Новая волна финансов в блокчейне: Ondo Finance создает мост между реальными активами и крипторынком
1. Фон рынка
Следующий раунд волн в мире блокчейна касается не только производительности и пропускной способности, но и того, как глубоко интегрировать реальные активы с децентрализованными финансами. Сектор RWA ведет трансформацию от технологий к активам, обеспечивая небывалое пересечение экосистемы в блокчейне и традиционного богатства. В настоящее время RWA занял седьмую позицию в DeFi, общая заблокированная стоимость которого превышает 12 миллиардов долларов.
Государственные облигации США являются одним из наиболее ликвидных финансовых активов в мире. Они обеспечены "полной доверием и кредитом" правительства США и до сих пор никогда не возникало существенных дефолтов, что делает их образцом нулевого кредитного риска. Их доходность считается безрисковой процентной ставкой и предоставляет надежную точку опоры для ценообразования и управления рисками различных активов.
Сочетание RWA-треков и американских государственных облигаций стало лучшей моделью для перехода оффлайн-активов к инновациям в блокчейне. Токенизированные государственные облигации не только унаследовали ключевые преимущества облигаций США, но и интегрировали прозрачность, эффективность и компоновку DeFi, создавая беспрецедентные инвестиционные инструменты. Ожидается, что к 2030 году объем глобального рынка токенизации неликвидных активов превысит 16 триллионов долларов, что составит 10% от мирового ВВП. По состоянию на 13 мая 2025 года рыночная стоимость токенизированных государственных облигаций выросла с примерно 1,39 миллиарда долларов год назад до 6,89 миллиарда долларов.
На этом фоне Ondo Finance занимает около 25% рынка токенизированных государственных облигаций США благодаря двум основным продуктам: USDY и OUSG. Общая TVL также постоянно растет и в настоящее время близка к 1,2 миллиарда долларов.
2. Обзор проекта
Ondo Finance выпустила три токенизированных продукта на основе американских государственных облигаций и облигаций: Фонд государственных облигаций США (OUSG), Фонд краткосрочных инвестиционных облигаций (OSTB) и Фонд высокодоходных корпоративных облигаций (OHYG). Эти продукты управляются такими институциональными гигантами, как BlackRock и Pacific Investment Management Company.
Основные данные:
Доля рынка: около 20%
Рыночная стоимость государственных облигаций: $122,511,877
Управляющий сбор: 0.15%
2.1 Введение в основные продукты
USDY (Токен доходности в долларах США)
USDY является стабильной монетой, которая приносит доход и поддерживается краткосрочными государственными облигациями США и банковскими депозитами до востребования. Держатели не должны участвовать в дополнительных контрактах или ставках, чтобы автоматически зарабатывать проценты от базовых активов.
Введение в механизм:
Выпуск и чеканка: для учреждений и квалифицированных инвесторов за пределами США, возможна ежедневная чеканка и выкуп по чистой стоимости, после первого выпуска есть 40-50 дней периода блокировки перевода.
Процентная ставка и APY: по состоянию на апрель 2025 года, целевая годовая доходность составляет около 5,2%, что определяется фактическим доходом от базовых активов и обновляется ежемесячно.
OUSG (Фонд краткосрочных казначейских облигаций правительства США Ondo)
OUSG является фондом, который можно передавать в блокчейне, предоставляющим держателям краткосрочный доступ к американским государственным облигациям через хранение в BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) и прямую покупку облигаций.
Механизм составлен:
Основные активы: в основном инвестирование в краткосрочные казначейские облигации США в BUIDL, а также в высококачественные государственные облигации и фонды GSE других учреждений.
Структура фонда: управляется Ondo Capital Management, держатели получают соответствующую долю путем эмиссии/выкупа токенов OUSG.
Публикация цен: ежедневное обновление цен в блокчейне Oracle, поддержка мгновенных инвестиций и выкупа 24/7.
Распределение расходов:
Управляющие сборы: годовая 0,15%
Комиссия за производительность: 0%
Другие расходы: нет дополнительных сборов за подписку, выкуп или скрытых сборов
Способ расчета APY: на основе изменения чистой стоимости чистого дохода за последние 30 дней (и 7 дней) производится годовой расчет, обновляемый каждый рабочий день.
3. Ключевые механизмы: преодоление "последней мили" моста
3.1 Flux Finance
Flux Finance использует возможности сети Layer2 и межграничных расчетов Stellar для введения ликвидности традиционных активов в многосетевую среду. Он способствует торговле на вторичном рынке USDC, fUSDC и OUSG, fOUSG на DEX или агрегаторах, а также предоставляет ликвидность AMM.
Основные компоненты Flux Finance:
Вверх по течению (сторона выпуска и сторона управления)
Традиционные финансы: поддержка базового дохода через ETF, управляемые крупными учреждениями
Финансовые услуги в блокчейне: внедрение безрисковой процентной ставки реальных активов в блокчейн через создание токенов USDY и OUSG
Средний уровень (механизм увеличения стоимости)
Фонд: Пользователи могут вносить стейблкоины, чтобы получить USDY, или обменивать их на OUSG через Flux Fund.
Lend：OUSG как единственное высококачественное обеспечение для залога, реализует рефинансирование и использование рычага доходных документов.
Снизу (механизм передачи ценности)
Передача ценности всему экосистеме Web3, обеспечение стабильного низкозатратного капитала для различных приложений
Постоянная оптимизация структуры управления и соблюдения норм, адаптация к меняющейся регуляторной среде и требованиям рынка
3.2 Цепь Ондо
Ondo Chain — это блокчейн-сеть, специально разработанная для активов реального мира, объединяющая совместимость открытого блокчейна и требования к соблюдению норм на уровне учреждений.
Ключевые компоненты:
Нативная поддержка реальных активов
Модель разрешений в механизме проверки
Ondo Bridge инструмент для кросс-цепочек
Обязательный процесс KYC
3.3 Глобальные рынки Ондо
Ondo Global Markets является токенизированной платформой, которая переводит традиционные финансовые активы, такие как акции, облигации и ETF, в блокчейн, предоставляя круглосуточный доступ к торговле в блокчейне.
Ключевая часть:
Ondo Chain как базовая инфраструктура
Ondo Bridge реализует межсетевые переводы активов
Сотрудничество с экосистемой традиционных финансовых учреждений
Преимущества:
Предоставить обычным инвесторам возможность участвовать в высоких финансовых операциях
Упрощение традиционных финансовых процессов, повышение эффективности
4. Сравнение механизмов
Ondo Finance связывает традиционные финансы и шифрование с помощью трех ключевых механизмов:
Ondo Chain: обеспечивает родную поддержку и соблюдение норм для активов высокого уровня
Ondo Global Markets: Консолидация средств розничных инвесторов для создания единого пула залога между учреждениями и компаниями.
Flux Finance: через механизм OUSG/USDY fToken реализуется замкнутый цикл "вклад приносит доход, заем приносит проценты".
5. Резюме
Ondo Finance стал центральным узлом для оцифровки реальных активов в блокчейне, обеспечивая связь между входом в традиционную финансовую систему и выходом на крипторынок. Он объединяет соответствующий RWA уровень, межинститутское объединение средств и экосистему fToken с мгновенным доходом, что позволяет раскрывать огромный рыночный потенциал.
6. Подведение итогов
RWA предоставляет возможности для экосистемы в блокчейне: введение "безрисковой процентной ставки" в качестве базового показателя, содействие быстрому развитию сектора RWA
Три основных механизма совместно высвобождают ликвидность: преодолевают "последнюю милю" между традиционными финансами и миром шифрования.
Мелкие пользователи и учреждения параллельно: снижение порога участия при одновременном удовлетворении требований к соблюдению норм на уровне учреждений.
Мгновенная и круглосуточная торговля и клиринг: создание эффективной и прозрачной финансовой инфраструктуры в блокчейне
16 триллионов голубого океана: глубокая интеграция традиционных финансовых активов и инноваций в блокчейне, открывающая бесконечное пространство для цифровизации реальных активов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
2
Поделиться
комментарий
0/400
ReverseTradingGuru
· 07-22 13:23
Теперь RWA действительно хорош, государственные облигации навсегда.
Ondo Finance: ссылка реальности и шифрования, гигант RWA, контролирующий 25% рынка токенизации американских облигаций
Новая волна финансов в блокчейне: Ondo Finance создает мост между реальными активами и крипторынком
1. Фон рынка
Следующий раунд волн в мире блокчейна касается не только производительности и пропускной способности, но и того, как глубоко интегрировать реальные активы с децентрализованными финансами. Сектор RWA ведет трансформацию от технологий к активам, обеспечивая небывалое пересечение экосистемы в блокчейне и традиционного богатства. В настоящее время RWA занял седьмую позицию в DeFi, общая заблокированная стоимость которого превышает 12 миллиардов долларов.
Государственные облигации США являются одним из наиболее ликвидных финансовых активов в мире. Они обеспечены "полной доверием и кредитом" правительства США и до сих пор никогда не возникало существенных дефолтов, что делает их образцом нулевого кредитного риска. Их доходность считается безрисковой процентной ставкой и предоставляет надежную точку опоры для ценообразования и управления рисками различных активов.
Сочетание RWA-треков и американских государственных облигаций стало лучшей моделью для перехода оффлайн-активов к инновациям в блокчейне. Токенизированные государственные облигации не только унаследовали ключевые преимущества облигаций США, но и интегрировали прозрачность, эффективность и компоновку DeFi, создавая беспрецедентные инвестиционные инструменты. Ожидается, что к 2030 году объем глобального рынка токенизации неликвидных активов превысит 16 триллионов долларов, что составит 10% от мирового ВВП. По состоянию на 13 мая 2025 года рыночная стоимость токенизированных государственных облигаций выросла с примерно 1,39 миллиарда долларов год назад до 6,89 миллиарда долларов.
На этом фоне Ondo Finance занимает около 25% рынка токенизированных государственных облигаций США благодаря двум основным продуктам: USDY и OUSG. Общая TVL также постоянно растет и в настоящее время близка к 1,2 миллиарда долларов.
2. Обзор проекта
Ondo Finance выпустила три токенизированных продукта на основе американских государственных облигаций и облигаций: Фонд государственных облигаций США (OUSG), Фонд краткосрочных инвестиционных облигаций (OSTB) и Фонд высокодоходных корпоративных облигаций (OHYG). Эти продукты управляются такими институциональными гигантами, как BlackRock и Pacific Investment Management Company.
Основные данные:
2.1 Введение в основные продукты
USDY (Токен доходности в долларах США)
USDY является стабильной монетой, которая приносит доход и поддерживается краткосрочными государственными облигациями США и банковскими депозитами до востребования. Держатели не должны участвовать в дополнительных контрактах или ставках, чтобы автоматически зарабатывать проценты от базовых активов.
Введение в механизм:
OUSG (Фонд краткосрочных казначейских облигаций правительства США Ondo)
OUSG является фондом, который можно передавать в блокчейне, предоставляющим держателям краткосрочный доступ к американским государственным облигациям через хранение в BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) и прямую покупку облигаций.
Механизм составлен:
Распределение расходов:
Способ расчета APY: на основе изменения чистой стоимости чистого дохода за последние 30 дней (и 7 дней) производится годовой расчет, обновляемый каждый рабочий день.
3. Ключевые механизмы: преодоление "последней мили" моста
3.1 Flux Finance
Flux Finance использует возможности сети Layer2 и межграничных расчетов Stellar для введения ликвидности традиционных активов в многосетевую среду. Он способствует торговле на вторичном рынке USDC, fUSDC и OUSG, fOUSG на DEX или агрегаторах, а также предоставляет ликвидность AMM.
Основные компоненты Flux Finance:
Вверх по течению (сторона выпуска и сторона управления)
Средний уровень (механизм увеличения стоимости)
Снизу (механизм передачи ценности)
3.2 Цепь Ондо
Ondo Chain — это блокчейн-сеть, специально разработанная для активов реального мира, объединяющая совместимость открытого блокчейна и требования к соблюдению норм на уровне учреждений.
Ключевые компоненты:
3.3 Глобальные рынки Ондо
Ondo Global Markets является токенизированной платформой, которая переводит традиционные финансовые активы, такие как акции, облигации и ETF, в блокчейн, предоставляя круглосуточный доступ к торговле в блокчейне.
Ключевая часть:
Преимущества:
4. Сравнение механизмов
Ondo Finance связывает традиционные финансы и шифрование с помощью трех ключевых механизмов:
5. Резюме
Ondo Finance стал центральным узлом для оцифровки реальных активов в блокчейне, обеспечивая связь между входом в традиционную финансовую систему и выходом на крипторынок. Он объединяет соответствующий RWA уровень, межинститутское объединение средств и экосистему fToken с мгновенным доходом, что позволяет раскрывать огромный рыночный потенциал.
6. Подведение итогов