Частная продажа токенов: новая попытка открыть первичный рынок
В текущей рыночной среде токенизация акционерного капитала постепенно становится новой горячей темой. В последнее время одна компания Web3 завершила финансирование на сумму 5 миллионов долларов в рамках Pre-seed, что вызвало широкий интерес к токенизации частного капитала. Эта компания пытается с помощью технологии блокчейн преобразовать частный капитал непубличных компаний в токены, обеспеченные активами, чтобы обычные инвесторы могли участвовать в инвестициях в такие звездные компании, как SpaceX и Stripe, с низким порогом входа.
Эта инновационная модель пытается преодолеть высокие барьеры традиционного частного рынка, открывая ранние преимущества роста для более широкой группы инвесторов, которые ранее могли воспользоваться ими только учреждения и супербогатые. Частный рынок долгое время оставался относительно закрытой областью в финансовом мире, и применение технологий блокчейн обещает изменить эту ситуацию.
Частная продажа токенизации: новое направление для активов на блокчейне
Частный рынок всегда был одной из самых эксклюзивных частей финансовой сферы. Одна компания создала индексную систему, включающую 30 лучших непубличных компаний, для оценки общего показателя этих Pre-IPO предприятий. Данные показывают, что доходность этих компаний довольно значительна.
С начала 2021 года до первого квартала 2025 года данный индекс накопительно вырос на 81%, значительно превысив 51% индекса Nasdaq 100 за тот же период. Даже на фоне общего падения рынка в первом квартале 2025 года эти ненаправленные ведущие компании все еще выросли на 13%. Это не только отражает фундаментальную силу этих компаний, но и подчеркивает их огромный потенциал роста перед IPO.
Тем не менее, эти высокодоходные инвестиционные возможности долгое время были доступны только немногим. Обычные инвесторы сталкиваются с множеством барьеров, такими как высокая инвестиционная планка, сложные торговые структуры и ограниченная ликвидность. Кроме того, способы выхода этих компаний также становятся все более разнообразными, а слияния и поглощения становятся важным вариантом, что еще больше увеличивает планку для участия.
Токенизация частной продажи акций предназначена для преодоления этой структурной неравенства. Она преобразует изначально высокопороговые, низколиквидные и сложные по структуре частные права в нативные активы на блокчейне, значительно снижая порог доступа, повышая ликвидность активов и упрощая процесс торговли с помощью смарт-контрактов.
Инновационные попытки трех платформ
Платформа A
Как платформа токенизации активов на основе блокчейна, она стремится позволить пользователям по всему миру участвовать в инвестициях в активы Pre-IPO. Механизм ее работы заключается в том, чтобы сначала завершить фактический процесс приобретения акций целевой компании, а затем перевести эту часть прав на блокчейн в соотношении 1:1. Это не просто отображение ценных бумаг, а фактический перенос экономических прав. Общее количество выпущенных токенов, пути обращения и информация о владении находятся в открытом доступе на блокчейне, и любой пользователь может в реальном времени проверить это.
Платформа также упростила инвестиционный процесс; инвесторы могут участвовать в инвестициях, используя кредитную карту или USDC, начиная с 10 долларов. Платформа отвечает за сложные процессы, такие как проведение должной проверки, структурное проектирование и юридическое хранение, что для пользователей является «незаметным». В этой модели цена токена сильно привязана к оценке компании, и доходы инвесторов напрямую зависят от реального роста бизнеса.
Платформа B
Еще одна известная инвестиционная платформа недавно запустила новую продуктовую линейку, где первый продукт ориентирован на известную аэрокосмическую компанию, пытаясь "сделать зеркальным" эту оцененную в 350 миллиардов долларов компанию-единорога в виде доступного для публичной подписки блокчейн-актива. Инвестиционный порог составляет всего 50 долларов, поддерживаются различные способы оплаты.
Этот токен разработал уникальный механизм "трейкера": хотя он не предоставляет право голоса, это долговой инструмент, который динамически связан с оценкой целевой компании. Когда компания проводит IPO, ее покупают или происходят другие "ликвидные события", платформа будет возвращать инвесторам соответствующую прибыль в зависимости от доли владения токенами.
Платформа C
Этот поставщик решений по токенизации активов RWA, расположенный в Европе, выходит на рынок секьюритизации частных продаж. Он сотрудничает с местной платформой цифровых ценных бумаг с целью использования блокчейн-инфраструктуры для преобразования участия европейских профессиональных инвесторов в частный рынок.
Его основное преимущество заключается в стандартизации структуры продукта, встроенной логике соблюдения требований и возможности быстрого воспроизведения и расширения в разных юрисдикциях. Технические стандарты, используемые на платформе, позволяют встраивать логику контроля, такую как KYC и ограничения на передачу, на всех этапах процесса от генерации до передачи токена, обеспечивая законность и прозрачность продукта, а инвесторы могут самостоятельно подтверждать безопасность на блокчейне.
Заключение
Возникновение токенизации частных размещений акций указывает на то, что первичный рынок под воздействием технологий блокчейн вступает в новую стадию структурных изменений. Несмотря на то, что эта инновационная модель пересматривает правила доступа, для того чтобы действительно сломать глубокие структурные барьеры между розничными инвесторами и учреждениями, еще предстоит преодолеть множество вызовов. Это не просто техническая революция, но и долгосрочная игра о доверии, прозрачности и перестройке институтов. Настоящее рыночное испытание только начинается.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
BearMarketBard
· 07-23 02:05
Интересно, даже если порог будет еще ниже, все равно не удастся сорвать сливки.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropDreamBreaker
· 07-20 11:27
Даже овощные рынки должны перейти на блокчейн.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkPrince
· 07-20 02:40
Играй с деньгами более осознанно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Ser_This_Is_A_Casino
· 07-20 02:29
Это всего лишь скрытое перемещение риска.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVSandwich
· 07-20 02:26
Будут играть для лохов новый уровень？？？
Посмотреть ОригиналОтветить0
TheMemefather
· 07-20 02:21
Снова новая уловка для неудачников.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoTarotReader
· 07-20 02:14
Просто скажу, торговля криптовалютой должна быть агрессивной.
Частная продажа токенизации: Блокчейн преображает инвестиционный ландшафт первичного рынка
Частная продажа токенов: новая попытка открыть первичный рынок
В текущей рыночной среде токенизация акционерного капитала постепенно становится новой горячей темой. В последнее время одна компания Web3 завершила финансирование на сумму 5 миллионов долларов в рамках Pre-seed, что вызвало широкий интерес к токенизации частного капитала. Эта компания пытается с помощью технологии блокчейн преобразовать частный капитал непубличных компаний в токены, обеспеченные активами, чтобы обычные инвесторы могли участвовать в инвестициях в такие звездные компании, как SpaceX и Stripe, с низким порогом входа.
Эта инновационная модель пытается преодолеть высокие барьеры традиционного частного рынка, открывая ранние преимущества роста для более широкой группы инвесторов, которые ранее могли воспользоваться ими только учреждения и супербогатые. Частный рынок долгое время оставался относительно закрытой областью в финансовом мире, и применение технологий блокчейн обещает изменить эту ситуацию.
Частная продажа токенизации: новое направление для активов на блокчейне
Частный рынок всегда был одной из самых эксклюзивных частей финансовой сферы. Одна компания создала индексную систему, включающую 30 лучших непубличных компаний, для оценки общего показателя этих Pre-IPO предприятий. Данные показывают, что доходность этих компаний довольно значительна.
С начала 2021 года до первого квартала 2025 года данный индекс накопительно вырос на 81%, значительно превысив 51% индекса Nasdaq 100 за тот же период. Даже на фоне общего падения рынка в первом квартале 2025 года эти ненаправленные ведущие компании все еще выросли на 13%. Это не только отражает фундаментальную силу этих компаний, но и подчеркивает их огромный потенциал роста перед IPO.
Тем не менее, эти высокодоходные инвестиционные возможности долгое время были доступны только немногим. Обычные инвесторы сталкиваются с множеством барьеров, такими как высокая инвестиционная планка, сложные торговые структуры и ограниченная ликвидность. Кроме того, способы выхода этих компаний также становятся все более разнообразными, а слияния и поглощения становятся важным вариантом, что еще больше увеличивает планку для участия.
Токенизация частной продажи акций предназначена для преодоления этой структурной неравенства. Она преобразует изначально высокопороговые, низколиквидные и сложные по структуре частные права в нативные активы на блокчейне, значительно снижая порог доступа, повышая ликвидность активов и упрощая процесс торговли с помощью смарт-контрактов.
Инновационные попытки трех платформ
Платформа A
Как платформа токенизации активов на основе блокчейна, она стремится позволить пользователям по всему миру участвовать в инвестициях в активы Pre-IPO. Механизм ее работы заключается в том, чтобы сначала завершить фактический процесс приобретения акций целевой компании, а затем перевести эту часть прав на блокчейн в соотношении 1:1. Это не просто отображение ценных бумаг, а фактический перенос экономических прав. Общее количество выпущенных токенов, пути обращения и информация о владении находятся в открытом доступе на блокчейне, и любой пользователь может в реальном времени проверить это.
Платформа также упростила инвестиционный процесс; инвесторы могут участвовать в инвестициях, используя кредитную карту или USDC, начиная с 10 долларов. Платформа отвечает за сложные процессы, такие как проведение должной проверки, структурное проектирование и юридическое хранение, что для пользователей является «незаметным». В этой модели цена токена сильно привязана к оценке компании, и доходы инвесторов напрямую зависят от реального роста бизнеса.
Платформа B
Еще одна известная инвестиционная платформа недавно запустила новую продуктовую линейку, где первый продукт ориентирован на известную аэрокосмическую компанию, пытаясь "сделать зеркальным" эту оцененную в 350 миллиардов долларов компанию-единорога в виде доступного для публичной подписки блокчейн-актива. Инвестиционный порог составляет всего 50 долларов, поддерживаются различные способы оплаты.
Этот токен разработал уникальный механизм "трейкера": хотя он не предоставляет право голоса, это долговой инструмент, который динамически связан с оценкой целевой компании. Когда компания проводит IPO, ее покупают или происходят другие "ликвидные события", платформа будет возвращать инвесторам соответствующую прибыль в зависимости от доли владения токенами.
Платформа C
Этот поставщик решений по токенизации активов RWA, расположенный в Европе, выходит на рынок секьюритизации частных продаж. Он сотрудничает с местной платформой цифровых ценных бумаг с целью использования блокчейн-инфраструктуры для преобразования участия европейских профессиональных инвесторов в частный рынок.
Его основное преимущество заключается в стандартизации структуры продукта, встроенной логике соблюдения требований и возможности быстрого воспроизведения и расширения в разных юрисдикциях. Технические стандарты, используемые на платформе, позволяют встраивать логику контроля, такую как KYC и ограничения на передачу, на всех этапах процесса от генерации до передачи токена, обеспечивая законность и прозрачность продукта, а инвесторы могут самостоятельно подтверждать безопасность на блокчейне.
Заключение
Возникновение токенизации частных размещений акций указывает на то, что первичный рынок под воздействием технологий блокчейн вступает в новую стадию структурных изменений. Несмотря на то, что эта инновационная модель пересматривает правила доступа, для того чтобы действительно сломать глубокие структурные барьеры между розничными инвесторами и учреждениями, еще предстоит преодолеть множество вызовов. Это не просто техническая революция, но и долгосрочная игра о доверии, прозрачности и перестройке институтов. Настоящее рыночное испытание только начинается.