Глобальные финансовые рынки находятся в руках одного человека
В последнее время, с нарастанием торговой войны, ожидания рецессии в американской экономике растут. 10 марта фондовый рынок США потерпел тяжелый удар, три основных индекса значительно упали. Индекс Доу-Джонса упал на 2,08%, индекс Nasdaq упал на 4%, индекс S&P 500 упал на 2,7%.
Крипторынок также не остался в стороне: биткойн упал ниже 77 000 долларов, достигнув 76 560 долларов, что составило более 8% за день. Эфириум показал еще худший результат, на короткое время упав ниже 1 800 долларов, достигнув минимального уровня около 1 760 долларов, вернувшись на уровень четырехлетней давности.
Тем не менее, рынок, похоже, начал оживать. Биткойн восстановился до 82 000 долларов, а эфириум также вырос более чем до 1900 долларов. Однако в условиях текущей сложной внешней обстановки остается сомнение, является ли этот рост временным отскоком или сигналом разворота.
Оглядываясь на прошлое, за несколько месяцев до выборов мировые финансовые рынки активно реагировали на торговую тему "Трамп". Инвесторы ставили на ослабление регуляции, налоговые льготы и иммиграционные политики Трампа, что привело к росту фондового рынка США, доллара и биткойна. Доходность десятиметних казначейских облигаций быстро выросла на 60 базисных пунктов. Реакция акций небольших компаний была особенно заметной: на второй день после выборов индекс Russell 2000, представляющий малые компании США, подскочил на 5.8%, что стало наибольшим однодневным ростом за почти три года. С момента выборов до инаугурации индекс доллара вырос примерно на 6%. В первый месяц правления Трампа индекс S&P 500 увеличился на 2.5%, а индекс Nasdaq - на 2.2%.
Однако Трамп принес на финансовые рынки не только рост, но и сигналы экономического спада. С точки зрения внутренней ситуации в США, экономические показатели сложные. В феврале количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 151000, что немного ниже ожиданий; уровень безработицы составил 4,1%, предыдущий показатель был 4%. Хотя ситуация с безработицей контролируемая, уровень инфляции остается высоким. Ожидаемая конечная годовая инфляция в США на февраль составила 4,3%, что является самым высоким показателем с ноября 2023 года. Опрос потребительских ожиданий показывает, что ожидания инфляции на следующий год увеличились до 3,1%, а доля респондентов, ожидающих ухудшения финансового положения домохозяйств в следующем году, возросла до 27,4%, что является самым высоким уровнем с ноября 2023 года.
В этом контексте несколько учреждений начали прогнозировать рецессию в экономике США. Один из федеральных резервных банков прогнозирует, что в первом квартале этого года ВВП сократится на 2,4%. Модель прогнозирования одного крупного инвестиционного банка показывает, что вероятность экономической рецессии в США возросла с 17% в конце ноября прошлого года до 31%.
Эти экономические данные тесно связаны с политическими предложениями Трампа, особенно его тарифной политикой. 1 февраля Трамп подписал указ, вводящий 10% пошлину на товары из США и 25% пошлину на товары из Мексики и Канады. Хотя Мексика и Канада временно уступили, Трамп отложил введение пошлин на месяц, но 27 февраля он снова объявил о введении пошлин в срок и о дополнительной 10% пошлине на товары из Китая.
Это решение вызвало резкую реакцию Канады и Мексики. Премьер-министр Канады заявил, что введет ответные тарифы, а президент Мексики также заявил о принятии контрмер. 6 марта Трамп снова скорректировал тарифные меры, освободив от пошлин импортные товары, соответствующие льготным условиям. Однако позиция Белого дома была непостоянной: то объявляли о введении дополнительных тарифов на сталь и алюминий из Канады, то снова заявляли об их отсутствии, полностью выставляя переговоры на показ.
При вступлении в должность Трамп столкнулся с множеством вызовов, включая 36 триллионов долларов государственного долга, 1,8 триллиона долларов федерального бюджетного дефицита, большое количество федеральных служащих, работающих из дома, огромную проблему незаконной иммиграции, сложности судебной реформы и санкции против России.
Столкнувшись с этими проблемами, Трамп был вынужден провести радикальные реформы. Его стратегия включает в себя сокращение государственных расходов, повышение налогов для увеличения доходов, а также побуждение ЕС увеличить военные расходы. В долгосрочной перспективе эти меры могут дать результат, но в краткосрочной перспективе рынок трудно выдержит такие страдания.
10 марта, когда Трампа спросили, ожидает ли он экономический спад в США в этом году, он сказал, что не хочет делать прогнозы, но заявил, что правительство "возвращает богатство в США", и для этого требуется время. Эти слова быстро привели к падению финансовых рынков. Три основных фондовых индекса США значительно снизились, особенно акции технологических компаний.
Криптовалютный рынок также резко упал, биткойн упал на 8%, эфириум упал ниже 2200 долларов, а рынок альткойнов упал еще больше. Общая капитализация криптовалютного рынка упала ниже 2,66 триллиона долларов. Институциональные инвесторы начали выводить средства, и биткойн и эфириум продолжают испытывать чистый отток по ETF на спотовые рынки в течение нескольких дней.
В настоящее время рынок криптовалют постепенно восстанавливается, общая рыночная капитализация немного увеличилась до 2,77 триллиона долларов. Биткойн вернулся выше 83 тысяч долларов. Однако рынок все еще сомневается, является ли это восстановление краткосрочным отскоком или настоящим разворотом.
Динамика цен на биткойн тесно связана с экономическими показателями США. В настоящее время рынок находится на грани бычьего и медвежьего трендов, экономика США также демонстрирует сложную ситуацию. С одной стороны, баланс активов и обязательств частного сектора в США стабилен, уровень долговой нагрузки домохозяйств находится на исторически низком уровне, уровень безработицы приемлем; с другой стороны, инфляция высока, а экономический рост недостаточен.
Крипторынок также сталкивается с аналогичной ситуацией. Высокая цена на биткойн и возможное ослабление регулирования делают трудным считать это медвежьим рынком, но очевидно, что динамика роста и ликвидность снижаются.
Будущие тенденции на рынке также будут зависеть от экономики США и политики Трампа. Существуют мнения, что Трамп может намеренно создавать рецессию, чтобы заставить снизить процентные ставки, но это утверждение вызывает споры. Рынок в целом ожидает, что в июне может произойти снижение ставок. Если ставки будут успешно снижены и начнется количественное смягчение, США могут восстановить цикл экономического роста, но нельзя исключать возможность рецессии.
В краткосрочной перспективе налоговая политика и экономическая неопределенность все еще будут влиять на рынок. Крипторынку будет сложно достичь настоящего разворота, полагаясь только на устные позитивные заявления; потребуется внешнее вливание ликвидности. В условиях отсутствия рецессии биткойн может упасть до около 70 000 долларов; в случае рецессии возможны более значительные падения.
В настоящее время рынок биткойнов по-прежнему сосредоточен в диапазоне 90-95 тысяч долларов, что показывает, что инвесторы не покидают рынок в массовом порядке. В течение следующих трех месяцев, если макроэкономическая ситуация не улучшится, рынок может не иметь роста. Биткойн может войти в режим длительного колебательного роста, в то время как перспективы большинства альткойнов неутешительны.
В долгосрочной перспективе многие специалисты по рынку по-прежнему настроены оптимистично. Некоторые аналитики прогнозируют, что биткойн в конечном итоге может достичь миллиона долларов, но до этого он, возможно, пройдет через жесткий медвежий рынок. Данные показывают, что крупные инвесторы недавно накопили более 65000 биткойнов. Один из аналитиков торговой платформы заявил, что биткойн может быть близок к формированию дна и ожидает, что во втором квартале он отскочит.
В условиях текущей рыночной ситуации, определяемой внешней экономической обстановкой, тарифы, инфляция и геополитика будут влиять на криптовалютный рынок. Для инвесторов терпеливое ожидание может быть наилучшим выбором.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
21 Лайков
Награда
21
9
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GasFeeCryer
· 07-16 08:42
Снова разыгрывайте людей как лохов!
Посмотреть ОригиналОтветить0
gas_fee_therapist
· 07-14 22:42
典范 продавать на медвежьем рынке
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchroedingerMiner
· 07-14 19:38
Большой бычий рынок закончился.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WhaleWatcher
· 07-14 17:40
покупайте падения, потерял даже трусы
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseLandlord
· 07-13 11:13
Смерть многим Бычий рынок пропал
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVHunter
· 07-13 11:01
ngmi семья... трамп только что разрушил рынок, как классический мемпул-сэндвич
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkTongue
· 07-13 10:58
Медведь пришёл! Убираемся, убираемся!
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseMigrant
· 07-13 10:55
Медвежий рынок стал гораздо мягче, чем несколько лет назад.
Глобальная финансовая ситуация ухудшается, BTC упал ниже 77 000 долларов. Политика Трампа вызывает беспокойство на рынке.
Глобальные финансовые рынки находятся в руках одного человека
В последнее время, с нарастанием торговой войны, ожидания рецессии в американской экономике растут. 10 марта фондовый рынок США потерпел тяжелый удар, три основных индекса значительно упали. Индекс Доу-Джонса упал на 2,08%, индекс Nasdaq упал на 4%, индекс S&P 500 упал на 2,7%.
Крипторынок также не остался в стороне: биткойн упал ниже 77 000 долларов, достигнув 76 560 долларов, что составило более 8% за день. Эфириум показал еще худший результат, на короткое время упав ниже 1 800 долларов, достигнув минимального уровня около 1 760 долларов, вернувшись на уровень четырехлетней давности.
Тем не менее, рынок, похоже, начал оживать. Биткойн восстановился до 82 000 долларов, а эфириум также вырос более чем до 1900 долларов. Однако в условиях текущей сложной внешней обстановки остается сомнение, является ли этот рост временным отскоком или сигналом разворота.
Оглядываясь на прошлое, за несколько месяцев до выборов мировые финансовые рынки активно реагировали на торговую тему "Трамп". Инвесторы ставили на ослабление регуляции, налоговые льготы и иммиграционные политики Трампа, что привело к росту фондового рынка США, доллара и биткойна. Доходность десятиметних казначейских облигаций быстро выросла на 60 базисных пунктов. Реакция акций небольших компаний была особенно заметной: на второй день после выборов индекс Russell 2000, представляющий малые компании США, подскочил на 5.8%, что стало наибольшим однодневным ростом за почти три года. С момента выборов до инаугурации индекс доллара вырос примерно на 6%. В первый месяц правления Трампа индекс S&P 500 увеличился на 2.5%, а индекс Nasdaq - на 2.2%.
Однако Трамп принес на финансовые рынки не только рост, но и сигналы экономического спада. С точки зрения внутренней ситуации в США, экономические показатели сложные. В феврале количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 151000, что немного ниже ожиданий; уровень безработицы составил 4,1%, предыдущий показатель был 4%. Хотя ситуация с безработицей контролируемая, уровень инфляции остается высоким. Ожидаемая конечная годовая инфляция в США на февраль составила 4,3%, что является самым высоким показателем с ноября 2023 года. Опрос потребительских ожиданий показывает, что ожидания инфляции на следующий год увеличились до 3,1%, а доля респондентов, ожидающих ухудшения финансового положения домохозяйств в следующем году, возросла до 27,4%, что является самым высоким уровнем с ноября 2023 года.
В этом контексте несколько учреждений начали прогнозировать рецессию в экономике США. Один из федеральных резервных банков прогнозирует, что в первом квартале этого года ВВП сократится на 2,4%. Модель прогнозирования одного крупного инвестиционного банка показывает, что вероятность экономической рецессии в США возросла с 17% в конце ноября прошлого года до 31%.
Эти экономические данные тесно связаны с политическими предложениями Трампа, особенно его тарифной политикой. 1 февраля Трамп подписал указ, вводящий 10% пошлину на товары из США и 25% пошлину на товары из Мексики и Канады. Хотя Мексика и Канада временно уступили, Трамп отложил введение пошлин на месяц, но 27 февраля он снова объявил о введении пошлин в срок и о дополнительной 10% пошлине на товары из Китая.
Это решение вызвало резкую реакцию Канады и Мексики. Премьер-министр Канады заявил, что введет ответные тарифы, а президент Мексики также заявил о принятии контрмер. 6 марта Трамп снова скорректировал тарифные меры, освободив от пошлин импортные товары, соответствующие льготным условиям. Однако позиция Белого дома была непостоянной: то объявляли о введении дополнительных тарифов на сталь и алюминий из Канады, то снова заявляли об их отсутствии, полностью выставляя переговоры на показ.
При вступлении в должность Трамп столкнулся с множеством вызовов, включая 36 триллионов долларов государственного долга, 1,8 триллиона долларов федерального бюджетного дефицита, большое количество федеральных служащих, работающих из дома, огромную проблему незаконной иммиграции, сложности судебной реформы и санкции против России.
Столкнувшись с этими проблемами, Трамп был вынужден провести радикальные реформы. Его стратегия включает в себя сокращение государственных расходов, повышение налогов для увеличения доходов, а также побуждение ЕС увеличить военные расходы. В долгосрочной перспективе эти меры могут дать результат, но в краткосрочной перспективе рынок трудно выдержит такие страдания.
10 марта, когда Трампа спросили, ожидает ли он экономический спад в США в этом году, он сказал, что не хочет делать прогнозы, но заявил, что правительство "возвращает богатство в США", и для этого требуется время. Эти слова быстро привели к падению финансовых рынков. Три основных фондовых индекса США значительно снизились, особенно акции технологических компаний.
Криптовалютный рынок также резко упал, биткойн упал на 8%, эфириум упал ниже 2200 долларов, а рынок альткойнов упал еще больше. Общая капитализация криптовалютного рынка упала ниже 2,66 триллиона долларов. Институциональные инвесторы начали выводить средства, и биткойн и эфириум продолжают испытывать чистый отток по ETF на спотовые рынки в течение нескольких дней.
В настоящее время рынок криптовалют постепенно восстанавливается, общая рыночная капитализация немного увеличилась до 2,77 триллиона долларов. Биткойн вернулся выше 83 тысяч долларов. Однако рынок все еще сомневается, является ли это восстановление краткосрочным отскоком или настоящим разворотом.
Динамика цен на биткойн тесно связана с экономическими показателями США. В настоящее время рынок находится на грани бычьего и медвежьего трендов, экономика США также демонстрирует сложную ситуацию. С одной стороны, баланс активов и обязательств частного сектора в США стабилен, уровень долговой нагрузки домохозяйств находится на исторически низком уровне, уровень безработицы приемлем; с другой стороны, инфляция высока, а экономический рост недостаточен.
Крипторынок также сталкивается с аналогичной ситуацией. Высокая цена на биткойн и возможное ослабление регулирования делают трудным считать это медвежьим рынком, но очевидно, что динамика роста и ликвидность снижаются.
Будущие тенденции на рынке также будут зависеть от экономики США и политики Трампа. Существуют мнения, что Трамп может намеренно создавать рецессию, чтобы заставить снизить процентные ставки, но это утверждение вызывает споры. Рынок в целом ожидает, что в июне может произойти снижение ставок. Если ставки будут успешно снижены и начнется количественное смягчение, США могут восстановить цикл экономического роста, но нельзя исключать возможность рецессии.
В краткосрочной перспективе налоговая политика и экономическая неопределенность все еще будут влиять на рынок. Крипторынку будет сложно достичь настоящего разворота, полагаясь только на устные позитивные заявления; потребуется внешнее вливание ликвидности. В условиях отсутствия рецессии биткойн может упасть до около 70 000 долларов; в случае рецессии возможны более значительные падения.
В настоящее время рынок биткойнов по-прежнему сосредоточен в диапазоне 90-95 тысяч долларов, что показывает, что инвесторы не покидают рынок в массовом порядке. В течение следующих трех месяцев, если макроэкономическая ситуация не улучшится, рынок может не иметь роста. Биткойн может войти в режим длительного колебательного роста, в то время как перспективы большинства альткойнов неутешительны.
В долгосрочной перспективе многие специалисты по рынку по-прежнему настроены оптимистично. Некоторые аналитики прогнозируют, что биткойн в конечном итоге может достичь миллиона долларов, но до этого он, возможно, пройдет через жесткий медвежий рынок. Данные показывают, что крупные инвесторы недавно накопили более 65000 биткойнов. Один из аналитиков торговой платформы заявил, что биткойн может быть близок к формированию дна и ожидает, что во втором квартале он отскочит.
В условиях текущей рыночной ситуации, определяемой внешней экономической обстановкой, тарифы, инфляция и геополитика будут влиять на криптовалютный рынок. Для инвесторов терпеливое ожидание может быть наилучшим выбором.