Обзор регулирования криптоактивов в ОАЭ: сходства и различия между Абу-Даби и Дубаем

Объединенные Арабские Эмираты, благодаря своему выгодному географическому положению, четкой поддержке со стороны правительства и дружелюбной налоговой политике, стали одним из важных центров глобальных Криптоактивов и инноваций в области блокчейна. В области регулирования виртуальных активов в ОАЭ Абу-Даби Глобальный Рынок (ADGM) и Управление по Регулированию Виртуальных Активов Дубая (VARA) имеют свои особенности. В этой статье мы подробно рассмотрим ключевые аспекты и различия в области соблюдения нормативных требований в Абу-Даби и Дубае.

Сравнение регуляторных систем Абу-Даби и Дубая

Абу-Даби

Абу-Даби Глобальный рынок (ADGM) как международный финансовый центр был создан для поддержки экономической стратегии региона и выполнения роли глобального финансового и коммерческого центра. Независимый регулятор ADGM – Управление по регулированию финансовых услуг (FSRA), которое отвечает за надзор и выполнение конкретных правил регулирования криптоактивов ADGM.

FSRA рассматривает виртуальные активы как специфическую категорию активов в финансовой индустрии и регулирует их соответственно. Поэтому выданные им лицензии на деятельность с криптоактивами имеют относительно ограниченный диапазон, не обладая специальной адаптированной рамкой регулирования. Процесс подачи заявки обычно занимает от шести до семи месяцев, и требования к соблюдению норм для заявителей довольно строгие, с применением стандартов лицензирования традиционных финансовых учреждений. Это создает высокие барьеры для входа для бирж с техническим фоном, в то время как традиционные финансовые учреждения более адаптированы к переходу на ведение криптовых операций.

Дубай

Лицензирование виртуальных активов в Дубае делится на две большие системы:

1. Международный финансовый центр Дубая (DIFC): как зона свободной торговли в сфере финансов, его регуляторная модель схожа с ADGM. Независимым регулятором DIFC является Управление финансовых услуг Дубая (DFSA). DFSA классифицирует виртуальные активы как токенизированные активы среди финансовых инструментов и регулирует их, срок подачи заявки составляет около семи-восьми месяцев, в основном для крупных учреждений с финансовой квалификацией. DFSA также предоставляет специальный канал для получения "лицензии на инновации"; предприятия, занимающиеся исключительно технической разработкой (не касающиеся хранения клиентских средств или финансовых транзакций), могут получить одобрение всего за около три месяца.

2. Управляющий орган виртуальных активов (VARA): специализированный регулирующий орган правительства Дубая, который не выдает лицензии на ведение бизнеса напрямую, а накладывает лицензии на операции с виртуальными активами на существующие лицензии компаний. Его регулирующая сфера охватывает предприятия на материковой части Дубая и компании свободной зоны (за исключением DIFC), предоставляя лицензии для определенных видов бизнеса с виртуальными активами.

Кроме того, Управление по ценным бумагам и товарным рынкам (SCA) отвечает за регулирование ICO и выпуска токенов. Компании, которые планируют проводить ICO в ОАЭ, могут потребовать одобрения SCA.

Основные различия между VARA и ADGM

Тип и позиционирование учреждения

• VARA: Специальный государственный орган, созданный правительством Дубая для регулирования виртуальных активов, ответственный за надзор за индустрией виртуальных активов в Дубае (за исключением DIFC), включая биржи виртуальных валют, фонды венчурного капитала в области виртуальных активов, платформы NFT и т.д.

• ADGM: Финансовая свободная торговая зона с независимой системой регулирования, ее Управление по регулированию финансовых услуг (FSRA) отвечает за надзор за компаниями, предоставляющими услуги, связанные с виртуальными активами, в ADGM.

область юрисдикции

• VARA: юрисдикция охватывает эмират Дубай (не включая DIFC).
• ADGM: юрисдикция охватывает Глобальный рынок Абу-Даби и остров Аль-Мария.

Регулирование деятельности с виртуальными активами

• VARA: Регулирующая область включает в себя услуги брокеров, консультационные услуги по виртуальным активам, биржи/многосторонние сделки, хранение виртуальных активов, управление виртуальными активами, инвестиционные сделки от имени клиентов, а также деятельность, связанную с NFT.

• ADGM: Регулируемая область включает в себя услуги брокеров, консультационные услуги по виртуальным активам, биржевые/многосторонние сделки, хранение виртуальных активов, управление виртуальными активами, инвестиционные сделки от имени клиентов и т.д., но не включает в себя деятельность, связанную с NFT.

Условия и требования для подачи заявки

1. Регистрация компании:

   • VARA: требует, чтобы заявляющие компании были зарегистрированы на континентальной части Дубая или в любой из свободных зон Дубая (за исключением DIFC).
   • ADGM: требует, чтобы заявитель зарегистрировал компанию на глобальном рынке Абу-Даби.

2. Офисное пространство:

   • Оба требуют наличия физического офиса, не принимаются совместные рабочие места.
   • VARA: Обычно требуется как минимум один рабочий стол на каждые два визита.
   • ADGM: Обычно требуется хотя бы один рабочий стол на каждые три визы.

3. Регулятивный капитал:

   • VARA: Регулируемые капитальные требования варьируются от 11,000 до 27,000 долларов США, с максимальной суммой до 408,000 долларов США или 15%/25% от фиксированных годовых расходов, в зависимости от типа деятельности с виртуальными активами.
   • ADGM: В зависимости от типа мероприятия, период операционных расходов (OPEX) составляет от 6 до 12 месяцев.

Процесс подачи заявок и время

1. ВАРА:

   • Процесс подачи заявки: подготовка соответствующего бизнес-плана, первая встреча с VARA, подача материалов, проверка материалов, корректировка операций, повторная проверка и выдача лицензии.
   • Время, необходимое для получения лицензии на ведение бизнеса, обычно составляет 4-8 месяцев.
   • Список документов: обзор услуг виртуальных активов, KYC-документы директоров и акционеров компании, финансовый прогноз, другие регуляторные документы и т.д.

2. ПДВМ:

   • Процесс подачи заявки: проведение дью дилидженс и обсуждений с командой FSRA, подача официальной заявки, получение принципиального одобрения, получение окончательного одобрения, проведение теста "Запуск операций".
   • Срок подачи заявления обычно составляет около 6 месяцев.
   • Список документов: коммерческий план услуг виртуальных активов, KYC-документы для директоров и акционеров компании, а также других ключевых лиц, финансовый прогноз, другие регуляторные документы и т.д.

необходимые расходы

1. ВАРА:

   • Заявочный сбор: от 11 000 до 27 000 долларов США.
   • Постоянный контроль за расходами: в зависимости от мероприятия от 22,000 до 55,000 долларов.

2. ПДВМ:

   • Заявочная плата: от 20 000 до 125 000 долларов США.
   • Непрерывный контроль расходов: в зависимости от мероприятия от 15 000 до 60 000 долларов.

Поняв различия в регулировании виртуальных активов между Абу-Даби и Дубаем, специалисты в области шифрования смогут лучше выбрать подходящую юрисдикцию, соблюдать соответствующее законодательство и способствовать здоровому развитию криптоиндустрии.