## Análise Profunda do Mercado de Bitcoin: Suportes-chave e Evolução do Sentimento de Mercado em Meio à Flutuação Acentuada

(até 5 de agosto de 2025)

### 1 💹 Flutuação de preços e níveis-chave
- **Intervalo de Flutuação Intensa**: O Bitcoin tem estado em **$111,900–$115,000** com flutuações intensas recentemente. Após uma breve superação de $115,000 em 4 de agosto, caiu rapidamente para $114,500, desencadeando a **liquidação de posições alavancadas de $125 milhões em 1 hora**. No dia 2 de agosto, caiu para menos de $113,000, atingindo $111,903, criando um mínimo de duas semanas.
- **suporte e resistência chave**：
- **Zona de suporte forte**: $110,000–$112,000 (suporte do EMA de 50 dias + zona de compra densa de instituições);
- **Linha de defesa dos touros**: existem **ordens de compra de 111,000 BTC** em $107,160, formando um amortecedor técnico;
- **Superar a barreira**: é necessário firmar-se em $117,400 (resistência de 88,000 BTC) e conquistar o máximo anterior de $119,504 para poder desafiar o pico histórico.

### 2 📉 Emoção do mercado e fluxo de capital
- **Aumento do sentimento de pânico**: o índice de medo e ganância das criptomoedas caiu abaixo de **50** (atualmente em 45) pela primeira vez em um mês, indicando que o mercado entrou na área de "pânico". As principais razões para a falta de confiança dos investidores incluem:
- **Retirada de fundos de ETF**: Em 1 de agosto, o fluxo líquido de ETFs de Bitcoin nos EUA foi de **8,1 milhões de dólares**, alcançando o máximo em seis meses; o ETF de Ethereum também terminou uma série de entradas, com um fluxo de saída de $1,5 milhão;
- **Liquidação em massa de alavancagem**: no início de agosto, a liquidação total na rede superou **$7.54 milhões**, com uma proporção de posições longas de 93%, refletindo a limpeza de posições excessivamente otimistas.
- **A posição das instituições a longo prazo não foi abalada**: Apesar da pressão de venda a curto prazo ter aumentado, o volume de posições nas plataformas OTC aumentou para **500,000 BTC** (um crescimento de 245% em relação a 2021), indicando que grandes capitais estão aproveitando as baixas para se posicionar.

### 3 🧮 Estrutura técnica e divergência de sinais on-chain
- **Padrão de alta técnica**: A semanal forma um **padrão de cabeça e ombros invertido**, com o preço alvo teórico apontando para $172,000. Se mantiver a linha de pescoço em $110,000, o canal de alta de médio prazo ainda será válido.
- **Alerta de Risco de Movimentação de Baleias**：
- Em 1 de agosto, **40.000 BTC de prejuízo em um único dia foram transferidos para a exchange**, a taxa de baleias da exchange atingiu o ponto mais alto do ano, indicando que a pressão de venda pode continuar;
- **"Antigo Wallet" desperta**: Em 2010, o endereço do minerador transferiu **250 BTC (cerca de 30 milhões de dólares)**, eventos históricos semelhantes costumam estar acompanhados de uma profunda correção.

A tabela abaixo resume a distribuição dos níveis-chave de suporte e resistência:

| **Nível de Preço** | **Natureza** | **Importância** | **Causas de Formação** |
|-------------|---------|-----------|------------|
| **$107,160** | forte suporte | ★★★★☆ | 111,000 BTC ordens de compra |
| **$110,000-$112,000** | suporte | ★★★★★ | 50 dias EMA + nível psicológico |
| **$117,400** | resistência | ★★★☆☆ | 88,000 BTC ordens de venda |
| **$119,504** | forte resistência | ★★★★☆ | área de pico histórico |

### 4 🌐 Pressão macroeconômica e variáveis políticas
- **Política de taxas de juro da Reserva Federal**: A probabilidade de corte de taxas em setembro subiu para **70%** (CME FedWatch), se concretizado, pode aliviar a pressão de liquidez, mas a posição hawkish a curto prazo (taxas mantidas entre 4,25% e 4,50%) inibe a aversão ao risco.
- **Conflitos geopolíticos em escalada**: os **impostos dos EUA sobre países como o Canadá foram elevados para 35%**, juntamente com dados de emprego fracos (revisão de mais de 90% nas novas contratações de maio a junho), gerando preocupações com a recessão e acelerando o risco de retirada de fundos de ativos de risco.

### 5 🔮 Padrões sazonais de agosto e previsões
- **A sombra histórica do "mês da maldição"**: Nos últimos dez anos, o retorno médio do Bitcoin em agosto foi apenas **1.61%**, com uma queda mediana de **-7.49%**, registando apenas quatro anos com rendimento positivo.
- **Particularidade dos anos de redução**: No ano seguinte à redução pela metade (2013/2017/2021), o Bitcoin subiu bastante em agosto (**30%/65%/14%**), se a história pode ser replicada atualmente é o foco.

A tabela abaixo compara o desempenho histórico do Bitcoin em agosto:

| **Ano** | **Variação em Agosto** | **Redução semestral** | **Contexto de mercado** |
|---------|--------------|----------------|------------|
| **2013** | +30% | sim | Mercado em alta após o halving |
| **2017** | +65% | Sim | Bull Market Após Halving |
| **2021** | +14% | Sim | Mercado em alta após a redução pela metade |
| **Outros anos** | Mediana -7.49% | Não | Fraqueza geral |

> **Estratégia de jogo long/short**：
> - **Curto prazo (1-2 semanas)**: Se perder $110,000, pode cair para $106,000–$100,000 (níveis de retração de Fib + suporte psicológico);
> - **Médio prazo (final de agosto)**: Michaël van de Poppe e outros sugerem **acumular moeda em quedas**, prevendo o início de uma nova onda de alta no final do mês;
> - **Risco do Rinoceronte Cinzento**: Robert Kiyosaki alerta que a "maldição de agosto" pode fazer com que os preços caiam abaixo de $90,000, mas falta suporte de dados.

### 💎 Conclusão
O Bitcoin está atualmente em uma **janela de alta flutuação e decisão de direção**: a potencial formação de um mercado em alta no aspecto técnico se opõe à pressão de venda dos whales na cadeia, enquanto as políticas macroeconômicas e os padrões sazonais ampliam ainda mais as divergências. O suporte de curto prazo de $110,000–$112,000 torna-se o divisor de águas entre compradores e vendedores.