Интерпретация шифрования и макроэкономических индикаторов: достиг ли текущий бычий рынок своего пика?
Шифрование валюты должно было войти в стадию бурного развития, но в последние месяцы рынок, кажется, окутан неотступными опасениями. Эта статья проанализирует причины этой ситуации.
Проблемы в области шифрования валют
Мы пережили более двух лет бычьего рынка. Некоторые вещи, которые когда-то казались невозможными, такие как поддержка правительства шифрования, теперь становятся реальностью. Но рыночная атмосфера выглядит медвежьей и на пике.
Запуск мем-койна известным политическим деятелем означает ли это начало новой парадигмы в отрасли? Увидим ли мы, как мем-койны увеличивают полезность в новых стратегиях формирования капитала? Факты говорят об обратном. Напротив, такое поведение нанесло серьезный ущерб отрасли. Другие следуют этому плохому примеру. Кроме того, отсутствие каких-либо попыток придать этому полезность подогревает голоса противников и критиков отрасли. Это выглядит как ненадежный обман. На мой взгляд, ответная реакция здесь даже не началась.
Недавнее снятие исков против некоторых крупных компаний в области шифрования со стороны регулирующих органов вызывает оптимизм. Однако затем появились заявления о создании стратегического резерва криптовалют, включая токены, которые считаются "мертвыми цепочками". Это предложение выглядит неразумным и может подорвать ранее достигнутый прогресс в области регулирования.
Внутри отрасли нет единого мнения о том, какие токены должны входить в резервы и как должно работать регулирование. Продвижение новых норм — это одно, но их правильное выполнение — совсем другое, на это потребуется время.
Некоторые знаменитости начали часто говорить о шифровании, используя множество популярных слов, таких как "революционный". Для тех, кто прошел через несколько циклов, это опасный сигнал. Мы часто видим такую ситуацию в поздних этапах цикла.
Некоторые новые проекты выглядят скорее как спекулятивные действия, чем как настоящие инновации. У них нет существенной бизнес-модели и практичности, они просто предлагают способ покупки токенов. Это явление более распространено на стадии рыночного пузыря.
Снижение объемов торгов и активности на некоторых популярных платформах может указывать на угасание спекулятивного ажиотажа. Исторически такая тенденция часто наблюдается на поздних стадиях цикла.
В целом, рынок криптовалют в настоящее время производит впечатление чрезмерной спекуляции. В то же время инновационная деятельность, похоже, ослабла. Все это является обычными признаками позднего этапа цикла.
Макроэкономические тревоги
Помимо уникальных для рынка шифрования сигналов "пика", наши опасения по поводу краткосрочных и среднесрочных экономических перспектив также углубляются. Риск экономической рецессии, похоже, растет. По мнению некоторых аналитиков, через 6-12 месяцев рецессия может доминировать в экономической ситуации.
Изменения в государственных расходах могут повлиять на экономический рост. Хотя сокращение "мошенничества, растрат и злоупотреблений" является хорошей вещью, также необходимо осознать, что это уменьшит доходы некоторых экономических участников. Балансировка бюджета в краткосрочной перспективе может вызвать эффект жесткой экономии. Недавнее замедление роста ВВП в основном связано с ослаблением роста потребительских расходов и препятствиями для чистого экспорта.
Опасения по поводу инфляции и тарифов могут быть преувеличены, но ситуация меняется. Последняя тарифная политика может повлиять на инфляцию и неопределенность на рынке.
Мы ожидаем, что в этом году количество снижений ставок превысит рыночные ожидания, и доллар может ослабнуть. Но это не обязательно будет выгодно для рискованных активов. Даже если Федеральная резервная система снизит ставки, рискованные активы могут быть подвержены влиянию.
Если сокращение государственных расходов приведет к распродаже на рынке, Федеральной резервной системе может потребоваться принять меры по смягчению политики. Но их реакция может прийти слишком поздно ( опасения по поводу инфляции будут играть свою роль ). В этом случае снижение процентных ставок может оказаться недостаточным для компенсации воздействия экономического замедления.
Некоторые индикаторы показывают, что новый деловой цикл вот-вот начнется. Но мы обеспокоены тем, что замедление роста перед началом восстановления может привести к более масштабной рыночной корректировке или рецессии.
В целом, обеспокоенность внешнего мира довольно высока. С обратной точки зрения, это может означать, что ситуация улучшится. Тем не менее, мы по-прежнему считаем, что сейчас нужно проявлять осторожность. Несмотря на недавнюю коррекцию на рынке шифрования, мы не уверены, что достигли дна. Поскольку традиционный рынок только начинает корректироваться. Стоит отметить, что традиционные финансовые рынки часто ведут экономику. Поэтому дальнейшая распродажа в конечном итоге может привести к рецессии. Если это действительно так ( может произойти во втором квартале ), мы ожидаем, что центральные банки и финансовые органы сделают значительные шаги, но в настоящее время не видим необходимости гнаться за падающими активами.
Рекомендации по управлению портфелем
Кроме долгосрочного удержания биткойнов, мы постоянно увеличиваем денежные вложения. Мы ищем возможности для инвестирования средств в самые перспективные активы, но пока не обнаружили явных "ценовых ям".
Для инвесторов, которые недавно начали знакомиться с шифрованием, мы рекомендуем:
Будьте осторожны при погоне за падением. Если вы пропустили один резкий рост, не думайте, что значительная коррекция - это возможность для "покупки". Рынок может продолжить снижаться. Если вы хотите рискнуть, лучше выбрать биткойн.
Не вините себя за то, что «купили на высоком уровне». Многие новые инвесторы сталкиваются с такой ситуацией. Главное - инвестировать в активы, которые вы готовы держать в долгосрочной перспективе.
Избегайте входа в конце цикла, выходите на медвежьем рынке, а затем пропустите лучшие возможности и вернитесь в конце следующего цикла.
Обратите внимание на свое психическое состояние. Если вы обнаружите, что слепо соглашаетесь с оптимистами и испытываете отвращение к пессимистам, вам будет легче ошибаться. Не полагайтесь полностью на мнение знаменитостей или организаций, которые могут иметь другие мотивации.
Сосредоточьтесь на своих доходах и работе. Убедитесь, что у вас достаточно средств для того, чтобы справиться с возможными рыночными корректировками или медвежьим рынком.
Резюме
В качестве инвесторов наша обязанность заключается в том, чтобы принимать решения на основе имеющейся наилучшей информации, которая постоянно меняется.
Некоторые ончейн-метрики показывают, что мы находимся на среднем сроке цикла, что дает основания для продолжения бычьего настроения. Однако с конца 2022 года рынок значительно вырос. На данном этапе соотношение риска и доходности недостаточно для продолжения удержания или вложения новых средств. Мы считаем, что более разумным будет зафиксировать прибыль, держать наличные и ждать лучших возможностей.
В будущем концепция "цикла" может стать менее важной. Мы можем увидеть дальнейшую коррекцию ( биткойна до 65000-70000 долларов, или даже ниже ), а затем после нескольких месяцев консолидации снова вырасти к концу года, продолжая до 2026 года. Если Федеральная резервная система даст значительную реакцию, биткойн может вырасти еще выше.
Хотя этот анализ довольно осторожен, мы все еще очень оптимистичны по поводу долгосрочных перспектив. Инфраструктура уже готова, в отличие от предыдущего цикла.
Отрасль шифрования криптовалют находится на переломном моменте. Прогресс в регулировании и разработке политики знаменует собой конец "периода установки" новых технологий и начало "периода развертывания".
В это время шифрование становится мейнстримом, и рыночная капитализация биткойна, вероятно, достигнет 10 триллионов долларов. Но это может занять больше времени, чем мы ожидаем.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Шифрование и макроэкономические двойные тени Текущий бычий рынок может уже достигнуть пика
Интерпретация шифрования и макроэкономических индикаторов: достиг ли текущий бычий рынок своего пика?
Шифрование валюты должно было войти в стадию бурного развития, но в последние месяцы рынок, кажется, окутан неотступными опасениями. Эта статья проанализирует причины этой ситуации.
Проблемы в области шифрования валют
Мы пережили более двух лет бычьего рынка. Некоторые вещи, которые когда-то казались невозможными, такие как поддержка правительства шифрования, теперь становятся реальностью. Но рыночная атмосфера выглядит медвежьей и на пике.
Запуск мем-койна известным политическим деятелем означает ли это начало новой парадигмы в отрасли? Увидим ли мы, как мем-койны увеличивают полезность в новых стратегиях формирования капитала? Факты говорят об обратном. Напротив, такое поведение нанесло серьезный ущерб отрасли. Другие следуют этому плохому примеру. Кроме того, отсутствие каких-либо попыток придать этому полезность подогревает голоса противников и критиков отрасли. Это выглядит как ненадежный обман. На мой взгляд, ответная реакция здесь даже не началась.
Недавнее снятие исков против некоторых крупных компаний в области шифрования со стороны регулирующих органов вызывает оптимизм. Однако затем появились заявления о создании стратегического резерва криптовалют, включая токены, которые считаются "мертвыми цепочками". Это предложение выглядит неразумным и может подорвать ранее достигнутый прогресс в области регулирования.
Внутри отрасли нет единого мнения о том, какие токены должны входить в резервы и как должно работать регулирование. Продвижение новых норм — это одно, но их правильное выполнение — совсем другое, на это потребуется время.
Некоторые знаменитости начали часто говорить о шифровании, используя множество популярных слов, таких как "революционный". Для тех, кто прошел через несколько циклов, это опасный сигнал. Мы часто видим такую ситуацию в поздних этапах цикла.
Некоторые новые проекты выглядят скорее как спекулятивные действия, чем как настоящие инновации. У них нет существенной бизнес-модели и практичности, они просто предлагают способ покупки токенов. Это явление более распространено на стадии рыночного пузыря.
Снижение объемов торгов и активности на некоторых популярных платформах может указывать на угасание спекулятивного ажиотажа. Исторически такая тенденция часто наблюдается на поздних стадиях цикла.
В целом, рынок криптовалют в настоящее время производит впечатление чрезмерной спекуляции. В то же время инновационная деятельность, похоже, ослабла. Все это является обычными признаками позднего этапа цикла.
Макроэкономические тревоги
Помимо уникальных для рынка шифрования сигналов "пика", наши опасения по поводу краткосрочных и среднесрочных экономических перспектив также углубляются. Риск экономической рецессии, похоже, растет. По мнению некоторых аналитиков, через 6-12 месяцев рецессия может доминировать в экономической ситуации.
Изменения в государственных расходах могут повлиять на экономический рост. Хотя сокращение "мошенничества, растрат и злоупотреблений" является хорошей вещью, также необходимо осознать, что это уменьшит доходы некоторых экономических участников. Балансировка бюджета в краткосрочной перспективе может вызвать эффект жесткой экономии. Недавнее замедление роста ВВП в основном связано с ослаблением роста потребительских расходов и препятствиями для чистого экспорта.
Опасения по поводу инфляции и тарифов могут быть преувеличены, но ситуация меняется. Последняя тарифная политика может повлиять на инфляцию и неопределенность на рынке.
Мы ожидаем, что в этом году количество снижений ставок превысит рыночные ожидания, и доллар может ослабнуть. Но это не обязательно будет выгодно для рискованных активов. Даже если Федеральная резервная система снизит ставки, рискованные активы могут быть подвержены влиянию.
Если сокращение государственных расходов приведет к распродаже на рынке, Федеральной резервной системе может потребоваться принять меры по смягчению политики. Но их реакция может прийти слишком поздно ( опасения по поводу инфляции будут играть свою роль ). В этом случае снижение процентных ставок может оказаться недостаточным для компенсации воздействия экономического замедления.
Некоторые индикаторы показывают, что новый деловой цикл вот-вот начнется. Но мы обеспокоены тем, что замедление роста перед началом восстановления может привести к более масштабной рыночной корректировке или рецессии.
В целом, обеспокоенность внешнего мира довольно высока. С обратной точки зрения, это может означать, что ситуация улучшится. Тем не менее, мы по-прежнему считаем, что сейчас нужно проявлять осторожность. Несмотря на недавнюю коррекцию на рынке шифрования, мы не уверены, что достигли дна. Поскольку традиционный рынок только начинает корректироваться. Стоит отметить, что традиционные финансовые рынки часто ведут экономику. Поэтому дальнейшая распродажа в конечном итоге может привести к рецессии. Если это действительно так ( может произойти во втором квартале ), мы ожидаем, что центральные банки и финансовые органы сделают значительные шаги, но в настоящее время не видим необходимости гнаться за падающими активами.
Рекомендации по управлению портфелем
Кроме долгосрочного удержания биткойнов, мы постоянно увеличиваем денежные вложения. Мы ищем возможности для инвестирования средств в самые перспективные активы, но пока не обнаружили явных "ценовых ям".
Для инвесторов, которые недавно начали знакомиться с шифрованием, мы рекомендуем:
Будьте осторожны при погоне за падением. Если вы пропустили один резкий рост, не думайте, что значительная коррекция - это возможность для "покупки". Рынок может продолжить снижаться. Если вы хотите рискнуть, лучше выбрать биткойн.
Не вините себя за то, что «купили на высоком уровне». Многие новые инвесторы сталкиваются с такой ситуацией. Главное - инвестировать в активы, которые вы готовы держать в долгосрочной перспективе.
Избегайте входа в конце цикла, выходите на медвежьем рынке, а затем пропустите лучшие возможности и вернитесь в конце следующего цикла.
Обратите внимание на свое психическое состояние. Если вы обнаружите, что слепо соглашаетесь с оптимистами и испытываете отвращение к пессимистам, вам будет легче ошибаться. Не полагайтесь полностью на мнение знаменитостей или организаций, которые могут иметь другие мотивации.
Сосредоточьтесь на своих доходах и работе. Убедитесь, что у вас достаточно средств для того, чтобы справиться с возможными рыночными корректировками или медвежьим рынком.
Резюме
В качестве инвесторов наша обязанность заключается в том, чтобы принимать решения на основе имеющейся наилучшей информации, которая постоянно меняется.
Некоторые ончейн-метрики показывают, что мы находимся на среднем сроке цикла, что дает основания для продолжения бычьего настроения. Однако с конца 2022 года рынок значительно вырос. На данном этапе соотношение риска и доходности недостаточно для продолжения удержания или вложения новых средств. Мы считаем, что более разумным будет зафиксировать прибыль, держать наличные и ждать лучших возможностей.
В будущем концепция "цикла" может стать менее важной. Мы можем увидеть дальнейшую коррекцию ( биткойна до 65000-70000 долларов, или даже ниже ), а затем после нескольких месяцев консолидации снова вырасти к концу года, продолжая до 2026 года. Если Федеральная резервная система даст значительную реакцию, биткойн может вырасти еще выше.
Хотя этот анализ довольно осторожен, мы все еще очень оптимистичны по поводу долгосрочных перспектив. Инфраструктура уже готова, в отличие от предыдущего цикла.
Отрасль шифрования криптовалют находится на переломном моменте. Прогресс в регулировании и разработке политики знаменует собой конец "периода установки" новых технологий и начало "периода развертывания".
В это время шифрование становится мейнстримом, и рыночная капитализация биткойна, вероятно, достигнет 10 триллионов долларов. Но это может занять больше времени, чем мы ожидаем.