Глобальные финансовые рынки сталкиваются с усилением колебаний, продукты доходности стейблкоинов становятся безопасной гаванью

В апреле 2025 года новая волна тарифной политики вызвала резкие колебания на глобальных финансовых рынках. В начале апреля были введены ряд тарифных мер против основных торговых партнеров, включая базовую ставку в 10% и более высокие ставки для определенных стран. Эти меры привели к усилению напряженности в глобальной цепочке поставок и вызвали сильную реакцию на рынке.

Индекс S&P 500 за короткие четыре дня потерял 5,8 триллиона долларов рыночной стоимости, что стало крупнейшей недельной потерей за более чем семьдесят лет. Цена биткойна также колебалась в диапазоне от 80 до 90 тысяч долларов. Председатель Федеральной резервной системы в публичной речи заявил, что тарифы могут повысить инфляцию и сдержать экономический рост, но подчеркнул, что центральный банк будет поддерживать стабильность политики, сосредоточившись на долгосрочных данных, а не на краткосрочных колебаниях рынка.

Несколько известных инвестиционных банков сразу же повысили свои ожидания по вероятности рецессии в экономике США, прибыль компаний и уровень цен сталкиваются с неопределенностью. Как инвесторы могут реагировать в этот нестабильный период? Продукты с низким риском доходности на основе стейблкоинов, возможно, являются вариантом, который стоит рассмотреть. Далее представлены четыре продукта с доходностью на основе стейблкоинов для ознакомления инвесторов.

Необходимо отметить, что содержание данной статьи носит исключительно справочный характер и не является инвестиционным советом. Инвесторы должны самостоятельно проводить исследования и нести соответствующие риски.

Экономия искры USDC (Ethereum)

Это продукт сбережений USDC на основе Ethereum. Пользователи могут вносить USDC для получения дохода, который в основном поступает от процентной ставки Sky сбережений (SSR). Доход от SSR поступает от комиссий за займ криптовалюты, инвестиций в государственные облигации США, а также предоставления ликвидности другим протоколам. USDC обменивается на USDS в соотношении 1:1 через Sky PSM, внося в хранилище SSR для получения дохода, а стоимость токена sUSDC увеличивается с накоплением дохода.

Оценка риска: низкая. Стабильность USDC высокая, и Spark прошел многократные аудиты, что снижает риск смарт-контрактов. Однако необходимо учитывать возможное влияние рыночных колебаний на ликвидность.

Берачейн BYUSD| МЕДОВЫЙ (Berachain)

Данный продукт развернут на нативной децентрализованной бирже Berachain BEX и представляет собой ликвидностный пул BYUSD/HONEY. HONEY является нативным стейблкоином Berachain, а BYUSD — еще одним стейблкоином на блокчейне. Пользователи могут вносить BYUSD и HONEY для предоставления ликвидности, получая токены LP, которые затем могут быть заложены для получения вознаграждений BGT.

Источники дохода включают вознаграждения BGT (3,41% годовых) и торговые сборы в пуле (0,01% годовых). BGT — это неконвертируемый токен управления Berachain, который может быть сожжен 1:1 за BERA (необратимо) и делится доходами от сборов основных dApp.

Оценка риска: от низкого до среднего. BYUSD и HONEY как стейблкоины имеют относительно стабильную цену. Механизм PoL на Berachain прошел профессиональный аудит, риск смарт-контрактов низкий. Однако вознаграждения BGT могут колебаться из-за корректировок эмиссии.

Предоставьте ликвидность для Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)

Это продукт, который предоставляет ликвидность для пула USDC/USDT на Uniswap V4 через платформу Merkl. Uniswap V4 вводит механизм "хуков", позволяющий разработчикам настраивать функции пула, такие как динамическая корректировка сборов и автоматическое ребалансирование, что должно повысить эффективность капитала и потенциал доходности.

Основной источник дохода - это стимулы в виде токенов UNI.

Оценка риска: низкий до среднего. Пул USDC/USDT является парой стейблкоинов, риск колебания цен довольно низок. Однако следует обратить внимание на риск смарт-контрактов и возможность снижения доходности после окончания периода стимулов.

Эшелонный рынок USDC (Aptos)

Это децентрализованный криптовалютный рынок, основанный на блокчейне Aptos. Пользователи могут вносить USDC в пул ликвидности основной сети Aptos, участвовать в поставках и получать收益. Echelon Market интегрирован с протоколом Thala, который предоставляет стейблкоины и уровень ликвидности на Aptos.

Источники дохода включают процент от предоставления USDC (5,35%) и вознаграждение thAPT от Thala (3,66%). thAPT является депозитным сертификатом Thala, который можно чеканить и обменивать на APT в соотношении 1:1.

Оценка риска: низкий до среднего. Высокая стабильность USDC, но необходимо обращать внимание на риски смарт-контрактов в экосистеме Aptos и влияние расходов на выкуп thAPT на доходность. Мгновенный выход обеспечивает высокую ликвидность, но колебания на рынке могут повлиять на стоимость вознаграждений thAPT.

Резюме

В текущей рыночной среде продукты с доходностью стейблкоинов могут предоставить инвесторам относительно безопасный инвестиционный выбор. У указанных четырех продуктов есть свои особенности, и инвесторы могут выбирать в зависимости от своих предпочтений по риску и инвестиционных целей. Следует отметить, что даже продукты с низким риском имеют потенциальные риски, и инвесторы должны полностью понимать характеристики продуктов и принимать на себя риски.