Зміни в структурі ринку стейблкоїнів: ринкова капіталізація USDC великого зростання, новий проект USDe швидко набирає популярність

стейблкоїн зараз перетворює глобальну фінансову систему з небаченою швидкістю. Згідно з останнім звітом "Стан стейблкоїнів у 2025 році", ринок стейблкоїнів за останній рік зазнав суттєвого зростання, прискорення прийняття установами, зростання децентралізованих стейблкоїнів, активність ланцюгових транзакцій продовжує зростати.

Розмір ринку та тенденції зростання

Станом на лютий 2025 року, обсяг постачання стейблкоїнів досяг 214 мільярдів доларів США, річний обсяг торгівлі перевищує 35 трильйонів доларів США, що вдвічі більше річного обсягу торгівлі відомої кредитної картки. Активність на ринку також зросла, кількість активних адрес у ланцюгу зросла на 53%, перевищивши 30 мільйонів. Інституційні кошти масово надходять, сприяючи глибокій інтеграції традиційних фінансів та крипторинку.

Зміни в ринковій позиції USDC та USDT

У процесі узгодження та під впливом ринкових стратегій USDC та USDT все ще займають домінуючу позицію, але частка ринку зазнає тонких змін.

• Ринкова капіталізація USDC подвоїлася до 56 мільярдів доларів, що в основному зумовлено схваленням регуляторів, приєднанням важливих стратегічних партнерів та швидкою експансією глобального ринку.
• Загальна ринкова капіталізація USDT зросла до 146 мільярдів доларів США, він все ще залишається найбільшим стейблкоїном за ринковою капіталізацією, але частка на ринку знизилася, рівень прийняття серед установ зменшився, акцент поступово зміщується на ринок P2P переказів, закріплюючи його позицію в глобальній платіжній сфері.

Виникнення децентралізованих стейблкоїнів

У екосистемі децентралізованих фінансів (DeFi) вплив децентралізованих стейблкоїнів суттєво зріс, кілька нових проектів досягли проривного зростання.

• USDe: ринкова капіталізація зросла з 146 мільйонів доларів до 6,2 мільярдів доларів, ставши третьою найбільшою стейблкоїн на ринку, ключем до зростання стали його інноваційні стратегії доходу та механізм Delta нейтрального хеджування.
• USDS：після ребрендингу відомого проекту був випущений стейблкоїн, що відповідає вимогам, ринкова капіталізація якого на лютий 2025 року досягла 2,6 мільярдів доларів. Це коригування зміцнило його конкурентоспроможність на ринку децентралізованих стейблкоїнів.

Потоки капіталу та розподіл по галузях

Тенденція ліквідності стейблкоїнів відображає позиціонування та конкурентоспроможність різних блокчейнів на ринку:

• Ефіріум все ще є основною платформою для випуску стейблкоїнів, займаючи 55% частки постачання.
• Деяка мережа Layer2 та деяка високо продуктивна публічна ланцюгова система швидко зростають за обсягом транзакцій, під впливом ринку DeFi та мем-монет, стали важливою ланцюговою екосистемою для обігу стейблкоїнів.
• Якась публічна блокчейн-мережа продовжує займати ключову позицію на глобальному P2P платіжному та міжкраїнному грошовому ринку, особливо на ринках, що розвиваються, стейблкоїн широко використовується для платежів та зберігання.

Більшість стейблкоїнів має високу ліквідність, яка в основному зосереджена на централізованих біржах (CEX), обсяги торгівлі в основному підживлюються DeFi (DEX, кредитування, добування доходу), що відображає ефективний обіг капіталу та інновації.

Основна роль та майбутній розвиток

стейблкоїн вже став ключовою інфраструктурою крипторинку, а також сприяє інноваціям у традиційній фінансовій сфері. Експерти галузі оптимістично оцінюють майбутній розвиток стейблкоїнів:

Деякі загальні партнери інвестиційної компанії заявили: "стейблкоїн є життєвою лінією крипторинку та супергідром у фінансовій системі. Вони відкрили нові ринки та фінансові можливості, стимулюючи інновації, які раніше були важкодоступними."

Керівник одного з продуктів Layer2 вважає: "стейблкоїн має значні переваги в міжкордонних платежах. Сподіваюсь підтримати більше місцевих валютних стейблкоїнів, щоб глобальні користувачі могли використовувати звичну валюту для торгівлі в мережі, підвищуючи поширеність технології блокчейн."

Керівник дослідження проекту USDe підкреслив: "Новий покоління стейблкоїнів повинні мати ринкову витривалість. Ядро USDe - це стабільний механізм на основі доходу, який забезпечує користувачам надійний замінник долара США."

Деякі експерти з аналізу даних зазначають: "Рух стейблкоїнів залежить від якості інфраструктури—низькі витрати, швидка торгівля та попит на ринку. На певному високопродуктивному блокчейні попит на ліквідність і миттєве врегулювання для Meme монет є надзвичайно високим, що робить стейблкоїни невід'ємною частиною."

Представник спільноти певного публічного блокчейну підсумував: "Наша мережа стала обраною блокчейном для торгівлі стейблкоїнами, щоденний обсяг торгівлі досягає декількох мільярдів доларів. Стейблкоїни в нашій екосистемі сприяють реальній економічній діяльності, особливо на ринках, що розвиваються, і стали ключовим інструментом для платежів і заощаджень."