Шифрування платіжний канал: чому став надпровідником традиційних платежів?
З розвитком технології блокчейн поступово формується екосистема шифрованих платежів, паралельна традиційній фінансовій системі. Станом на 2024 рік канали шифрованих платежів вже обробляють обсяг стабільних монет у 200 мільярдів, а також обсяг угод зі стабільними монетами у 5,62 трильйона доларів. Це число вже близьке до річного обсягу угод Mastercard. Згідно з доповіддю ARK Invest, у 2024 році річний обсяг угод зі стабільними монетами досягне 15,6 трильйона доларів, що приблизно становить 119% та 200% відповідно від Visa та Mastercard.
Популярність та масове впровадження шифрування платежів стали безперечним фактом. Як сказав один з CEO платіжної компанії, шифрувальні платіжні канали є надпровідниками платежів. Вони становлять основу паралельної фінансової системи, забезпечуючи швидше врегулювання, нижчі витрати та можливість безперешкодної роботи через кордони. Ця ідея поступово визрівала протягом десяти років, і сьогодні сотні компаній прагнуть втілити її в реальність. У найближчі десять років шифрувальні канали мають потенціал стати ядром фінансових інновацій, сприяючи зростанню світової економіки.
Однак все ще існує багато питань, які потрібно вирішити:
Торговий ринок:16 трильйонів доларів
Торгове фінансування:89 трильйонів доларів
Грошовий переказ: 40 трильйонів доларів попереднього збору
Середня ставка комісії за міжнародні перекази становить близько 7%
3-5 робочих днів на рахунку
14 мільярдів населення без банківських рахунків
Ця стаття буде зосереджена на традиційних платіжних системах і всебічно аналізуватиме, як шифрування на базі блокчейну може принести користь традиційним платіжним системам, а також досліджуватиме кілька реальних сценаріїв застосування та прогнози на майбутнє.
Один. Існуючі платіжні канали
Щоб зрозуміти важливість шифрувальних каналів, спочатку потрібно ознайомитися з ключовими концепціями існуючих платіжних каналів та їх механізмами роботи.
1.1 Карткова організаційна мережа
Хоча структура мережі організацій кредитних карток є складною, протягом останніх 70 років основні учасники кредитних карткових трансакцій залишались незмінними. Основними є чотири ролі:
Торговець
Держатель картки
Емітент картки
Банк-еквайер
Емітент картки надає кредитну або дебетову картку клієнту та авторизує транзакцію. Емісійна організація, у свою чергу, представляє продавця та забезпечує надходження коштів.
Мережа організацій кредитних карток забезпечує канали та правила для платежів за кредитними картками, з'єднуючи еквайри з емітентами карток, надає функцію клірингу, встановлює правила участі та визначає комісії за транзакції. ISO 8583 є основним міжнародним стандартом, який визначає спосіб обміну інформацією про платежі за кредитними картками.
Кредитні карткові мережі поділяються на "відкриті" та "закриті". Відкриті мережі, такі як Visa і Mastercard, залучають кілька учасників, тоді як закриті мережі, такі як American Express, обробляються однією компанією.
Економіка платежів є дуже складною, в мережі існує кілька рівнів зборів:
Комісія за обмін: стягується емітентом картки, зазвичай становить більшу частину загальної вартості платежу
Вартість карток: мережа організації карток стягує, щоб компенсувати послуги, які вона надає
Розрахунковий збір: стягується платіжною установою, зазвичай це певний відсоток від суми транзакції
Фактична структура ринку є більш складною, вона також включає кілька учасників, таких як платіжні шлюзи, платіжні процесори, платіжні служби тощо.
1.2 Автоматична ліквідація ( ACH )
ACH є однією з найбільших платіжних мереж у США, яка належить банкам, що її використовують. Вона була спочатку заснована у 1970-х роках і стала широко поширеною після того, як уряд США почав використовувати її для виплати соціального забезпечення. Сьогодні ACH широко використовується для виплати зарплати, оплати рахунків та B2B транзакцій.
ACH-транзакції головним чином поділяються на два типи: перекази та зняття коштів. Процес залучає ініціатора, ініціюючу фінансову установу (ODFI), отримуючу фінансову установу (RDFI) та операторів ACH.
Система ACH постійно працює над задоволенням сучасних вимог. У 2015 році було запроваджено "день ACH", але вона все ще залежить від пакетної обробки, а не від реальних переказів, і має обмеження, такі як ліміт на одну транзакцію.
1.3 електронний переказ
Електронний переказ є основою обробки високовартісних платежів. Два основні системи в США — це Fedwire та CHIPS. Ці системи обробляють термінові та гарантовані платежі, які потребують негайного розрахунку, такі як угоди з цінними паперами, значні комерційні угоди та покупки нерухомості.
На відміну від звичайних платіжних мереж з пакетною обробкою, сучасні електронні перекази використовують систему реального часу з повним розрахунком (RTGS), де кожна транзакція розраховується окремо в момент її здійснення. Fedwire є системою RTGS, тоді як CHIPS є системою нетто-розрахунків.
SWIFT як глобальна інформаційна мережа надає фінансовим установам безпечні послуги структурованого обміну інформацією, але сама по собі не є платіжною системою.
Два, реальні приклади
Шифрування платіжних каналів має очевидні переваги в деяких специфічних сценаріях:
Регіони з обмеженим використанням традиційного долара, але з високим попитом, такі як Аргентина, Венесуела, Нігерія тощо
Сцена глобалізації платежів, оскільки мережа блокчейн не має обмежень за кордонами.
Час підтискує або перевага віддається більш швидким платежам
Неефективні сценарії мережі банків-агентів
У порівнянні, в розвинених країнах з високим використанням кредитних карт або вже існуючими системами миттєвих платежів привабливість шифрування платежів є меншою.
2.1 Прийом платежів для торговців
Приймання платежів торговцями можна поділити на два види: фронтальна інтеграція та бекенд-інтеграція. Фронтальний метод дозволяє торговцям безпосередньо приймати шифрування валюти, тоді як бекенд-метод може забезпечити торговців швидшими розрахунками та більшими каналами отримання фінансів.
З точки зору регіону, більшість обсягу торгівлі надходить від підприємств, які продають продукти споживачам з країн/регіонів, що є ранніми приймачами шифрування. З точки зору торговців, основний попит походить з таких сфер, як онлайн-азартні ігри, роздрібні брокерські компанії.
2.2 дебетова картка
Пряме підключення дебетової картки до некерованого гаманця на основі смарт-контрактів створює потужний міст між блокчейном та реальним світом. Це особливо популярно на ринках, що розвиваються, і поступово замінює традиційні банки. Високі особи з великим капіталом також дедалі частіше використовують ці картки як інструмент для споживання на глобальному рівні.
2.3 переказ
Грошові перекази означають, що працівники за кордоном повертають кошти з країни, де працюють, на батьківщину. У 2023 році загальна сума світових грошових переказів склала приблизно 656 мільярдів доларів США. Традиційні системи грошових переказів мають високу вартість, середні витрати становлять 6,4% від суми переказу.
Шифрування платежів може запропонувати більш швидкий і дешевий спосіб для міжнародних переказів. Основний обсяг торгівлі надходить з США до Латинської Америки, Індії та Філіппін.
2.4 B2B платежі
Крос-бортові B2B платежі є одним з найбільш перспективних застосувань шифрування платежів. Традиційні платіжні системи в цій сфері є малоефективними, платежі можуть займати кілька тижнів для розрахунку. Канали шифрування платежів можуть значно скоротити час розрахунку та знизити витрати.
Основні випадки використання B2B платежів включають:
Платіж постачальнику XB: імпортер сплачує кошти постачальнику
XB дебіторська заборгованість: підприємства з глобальними клієнтами швидше отримують кошти
Фінансова діяльність: поліпшення фінансового управління підприємством, прискорення глобальної експансії
Платежі допомоги: неприбуткові організації надають фінансування допомоги місцевим агентам
2.5 зарплатний лист
Шифрування платежів особливо підходить для виплати зарплати фрілансерам та підрядникам, особливо на ринках, що розвиваються. Це дозволяє більше коштів безпосередньо потрапляти до кишень отримувачів, а не йти через посередницькі організації.
2.6 Прийом та виплата валюти
Обмін валюти для виводу та вводу коштів є конкурентним ринком. У останні роки ринок став зрілим, багато компаній можуть стабільно працювати та надавати глобальні місцеві платіжні канали. P2P-канали залежать від мережі "агентів" у регіонах, таких як Африка, де це особливо поширено.
Три, Ліцензування регуляторного контролю
Отримання регуляторного дозволу є необхідним кроком для розширення сфери застосування шифрування платежів. Стартапи можуть обирати співпрацю з уже ліцензованими суб'єктами або самостійно отримувати ліцензію. Перший варіант дозволяє швидко вийти на ринок, але з нижчою рентабельністю, тоді як другий вимагає значних початкових інвестицій, але може запропонувати більш повний продукт.
Забезпечення глобального покриття ліцензій є вкрай складним завданням, оскільки в кожному регіоні існують унікальні правила щодо грошових переказів. Тільки в США потрібні кілька різних типів ліцензій. Стартапи, які не є керованими і не мають доступу до грошових потоків, зазвичай можуть обійти вимоги щодо миттєвого отримання ліцензії, швидше виходячи на ринок.
Чотири, виклики
Шифрування платежів стикається з багатьма викликами:
Питання, що з'явилося першим: курка чи яйце: взаємозалежність між споживачами та продавцями.
Високий рівень невдач при конвертації валют, бар'єри у користуванні, високі витрати та непослідовність якості
Проблема конфіденційності: прозорість діяльності в ланцюгу може викликати загрози безпеці
Встановлення банківських відносин є складним: шифрування платежів все ще вважається "високоризиковою діяльністю"
Необхідно покращити відповідність: включаючи відповідність AML/KYC, правилам подорожі тощо
П'ять, Перспективи майбутнього
Впродовж наступних 5 років індустрія шифрування платежів може продемонструвати такі тенденції:
Річний обсяг платежів досягає 200-500 мільярдів доларів США, головним чином завдяки B2B платежам.
Більше 30 нових банків у світі запустили нативні платіжні канали для шифрування.
Збільшення злиттів і поглинань між фінансово-технічними компаніями та шифрувальними компаніями
3 мережі шифрування, спеціально розроблені для платежів, з'явилися
80% онлайн-магазинів приймають шифрування валюти.
Мережа карткових організацій розширює охоплення приблизно 240 країн та регіонів
15 основних каналів міжнародних переказів здебільшого завершуються через шифрування платежів
Технології конфіденційності на блокчейні отримують широке впровадження
10% витрат на зовнішню допомогу надсилаються через канали шифрування.
Структура ринку прийому валют для внесення і зняття коштів стабілізується
Кількість постачальників P2P валютного обміну значно зросла
Понад 10 мільйонів дистанційних працівників отримують винагороду через шифрування платежів
99% AI-агентів бізнесу здійснюють платежі через шифрування канали
25 відомих банків-партнерів США підтримують шифрування платежів
Фінансові установи намагаються випустити власні стейблкоїни
Великі платформи для обміну повідомленнями інтегрують функцію шифрування платежів
Компанії з кредитування та позик почали приймати та здійснювати платежі через шифровані канали
Масштабна токенізація нестабільних стабільних монет, що спричинила розвиток ринків валют на блокчейні
CBDC все ще на стадії експерименту, ще не досягла комерційного масштабу
Шість, висновок
Шифрування платіжний канал стає надпровідником платежів, приносячи глобальній фінансовій системі швидші розрахунки, нижчі витрати та безшовні трансакції через кордон. Незважаючи на численні виклики, у наступні десять років шифрувальні канали мають стати ядром фінансових інновацій, сприяючи зростанню світової економіки. З постійним прогресом технологій та поступовим вдосконаленням регуляторного середовища ми побачимо, як шифрування платежів відіграватиме важливу роль у більшій кількості сфер.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
шифрування платежів: надпровідник, що інноваційно змінює глобальні фінанси
Шифрування платіжний канал: чому став надпровідником традиційних платежів?
З розвитком технології блокчейн поступово формується екосистема шифрованих платежів, паралельна традиційній фінансовій системі. Станом на 2024 рік канали шифрованих платежів вже обробляють обсяг стабільних монет у 200 мільярдів, а також обсяг угод зі стабільними монетами у 5,62 трильйона доларів. Це число вже близьке до річного обсягу угод Mastercard. Згідно з доповіддю ARK Invest, у 2024 році річний обсяг угод зі стабільними монетами досягне 15,6 трильйона доларів, що приблизно становить 119% та 200% відповідно від Visa та Mastercard.
Популярність та масове впровадження шифрування платежів стали безперечним фактом. Як сказав один з CEO платіжної компанії, шифрувальні платіжні канали є надпровідниками платежів. Вони становлять основу паралельної фінансової системи, забезпечуючи швидше врегулювання, нижчі витрати та можливість безперешкодної роботи через кордони. Ця ідея поступово визрівала протягом десяти років, і сьогодні сотні компаній прагнуть втілити її в реальність. У найближчі десять років шифрувальні канали мають потенціал стати ядром фінансових інновацій, сприяючи зростанню світової економіки.
Однак все ще існує багато питань, які потрібно вирішити:
Ця стаття буде зосереджена на традиційних платіжних системах і всебічно аналізуватиме, як шифрування на базі блокчейну може принести користь традиційним платіжним системам, а також досліджуватиме кілька реальних сценаріїв застосування та прогнози на майбутнє.
Один. Існуючі платіжні канали
Щоб зрозуміти важливість шифрувальних каналів, спочатку потрібно ознайомитися з ключовими концепціями існуючих платіжних каналів та їх механізмами роботи.
1.1 Карткова організаційна мережа
Хоча структура мережі організацій кредитних карток є складною, протягом останніх 70 років основні учасники кредитних карткових трансакцій залишались незмінними. Основними є чотири ролі:
Емітент картки надає кредитну або дебетову картку клієнту та авторизує транзакцію. Емісійна організація, у свою чергу, представляє продавця та забезпечує надходження коштів.
Мережа організацій кредитних карток забезпечує канали та правила для платежів за кредитними картками, з'єднуючи еквайри з емітентами карток, надає функцію клірингу, встановлює правила участі та визначає комісії за транзакції. ISO 8583 є основним міжнародним стандартом, який визначає спосіб обміну інформацією про платежі за кредитними картками.
Кредитні карткові мережі поділяються на "відкриті" та "закриті". Відкриті мережі, такі як Visa і Mastercard, залучають кілька учасників, тоді як закриті мережі, такі як American Express, обробляються однією компанією.
Економіка платежів є дуже складною, в мережі існує кілька рівнів зборів:
Фактична структура ринку є більш складною, вона також включає кілька учасників, таких як платіжні шлюзи, платіжні процесори, платіжні служби тощо.
1.2 Автоматична ліквідація ( ACH )
ACH є однією з найбільших платіжних мереж у США, яка належить банкам, що її використовують. Вона була спочатку заснована у 1970-х роках і стала широко поширеною після того, як уряд США почав використовувати її для виплати соціального забезпечення. Сьогодні ACH широко використовується для виплати зарплати, оплати рахунків та B2B транзакцій.
ACH-транзакції головним чином поділяються на два типи: перекази та зняття коштів. Процес залучає ініціатора, ініціюючу фінансову установу (ODFI), отримуючу фінансову установу (RDFI) та операторів ACH.
Система ACH постійно працює над задоволенням сучасних вимог. У 2015 році було запроваджено "день ACH", але вона все ще залежить від пакетної обробки, а не від реальних переказів, і має обмеження, такі як ліміт на одну транзакцію.
1.3 електронний переказ
Електронний переказ є основою обробки високовартісних платежів. Два основні системи в США — це Fedwire та CHIPS. Ці системи обробляють термінові та гарантовані платежі, які потребують негайного розрахунку, такі як угоди з цінними паперами, значні комерційні угоди та покупки нерухомості.
На відміну від звичайних платіжних мереж з пакетною обробкою, сучасні електронні перекази використовують систему реального часу з повним розрахунком (RTGS), де кожна транзакція розраховується окремо в момент її здійснення. Fedwire є системою RTGS, тоді як CHIPS є системою нетто-розрахунків.
SWIFT як глобальна інформаційна мережа надає фінансовим установам безпечні послуги структурованого обміну інформацією, але сама по собі не є платіжною системою.
Два, реальні приклади
Шифрування платіжних каналів має очевидні переваги в деяких специфічних сценаріях:
У порівнянні, в розвинених країнах з високим використанням кредитних карт або вже існуючими системами миттєвих платежів привабливість шифрування платежів є меншою.
2.1 Прийом платежів для торговців
Приймання платежів торговцями можна поділити на два види: фронтальна інтеграція та бекенд-інтеграція. Фронтальний метод дозволяє торговцям безпосередньо приймати шифрування валюти, тоді як бекенд-метод може забезпечити торговців швидшими розрахунками та більшими каналами отримання фінансів.
З точки зору регіону, більшість обсягу торгівлі надходить від підприємств, які продають продукти споживачам з країн/регіонів, що є ранніми приймачами шифрування. З точки зору торговців, основний попит походить з таких сфер, як онлайн-азартні ігри, роздрібні брокерські компанії.
2.2 дебетова картка
Пряме підключення дебетової картки до некерованого гаманця на основі смарт-контрактів створює потужний міст між блокчейном та реальним світом. Це особливо популярно на ринках, що розвиваються, і поступово замінює традиційні банки. Високі особи з великим капіталом також дедалі частіше використовують ці картки як інструмент для споживання на глобальному рівні.
2.3 переказ
Грошові перекази означають, що працівники за кордоном повертають кошти з країни, де працюють, на батьківщину. У 2023 році загальна сума світових грошових переказів склала приблизно 656 мільярдів доларів США. Традиційні системи грошових переказів мають високу вартість, середні витрати становлять 6,4% від суми переказу.
Шифрування платежів може запропонувати більш швидкий і дешевий спосіб для міжнародних переказів. Основний обсяг торгівлі надходить з США до Латинської Америки, Індії та Філіппін.
2.4 B2B платежі
Крос-бортові B2B платежі є одним з найбільш перспективних застосувань шифрування платежів. Традиційні платіжні системи в цій сфері є малоефективними, платежі можуть займати кілька тижнів для розрахунку. Канали шифрування платежів можуть значно скоротити час розрахунку та знизити витрати.
Основні випадки використання B2B платежів включають:
2.5 зарплатний лист
Шифрування платежів особливо підходить для виплати зарплати фрілансерам та підрядникам, особливо на ринках, що розвиваються. Це дозволяє більше коштів безпосередньо потрапляти до кишень отримувачів, а не йти через посередницькі організації.
2.6 Прийом та виплата валюти
Обмін валюти для виводу та вводу коштів є конкурентним ринком. У останні роки ринок став зрілим, багато компаній можуть стабільно працювати та надавати глобальні місцеві платіжні канали. P2P-канали залежать від мережі "агентів" у регіонах, таких як Африка, де це особливо поширено.
Три, Ліцензування регуляторного контролю
Отримання регуляторного дозволу є необхідним кроком для розширення сфери застосування шифрування платежів. Стартапи можуть обирати співпрацю з уже ліцензованими суб'єктами або самостійно отримувати ліцензію. Перший варіант дозволяє швидко вийти на ринок, але з нижчою рентабельністю, тоді як другий вимагає значних початкових інвестицій, але може запропонувати більш повний продукт.
Забезпечення глобального покриття ліцензій є вкрай складним завданням, оскільки в кожному регіоні існують унікальні правила щодо грошових переказів. Тільки в США потрібні кілька різних типів ліцензій. Стартапи, які не є керованими і не мають доступу до грошових потоків, зазвичай можуть обійти вимоги щодо миттєвого отримання ліцензії, швидше виходячи на ринок.
Чотири, виклики
Шифрування платежів стикається з багатьма викликами:
П'ять, Перспективи майбутнього
Впродовж наступних 5 років індустрія шифрування платежів може продемонструвати такі тенденції:
Шість, висновок
Шифрування платіжний канал стає надпровідником платежів, приносячи глобальній фінансовій системі швидші розрахунки, нижчі витрати та безшовні трансакції через кордон. Незважаючи на численні виклики, у наступні десять років шифрувальні канали мають стати ядром фінансових інновацій, сприяючи зростанню світової економіки. З постійним прогресом технологій та поступовим вдосконаленням регуляторного середовища ми побачимо, як шифрування платежів відіграватиме важливу роль у більшій кількості сфер.