Panorama de Venture Capital em Encriptação de 2024: Projetos de infraestrutura mostram desempenho ativo, captação de fundos desacelera
Em 2024, beneficiando-se do lançamento do ETF de Bitcoin à vista e das expectativas de políticas favoráveis à encriptação, o mercado de encriptação experimentou um crescimento significativo. O valor de mercado total das criptomoedas em circulação alcançou 3,4 trilhões de dólares no final do ano, um aumento de 88% em relação ao ano anterior. Dentre eles, o valor de mercado do Bitcoin cresceu quase 1 trilhão de dólares, chegando perto de 2 trilhões de dólares no final do ano, representando 62% do aumento total. O entusiasmo em torno de memecoins e tokens de IA também trouxe impulso adicional ao mercado, especialmente ativando o ecossistema Solana.
Apesar do mercado estar em alta, o setor de encriptação continua a enfrentar desafios. As tendências principais, como Bitcoin, memecoins e tokens de IA, oferecem oportunidades limitadas de investimento, enquanto áreas que antes eram populares, como DeFi, jogos e metaverso, também não conseguiram atrair grandes quantidades de novos fundos. As empresas de infraestrutura enfrentam pressão competitiva das instituições financeiras tradicionais. Embora novas tendências emergentes como stablecoins, tokenização de ativos e a fusão de DeFi com finanças tradicionais tenham potencial, ainda estão em estágio inicial. A pressão econômica macro também restringe a alocação de investimentos de alto risco, e os VC multifuncionais geralmente adotam uma postura cautelosa em relação ao mercado de encriptação.
Os dados mostram que, no quarto trimestre de 2024, as startups relacionadas com encriptação receberam 3,5 mil milhões de dólares em capital de risco, um aumento de 46% em relação ao trimestre anterior, mas o número de transações caiu 13%, para 416. O investimento total no ano foi de 11,5 mil milhões de dólares, com um total de 2153 transações. Análises preveem que o investimento anual no mercado de encriptação em 2025 poderá ultrapassar 18 mil milhões de dólares, mas ainda abaixo dos níveis de 2021-2022. A institucionalização do Bitcoin, o desenvolvimento de stablecoins e o avanço da regulamentação poderão ser fatores que se tornem focos de inovação no futuro.
Do ponto de vista histórico, o preço do Bitcoin está altamente correlacionado com a escala de investimento de encriptação, mas essa relação enfraqueceu claramente desde o início de 2023. Os investidores institucionais tornaram-se cautelosos devido à incerteza regulatória e outros fatores, a narrativa do mercado tende a se concentrar no Bitcoin, ofuscando outras oportunidades de investimento, e o mercado de capital de risco mais amplo em baixa também afetou os investimentos em encriptação.
Nos setores segmentados, os projetos de infraestrutura foram os mais ativos, atraindo mais de 610 transações e financiando 5,5 bilhões de dólares em 2024, com um aumento de 57% em relação ao ano anterior. As soluções de escalabilidade Layer 2, tecnologias modulares e a liquidez em staking tornaram-se os pontos de investimento em alta. O financiamento nos setores de NFT e jogos foi de 2,5 bilhões de dólares, ligeiramente superior ao ano anterior. O setor Web3 manteve resiliência, com 3,3 bilhões de dólares em financiamento nos últimos dois anos, próximo aos níveis dos dois anos anteriores. O setor DeFi também mostrou sinais de recuperação, com um aumento de 85% no número de transações, e o DeFi de Bitcoin tornou-se um novo ponto de crescimento.
Do ponto de vista da fase de financiamento, o financiamento inicial ainda domina, atraindo 60% dos fundos, enquanto o financiamento posterior representa 40%, apresentando um aumento significativo em relação ao terceiro trimestre. Em termos de instituições de investimento ativas, Animoca Brands, OKX Ventures e outras destacam-se. Entre os investidores anjo, Sandeep Nailwal, fundador da Polygon, e Anatoly Yakovenko, fundador da Solana, são bastante ativos.
Devido à influência da economia macroeconômica, a captação de fundos de capital de risco em 2024 está em baixa geral, e os fundos encriptação também não conseguiram escapar. No total, 79 novos fundos levantaram 5,1 bilhões de dólares, o que representa um novo mínimo em anos recentes. O tamanho dos fundos também encolheu drasticamente, com a mediana e a média caindo para o nível mais baixo desde 2017. É importante notar que a participação de fundos de médio porte (1-5 bilhões de dólares) está aumentando anualmente, enquanto a categoria de grandes fundos (10 bilhões de dólares ou mais) não teve novas adições nos últimos dois anos. Instituições líderes como Paradigm e Pantera Capital continuam ativas, mas também começam a explorar novas áreas, como IA.
Os projetos de investimento que merecem destaque em 2024 incluem: a blockchain pública de alto desempenho L1 Monad, a rede social descentralizada Farcaster, a Berachain com um mecanismo de consenso inovador, a plataforma de gestão de propriedade intelectual Story Protocol, a infraestrutura blockchain 0G Labs combinada com IA, e o mercado preditivo Polymarket, entre outros. Estes projetos abrangem várias direções de vanguarda, incluindo melhorias de desempenho em blockchain, redes sociais Web3, inovações em DeFi e fusão com IA.
De um modo geral, o investimento em encriptação em 2024 apresenta uma atitude cautelosamente otimista. As atividades de financiamento estão a aquecer, o interesse das instituições está a recuperar gradualmente, e o surgimento de fundos de médio porte também demonstra que o setor está a amadurecer. Embora ainda enfrente desafios a curto prazo, a atenção contínua a projetos iniciais e o rápido desenvolvimento de áreas emergentes como a IA, indicam a resiliência e o potencial do ecossistema de encriptação. Com a melhoria do ambiente de mercado, um novo ciclo de crescimento pode estar prestes a chegar.
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2024 encriptação de capital de risco panorama: o setor de infraestrutura em alta, captação de fundos desacelerando
Panorama de Venture Capital em Encriptação de 2024: Projetos de infraestrutura mostram desempenho ativo, captação de fundos desacelera
Em 2024, beneficiando-se do lançamento do ETF de Bitcoin à vista e das expectativas de políticas favoráveis à encriptação, o mercado de encriptação experimentou um crescimento significativo. O valor de mercado total das criptomoedas em circulação alcançou 3,4 trilhões de dólares no final do ano, um aumento de 88% em relação ao ano anterior. Dentre eles, o valor de mercado do Bitcoin cresceu quase 1 trilhão de dólares, chegando perto de 2 trilhões de dólares no final do ano, representando 62% do aumento total. O entusiasmo em torno de memecoins e tokens de IA também trouxe impulso adicional ao mercado, especialmente ativando o ecossistema Solana.
Apesar do mercado estar em alta, o setor de encriptação continua a enfrentar desafios. As tendências principais, como Bitcoin, memecoins e tokens de IA, oferecem oportunidades limitadas de investimento, enquanto áreas que antes eram populares, como DeFi, jogos e metaverso, também não conseguiram atrair grandes quantidades de novos fundos. As empresas de infraestrutura enfrentam pressão competitiva das instituições financeiras tradicionais. Embora novas tendências emergentes como stablecoins, tokenização de ativos e a fusão de DeFi com finanças tradicionais tenham potencial, ainda estão em estágio inicial. A pressão econômica macro também restringe a alocação de investimentos de alto risco, e os VC multifuncionais geralmente adotam uma postura cautelosa em relação ao mercado de encriptação.
Os dados mostram que, no quarto trimestre de 2024, as startups relacionadas com encriptação receberam 3,5 mil milhões de dólares em capital de risco, um aumento de 46% em relação ao trimestre anterior, mas o número de transações caiu 13%, para 416. O investimento total no ano foi de 11,5 mil milhões de dólares, com um total de 2153 transações. Análises preveem que o investimento anual no mercado de encriptação em 2025 poderá ultrapassar 18 mil milhões de dólares, mas ainda abaixo dos níveis de 2021-2022. A institucionalização do Bitcoin, o desenvolvimento de stablecoins e o avanço da regulamentação poderão ser fatores que se tornem focos de inovação no futuro.
Do ponto de vista histórico, o preço do Bitcoin está altamente correlacionado com a escala de investimento de encriptação, mas essa relação enfraqueceu claramente desde o início de 2023. Os investidores institucionais tornaram-se cautelosos devido à incerteza regulatória e outros fatores, a narrativa do mercado tende a se concentrar no Bitcoin, ofuscando outras oportunidades de investimento, e o mercado de capital de risco mais amplo em baixa também afetou os investimentos em encriptação.
Nos setores segmentados, os projetos de infraestrutura foram os mais ativos, atraindo mais de 610 transações e financiando 5,5 bilhões de dólares em 2024, com um aumento de 57% em relação ao ano anterior. As soluções de escalabilidade Layer 2, tecnologias modulares e a liquidez em staking tornaram-se os pontos de investimento em alta. O financiamento nos setores de NFT e jogos foi de 2,5 bilhões de dólares, ligeiramente superior ao ano anterior. O setor Web3 manteve resiliência, com 3,3 bilhões de dólares em financiamento nos últimos dois anos, próximo aos níveis dos dois anos anteriores. O setor DeFi também mostrou sinais de recuperação, com um aumento de 85% no número de transações, e o DeFi de Bitcoin tornou-se um novo ponto de crescimento.
Do ponto de vista da fase de financiamento, o financiamento inicial ainda domina, atraindo 60% dos fundos, enquanto o financiamento posterior representa 40%, apresentando um aumento significativo em relação ao terceiro trimestre. Em termos de instituições de investimento ativas, Animoca Brands, OKX Ventures e outras destacam-se. Entre os investidores anjo, Sandeep Nailwal, fundador da Polygon, e Anatoly Yakovenko, fundador da Solana, são bastante ativos.
Devido à influência da economia macroeconômica, a captação de fundos de capital de risco em 2024 está em baixa geral, e os fundos encriptação também não conseguiram escapar. No total, 79 novos fundos levantaram 5,1 bilhões de dólares, o que representa um novo mínimo em anos recentes. O tamanho dos fundos também encolheu drasticamente, com a mediana e a média caindo para o nível mais baixo desde 2017. É importante notar que a participação de fundos de médio porte (1-5 bilhões de dólares) está aumentando anualmente, enquanto a categoria de grandes fundos (10 bilhões de dólares ou mais) não teve novas adições nos últimos dois anos. Instituições líderes como Paradigm e Pantera Capital continuam ativas, mas também começam a explorar novas áreas, como IA.
Os projetos de investimento que merecem destaque em 2024 incluem: a blockchain pública de alto desempenho L1 Monad, a rede social descentralizada Farcaster, a Berachain com um mecanismo de consenso inovador, a plataforma de gestão de propriedade intelectual Story Protocol, a infraestrutura blockchain 0G Labs combinada com IA, e o mercado preditivo Polymarket, entre outros. Estes projetos abrangem várias direções de vanguarda, incluindo melhorias de desempenho em blockchain, redes sociais Web3, inovações em DeFi e fusão com IA.
De um modo geral, o investimento em encriptação em 2024 apresenta uma atitude cautelosamente otimista. As atividades de financiamento estão a aquecer, o interesse das instituições está a recuperar gradualmente, e o surgimento de fundos de médio porte também demonstra que o setor está a amadurecer. Embora ainda enfrente desafios a curto prazo, a atenção contínua a projetos iniciais e o rápido desenvolvimento de áreas emergentes como a IA, indicam a resiliência e o potencial do ecossistema de encriptação. Com a melhoria do ambiente de mercado, um novo ciclo de crescimento pode estar prestes a chegar.