Институциональные инвесторы переходят на застейкать Эфир: новые точки роста и участие в экосистеме
С увеличением зрелости инвестиционного бума на биткойн, всё больше институциональных инвесторов начинает обращать внимание на Ethereum. В отличие от чисто инвестиционной стратегии роста, Ethereum предоставляет институциям совершенно новый способ участия. Путём застейкать, эти учреждения не только могут получать стабильный и устойчивый доход на блокчейне, но и глубоко участвовать в строительстве экосистемы, выступая в роли "майнера", одновременно способствуя развитию всей сферы стейкинга в более регламентированном и масштабном направлении.
От пассивного удержания к активному участию: изменение стратегии учреждений в отношении Ethereum
Цена Биткойна снова достигла рекорда, и его движущая сила переместилась от розничных инвесторов к совместным усилиям институциональных инвесторов. Одобрение спотовых ETF предоставило традиционным финансовым учреждениям законный путь для входа на рынок, в то время как некоторые публичные компании, включив Биткойн в свои финансовые резервы, получили значительные бумажные доходы, что еще больше повысило доверие к Биткойну как к варианту для инвестиционного портфеля.
Однако стратегия резервирования биткойнов уже относительно зрелая. Ранние инвесторы, такие как некоторые технологические компании, уже заняли опережающее положение и рыночное влияние, что затрудняет для последующих участников воспроизведение их успешной модели. Для большинства традиционных учреждений вложение в биткойн больше похоже на стратегию диверсификации активов, а не на основной драйвер роста.
В этом контексте Ethereum постепенно становится новым стратегическим фокусом. В отличие от биткойна, Ethereum предоставляет учреждениям больше возможностей для участия в экосистеме. В сети Ethereum застейкать может получать новый ETH в качестве вознаграждения за участие в валидации сети, что позволяет компенсировать риск размывания позиций из-за выпуска нового ETH. Данные показывают, что на данный момент уже более 35 миллионов ETH было застейкано, годовая доходность застейкателей составляет около 2.8%, в то время как незастейкатели сталкиваются с годовой ставкой размывания около 1.4%.
Это означает, что, по сравнению с простым удерживанием в ожидании роста, институциональные инвесторы в Эфир могут получать доход, активно участвуя в операциях сети. Несколько публичных компаний уже начали пробовать стратегические резервы Эфира и достигли предварительных результатов. Для этих учреждений ETH является не только активом, но и производственным инструментом для участия в экосистеме, что делает их важными "майнерами" в экосистеме.
Эфирная дефляционная механика дополнительно усиливает эту логику. Когда активность сети высокая, объем сжигаемого ETH увеличивается, что может привести к дефляционному состоянию сети. Это не только усиливает дефицитность ETH, но и повышает реальные доходы застейкателей, включая MEV и доходы от транзакционных сборов, тем самым усиливая внутреннюю ценность ETH.
Можно предсказать, что с участием большего числа учреждений в рынке стейкинга Эфира они перестанут быть просто поставщиками средств и станут ключевыми участниками экосистемы и "большими майнерами". В настоящее время стратегическое распределение резервов Эфира все еще находится на начальном этапе, и возможности для компаний, желающих установить влияние в этой области, по-прежнему широки.
Тенденция институционализации рынка застейкания: соблюдение норм и масштабное развитие
С развитием рынка Ethereum, рынок стейкинга также будет переходить от крипто-родного к институциональному лидерству и развиваться в более соответствующем и масштабируемом направлении.
Помимо того, что некоторые компании активно участвуют в застейкать через свободные резервные активы, несколько ETF-эмитентов также ускоряют свои планы. В последнее время несколько известных управляющих активами подали заявки в регуляторные органы на увеличение функций застейкать в ETF.
Как только эти ETF будут одобрены и привлекут большое количество институциональных средств, это дополнительно расширит размер рынка за стейкания Эфира. Данные показывают, что на данный момент общая заблокированная стоимость (TVL) ликвидного стейкинга на Эфире приближается к 52 миллиардам долларов, что является значительным ростом по сравнению с несколькими месяцами назад.
Отраслевые эксперты указывают на то, что компании, связанные с Ethereum, обладают двумя особенными преимуществами в финансировании: во-первых, они могут использовать доходы от застекивания в качестве денежного потока для поддержки финансирования, во-вторых, они могут использовать доходы от застекивания и операции DeFi в цепочке в качестве еще одного измерения модели оценки, что может обеспечить более высокую премию по сравнению с простой моделью чистых активов. Некоторые компании уже начали пытаться вложить резерв ETH в основные бизнесы DeFi, что означает, что застекивание и другие области DeFi могут ожидать переоценки стоимости.
Несмотря на все более позитивное отношение со стороны институциональных инвесторов, они предъявляют более высокие требования к безопасности, соблюдению норм и управлению ликвидностью протоколов. Многие учреждения имеют четкие критерии при выборе партнеров для застейка, например, некоторые эмитенты ETF выбирают крупные торговые платформы в качестве партнеров, что подчеркивает их внимание к соблюдению норм и технической надежности; некоторые компании применяют диверсифицированную стратегию сотрудничества, осуществляя застейк через нескольких поставщиков услуг. Эти стратегии свидетельствуют о том, что учреждения при развертывании застейк-бизнеса уделяют большее внимание диверсификации рисков и способностям поставщиков услуг, что может привести к более серьезным вызовам для малых и средних застейк-протоколов.
На данный момент рынок ликвидного стейкинга Ethereum демонстрирует явную тенденцию к концентрации. Небольшое количество ведущих протоколов занимает большую часть рыночной доли, в то время как другие проекты имеют относительно небольшие масштабы. Кроме того, экосистема стейкинга Ethereum включает в себя несколько инновационных проектов в таких сегментах, как ре-стейкинг, инфраструктура и LSTfi.
С ускорением входа различных учреждений и постоянным продвижением эмитентов ETF, рыночное настроение по Эфиру уже разгорелось. Тем не менее, сможет ли нарратив резерва продолжать поддерживать долгосрочное развитие рынка застейканья, еще предстоит проверить временем и практикой.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
4
Поделиться
комментарий
0/400
NotSatoshi
· 3ч назад
застейкать才是真爱 囤起来
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoWageSlave
· 07-29 23:42
застейкать才是真滴香
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasOptimizer
· 07-29 09:57
Несколько лет назад застыкать было сказочно, а теперь только пришли.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-aa7df71e
· 07-29 09:57
розничный инвестор не может обойти институты, просто следуя за ними в покупках.
机构投资者转向 Ethereum заステйкать成为生态重要 Майнер
Институциональные инвесторы переходят на застейкать Эфир: новые точки роста и участие в экосистеме
С увеличением зрелости инвестиционного бума на биткойн, всё больше институциональных инвесторов начинает обращать внимание на Ethereum. В отличие от чисто инвестиционной стратегии роста, Ethereum предоставляет институциям совершенно новый способ участия. Путём застейкать, эти учреждения не только могут получать стабильный и устойчивый доход на блокчейне, но и глубоко участвовать в строительстве экосистемы, выступая в роли "майнера", одновременно способствуя развитию всей сферы стейкинга в более регламентированном и масштабном направлении.
От пассивного удержания к активному участию: изменение стратегии учреждений в отношении Ethereum
Цена Биткойна снова достигла рекорда, и его движущая сила переместилась от розничных инвесторов к совместным усилиям институциональных инвесторов. Одобрение спотовых ETF предоставило традиционным финансовым учреждениям законный путь для входа на рынок, в то время как некоторые публичные компании, включив Биткойн в свои финансовые резервы, получили значительные бумажные доходы, что еще больше повысило доверие к Биткойну как к варианту для инвестиционного портфеля.
Однако стратегия резервирования биткойнов уже относительно зрелая. Ранние инвесторы, такие как некоторые технологические компании, уже заняли опережающее положение и рыночное влияние, что затрудняет для последующих участников воспроизведение их успешной модели. Для большинства традиционных учреждений вложение в биткойн больше похоже на стратегию диверсификации активов, а не на основной драйвер роста.
В этом контексте Ethereum постепенно становится новым стратегическим фокусом. В отличие от биткойна, Ethereum предоставляет учреждениям больше возможностей для участия в экосистеме. В сети Ethereum застейкать может получать новый ETH в качестве вознаграждения за участие в валидации сети, что позволяет компенсировать риск размывания позиций из-за выпуска нового ETH. Данные показывают, что на данный момент уже более 35 миллионов ETH было застейкано, годовая доходность застейкателей составляет около 2.8%, в то время как незастейкатели сталкиваются с годовой ставкой размывания около 1.4%.
Это означает, что, по сравнению с простым удерживанием в ожидании роста, институциональные инвесторы в Эфир могут получать доход, активно участвуя в операциях сети. Несколько публичных компаний уже начали пробовать стратегические резервы Эфира и достигли предварительных результатов. Для этих учреждений ETH является не только активом, но и производственным инструментом для участия в экосистеме, что делает их важными "майнерами" в экосистеме.
Эфирная дефляционная механика дополнительно усиливает эту логику. Когда активность сети высокая, объем сжигаемого ETH увеличивается, что может привести к дефляционному состоянию сети. Это не только усиливает дефицитность ETH, но и повышает реальные доходы застейкателей, включая MEV и доходы от транзакционных сборов, тем самым усиливая внутреннюю ценность ETH.
Можно предсказать, что с участием большего числа учреждений в рынке стейкинга Эфира они перестанут быть просто поставщиками средств и станут ключевыми участниками экосистемы и "большими майнерами". В настоящее время стратегическое распределение резервов Эфира все еще находится на начальном этапе, и возможности для компаний, желающих установить влияние в этой области, по-прежнему широки.
Тенденция институционализации рынка застейкания: соблюдение норм и масштабное развитие
С развитием рынка Ethereum, рынок стейкинга также будет переходить от крипто-родного к институциональному лидерству и развиваться в более соответствующем и масштабируемом направлении.
Помимо того, что некоторые компании активно участвуют в застейкать через свободные резервные активы, несколько ETF-эмитентов также ускоряют свои планы. В последнее время несколько известных управляющих активами подали заявки в регуляторные органы на увеличение функций застейкать в ETF.
Как только эти ETF будут одобрены и привлекут большое количество институциональных средств, это дополнительно расширит размер рынка за стейкания Эфира. Данные показывают, что на данный момент общая заблокированная стоимость (TVL) ликвидного стейкинга на Эфире приближается к 52 миллиардам долларов, что является значительным ростом по сравнению с несколькими месяцами назад.
Отраслевые эксперты указывают на то, что компании, связанные с Ethereum, обладают двумя особенными преимуществами в финансировании: во-первых, они могут использовать доходы от застекивания в качестве денежного потока для поддержки финансирования, во-вторых, они могут использовать доходы от застекивания и операции DeFi в цепочке в качестве еще одного измерения модели оценки, что может обеспечить более высокую премию по сравнению с простой моделью чистых активов. Некоторые компании уже начали пытаться вложить резерв ETH в основные бизнесы DeFi, что означает, что застекивание и другие области DeFi могут ожидать переоценки стоимости.
Несмотря на все более позитивное отношение со стороны институциональных инвесторов, они предъявляют более высокие требования к безопасности, соблюдению норм и управлению ликвидностью протоколов. Многие учреждения имеют четкие критерии при выборе партнеров для застейка, например, некоторые эмитенты ETF выбирают крупные торговые платформы в качестве партнеров, что подчеркивает их внимание к соблюдению норм и технической надежности; некоторые компании применяют диверсифицированную стратегию сотрудничества, осуществляя застейк через нескольких поставщиков услуг. Эти стратегии свидетельствуют о том, что учреждения при развертывании застейк-бизнеса уделяют большее внимание диверсификации рисков и способностям поставщиков услуг, что может привести к более серьезным вызовам для малых и средних застейк-протоколов.
На данный момент рынок ликвидного стейкинга Ethereum демонстрирует явную тенденцию к концентрации. Небольшое количество ведущих протоколов занимает большую часть рыночной доли, в то время как другие проекты имеют относительно небольшие масштабы. Кроме того, экосистема стейкинга Ethereum включает в себя несколько инновационных проектов в таких сегментах, как ре-стейкинг, инфраструктура и LSTfi.
С ускорением входа различных учреждений и постоянным продвижением эмитентов ETF, рыночное настроение по Эфиру уже разгорелось. Тем не менее, сможет ли нарратив резерва продолжать поддерживать долгосрочное развитие рынка застейканья, еще предстоит проверить временем и практикой.