值,反而可能對行業造成傷害。監管方面雖然有一些積極進展,但執行仍需時日。一些名人對加密貨幣的大肆宣傳,反而可能是週期後期的危險信號。

某些項目看起來更像是騙局而非創新。投機活動也正在減弱。整體而言,加密貨幣市場目前感覺有點"骯髒"。這些都是我們在週期後期階段尋找的趨勢。

宏觀經濟形勢分析

除了加密貨幣市場特有的"見頂"信號外,我們對短期至中期經濟的擔憂也日益加深。經濟衰退的風險正在上升。

政府支出削減可能導致經濟緊縮。新的關稅政策可能影響通脹和市場不確定性。雖然我們預計今年降息次數將超預期,但這可能對風險資產不利。

即使联准会降息,也可能不足以抵消經濟放緩的影響。商業週期數據表明新週期即將開始,但增長放緩可能導致更大的市場調整或衰退。

外界的擔憂情緒相當高。從反向觀點看,這可能意味着情況會有所改善。但我們仍認爲現在是保持謹慎的時候。值得注意的是,傳統金融市場通常引領經濟。因此,進一步的拋售最終可能使我們陷入衰退。

投資組合管理建議

除長期持有BTC外,我們一直在轉向現金。目前還沒有看到明顯的"肥約",但預計機會會出現。現在是深入研究並列出購物清單的好時機。

對於近期才接觸加密貨幣的投資者,我們的建議是:

• 追逐下跌時要謹慎,大多數代幣可能不會反彈
• 不要爲"買在最高點"自責,關鍵是投資你想長期持有的資產
• 避免在週期後期進入,熊市離開,然後錯過下一輪機會
• 注意自己的心理狀態,不要盲目跟隨他人觀點
• 專注提高收入和工作,爲可能出現的調整做準備

總結展望

雖然一些鏈上指標仍指向中期週期,但目前的風險/回報比不足以繼續留在市場或部署新資本。我們認爲更明智的做法是獲利了結、持有現金並等待"肥約"。

未來"週期"的概念可能不再那麼重要。我們可能會看到進一步調整後出現幾個月盤整,然後在年底前再次漲。如果联准会做出重大反應,BTC價格可能會更高。

長期來看,我們仍然非常樂觀。基礎設施已經準備就緒,加密貨幣作爲一個行業正在進入"轉折點"。雖然BTC市值達到10萬億美元似乎不可避免,但這可能需要比我們想象的更長時間。

我們將繼續密切關注市場變化,並在前進過程中重新評估。總的來說,我們希望在MVRV接近或低於1時購買BTC,並尋找折價的優質山寨幣機會。