RWA: Перспективы и вызовы токенизации реальных активов
Введение
Токенизация RWA (реальных активов) направлена на повышение ликвидности, прозрачности и доступности активов, чтобы больше людей могли получить доступ к высокоценным активам. В этой статье будет подробно рассмотрено текущее состояние развития RWA с личной точки зрения.
Сочетание блокчейна и реальных активов восходит к Colored Coins на биткойне. Этот протокол добавляет метаданные к конкретным UTXO биткойна, придавая им свойства, представляющие внешние активы. Хотя это была первая систематическая попытка реализовать неконкретные функции на блокчейне, ограниченная рамками скрипта биткойна, Colored Coins должны полагаться на сторонние кошельки для анализа, что затрудняет избежание проблемы централизации доверия.
С появлением платформ смарт-контрактов, таких как Эфириум, блокчейн вступил в эпоху Тьюринга. Однако, кроме стейблкоинов, обеспеченных фиатной валютой, RWA за последние десять лет не добился значительных успехов. Это в основном связано с несколькими причинами:
Противоречие между децентрализацией и регулированием: RWA по сути необходимо строить на основе доверия к централизованным сущностям, что противоречит анархистскому духу блокчейна.
Сложность активов: финансовые активы относительно легко токенизировать, но токенизация нефинансовых активов сталкивается с большими проблемами и требует использования технологий, таких как IoT.
Разница в доходности: по сравнению с традиционными финансовыми активами, высокая волатильность и высокая доходность криптовалютного рынка снизили интерес инвесторов к RWA.
Два, Продвижение регуляторной рамки
В последнее время некоторые регионы, дружелюбные к Web3, такие как Гонконг, Дубай и Сингапур, последовательно внедрили регулирующие рамки, связанные с RWA, предоставляя основу для развития RWA. Тем не менее, фрагментация регулирования и осторожное отношение традиционных финансовых институтов к рискам по-прежнему остаются основными вызовами.
Регуляторные рамки в различных регионах в основном сосредоточены на следующих аспектах:
Классификация и определение активов
Требования KYC/AML
Раскрытие информации и защита инвесторов
Регулирование торговых платформ и посреднических организаций
Несмотря на то, что появление нормативной базы предоставило RWA проектам путь к соблюдению норм, это также принесло новые вызовы, такие как межгосударственная совместимость и вопросы интеграции с экосистемой децентрализованных финансов (DeFi).
Согласно данным, общая стоимость RWA-активов в блокчейне в настоящее время составляет около 20,69 миллиарда долларов США (не включая стейблкоины) и в основном включает в себя частное кредитование, государственные облигации США, товары, недвижимость и акции.
RWA протокол предоставляет новые возможности для пользователей традиционных финансов:
Обеспечение финансовыми каналами для групп, которые традиционная финансовая система не может обслуживать
Снижение порога инвестирования
Для инвесторов в криптовалюту RWA предлагает разнообразные варианты распределения активов, такие как золото, иностранная валюта, облигации, акции и другие традиционные активы, а также некоторые новые токенизированные активы.
Четыре, Перспективы RWA в будущем
RWA имеет потенциал преобразовать финансовую систему, привнося возможности реального мира в блокчейн. Однако текущая регуляторная структура все еще ограничивает развитие RWA, делая его скорее частным протоколом на публичной цепочке. В будущем отрасли необходимо исследовать, как обеспечить взаимосвязь между различными юрисдикциями и более глубоко взаимодействовать с миром на цепочке.
С учетом технологического и регуляторного прогресса, RWA может эволюционировать в глобальную сеть торговых активов, позволяя инвесторам участвовать в инвестициях в различные активы через часовые пояса и регионы. Эта эволюция принесет беспрецедентную ликвидность и возможности на глобальные финансовые рынки.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
RWA инновационные финансы: вызовы и перспективы токенизации реальных активов
RWA: Перспективы и вызовы токенизации реальных активов
Введение
Токенизация RWA (реальных активов) направлена на повышение ликвидности, прозрачности и доступности активов, чтобы больше людей могли получить доступ к высокоценным активам. В этой статье будет подробно рассмотрено текущее состояние развития RWA с личной точки зрения.
! RWA: Слон в пропасти
Один. Ранние попытки и вызовы
Сочетание блокчейна и реальных активов восходит к Colored Coins на биткойне. Этот протокол добавляет метаданные к конкретным UTXO биткойна, придавая им свойства, представляющие внешние активы. Хотя это была первая систематическая попытка реализовать неконкретные функции на блокчейне, ограниченная рамками скрипта биткойна, Colored Coins должны полагаться на сторонние кошельки для анализа, что затрудняет избежание проблемы централизации доверия.
С появлением платформ смарт-контрактов, таких как Эфириум, блокчейн вступил в эпоху Тьюринга. Однако, кроме стейблкоинов, обеспеченных фиатной валютой, RWA за последние десять лет не добился значительных успехов. Это в основном связано с несколькими причинами:
Противоречие между децентрализацией и регулированием: RWA по сути необходимо строить на основе доверия к централизованным сущностям, что противоречит анархистскому духу блокчейна.
Сложность активов: финансовые активы относительно легко токенизировать, но токенизация нефинансовых активов сталкивается с большими проблемами и требует использования технологий, таких как IoT.
Разница в доходности: по сравнению с традиционными финансовыми активами, высокая волатильность и высокая доходность криптовалютного рынка снизили интерес инвесторов к RWA.
Два, Продвижение регуляторной рамки
В последнее время некоторые регионы, дружелюбные к Web3, такие как Гонконг, Дубай и Сингапур, последовательно внедрили регулирующие рамки, связанные с RWA, предоставляя основу для развития RWA. Тем не менее, фрагментация регулирования и осторожное отношение традиционных финансовых институтов к рискам по-прежнему остаются основными вызовами.
Регуляторные рамки в различных регионах в основном сосредоточены на следующих аспектах:
Несмотря на то, что появление нормативной базы предоставило RWA проектам путь к соблюдению норм, это также принесло новые вызовы, такие как межгосударственная совместимость и вопросы интеграции с экосистемой децентрализованных финансов (DeFi).
! RWA: Слон в пропасти
Три. Текущее состояние и возможности рынка RWA
Согласно данным, общая стоимость RWA-активов в блокчейне в настоящее время составляет около 20,69 миллиарда долларов США (не включая стейблкоины) и в основном включает в себя частное кредитование, государственные облигации США, товары, недвижимость и акции.
RWA протокол предоставляет новые возможности для пользователей традиционных финансов:
Для инвесторов в криптовалюту RWA предлагает разнообразные варианты распределения активов, такие как золото, иностранная валюта, облигации, акции и другие традиционные активы, а также некоторые новые токенизированные активы.
Четыре, Перспективы RWA в будущем
RWA имеет потенциал преобразовать финансовую систему, привнося возможности реального мира в блокчейн. Однако текущая регуляторная структура все еще ограничивает развитие RWA, делая его скорее частным протоколом на публичной цепочке. В будущем отрасли необходимо исследовать, как обеспечить взаимосвязь между различными юрисдикциями и более глубоко взаимодействовать с миром на цепочке.
С учетом технологического и регуляторного прогресса, RWA может эволюционировать в глобальную сеть торговых активов, позволяя инвесторам участвовать в инвестициях в различные активы через часовые пояса и регионы. Эта эволюция принесет беспрецедентную ликвидность и возможности на глобальные финансовые рынки.
! RWA: Слон в пропасти