Ativos de criptografia mercado padrão de uma nova transformação
Recentemente, o tema amplamente debatido entre os profissionais da indústria concentra-se em um ponto importante: a teoria tradicional do "ciclo de quatro anos" já não se aplica ao atual mercado de Ativos de criptografia. Se os investidores ainda se apegarem a crenças antigas, esperando por enormes retornos trazidos por um mercado em alta, é muito provável que sejam eliminados pelo mercado.
O mercado atual de Ativos de criptografia evoluiu para um padrão complexo onde quatro ciclos diferentes operam simultaneamente, cada um com seu próprio ritmo, estratégias e modelos de lucro.
Ciclo de crescimento a longo prazo do Bitcoin
O Bitcoin já se transformou de um objeto de especulação pura em um ativo de alocação institucional. A teoria tradicional dos ciclos de halving já não é mais aplicável, sendo substituída por uma tendência de crescimento lento que pode durar dez anos ou mais. O tamanho dos fundos e a lógica de alocação das grandes instituições e empresas listadas diferem essencialmente dos investidores de varejo.
Atualmente, o Bitcoin detido por investidores individuais está sendo transferido em larga escala para as mãos de detentores de longo prazo, representados por investidores institucionais. Essa mudança fundamental na estrutura de posse está redefinindo o mecanismo de descoberta de preços do Bitcoin e suas características de volatilidade.
Para os investidores individuais, enfrenta-se a pressão dupla dos custos de tempo e das oportunidades. Os investidores institucionais têm a capacidade de suportar um período de detenção de 3 a 5 anos, enquanto os investidores individuais muitas vezes têm dificuldade em manter essa paciência e capacidade financeira.
No futuro, poderemos testemunhar um ciclo de crescimento lento do Bitcoin que dure mais de dez anos. A taxa de retorno anualizada pode estabilizar-se em cerca de 20-30%, mas a volatilidade diária diminuirá significativamente, tornando-se mais semelhante a uma ação de tecnologia de crescimento sólido. Quanto ao preço máximo final do Bitcoin, pode ser difícil de prever com precisão do ponto de vista dos pequenos investidores.
Ciclo de curto prazo dos tokens MEME
O mercado de tokens MEME apresenta características de longa data, mas com flutuações de curto prazo. Na ausência de uma narrativa técnica forte, os tokens MEME sempre conseguem preencher o vazio do mercado em sintonia com o sentimento do mercado, o fluxo de fundos e a atenção do público.
A essência dos tokens MEME é um veículo que satisfaz instantaneamente a demanda especulativa. Não necessita de documentação técnica complexa ou validação, apenas de um símbolo que ressoe. Desde temas de animais até memes políticos, passando por conceitos de inteligência artificial e IP comunitário, os MEME evoluíram para uma cadeia industrial completa de "monetização de emoções".
As características de negociação rápida dos tokens MEME tornam-nos um barômetro do sentimento do mercado e um reservatório de fundos. Quando os recursos são abundantes, é o campo de testes preferido do capital especulativo; quando os recursos são escassos, torna-se um último refúgio para a especulação.
No entanto, o mercado MEME está a evoluir de uma celebração popular para uma competição profissional. A dificuldade para os investidores comuns lucrarem nesta rotação de alta frequência está a aumentar drasticamente. Com a entrada de equipas profissionais, especialistas técnicos e grandes capitais, este antigo "parque de diversões popular" está a tornar-se bastante competitivo.
O ciclo de longo prazo da inovação tecnológica
Projetos inovadores que realmente possuem uma barreira técnica, como soluções de escalabilidade Layer2, tecnologias de prova de zero conhecimento e infraestruturas de inteligência artificial, geralmente precisam de 2 a 3 anos ou até mais para ver resultados práticos. Esses projetos seguem a curva de maturidade tecnológica, em vez do ciclo de emoções do mercado de capitais, existindo uma diferença de tempo evidente entre os dois.
Os projetos tecnológicos costumam ser questionados pelo mercado, principalmente porque apresentam uma avaliação excessivamente alta na fase de conceito, enquanto, na fase do "vale da morte", quando a tecnologia realmente começa a ser implementada, são subestimados. Isso determina que a liberação de valor dos projetos tecnológicos apresente uma característica de salto não linear.
Para investidores com paciência e capacidade de julgamento técnico, posicionar-se em projetos tecnológicos promissores na fase do "vale da morte" pode ser a melhor estratégia para obter retornos excessivos. Mas isso requer que os investidores consigam suportar longas esperas e a volatilidade do mercado.
Ciclo de curto prazo de inovações quentes
Antes da formação da narrativa técnica principal, o mercado experimenta uma rápida rotação de vários pequenos focos, desde a tokenização de ativos físicos até a Internet das Coisas descentralizada, passando por agentes de IA e infraestrutura de IA, cada pequeno foco geralmente tem uma janela de 1 a 3 meses.
A fragmentação e a alta frequência desta narrativa refletem a escassez de atenção no mercado atual e a dupla restrição da eficiência do capital. Um típico ciclo de pequenos hotspots geralmente segue o padrão de seis etapas: "prova de conceito → teste de capital → amplificação da opinião pública → medo de perder → avaliação excessiva → retirada de capital".
A competição entre pequenos hotspots é essencialmente uma disputa por recursos de atenção limitados. No entanto, muitas vezes existe uma relação de associação técnica e uma progressão conceitual entre esses hotspots. Por exemplo, os protocolos de contexto de modelo e os padrões de interação entre agentes na infraestrutura de IA são, na verdade, uma reestruturação técnica da base conceitual dos agentes de IA.
Se os próximos pontos quentes puderem continuar o ponto quente anterior, formando uma ligação de atualização sistemática e, durante esse processo, realmente estabelecer um ciclo de valor sustentável, então é muito provável que surja uma grande oportunidade de mercado semelhante à onda DeFi.
Observando o atual padrão de pequenas tendências, é mais provável que o setor de infraestrutura de IA consiga uma quebra inicial. Se tecnologias fundamentais como protocolos de contexto de modelos, padrões de comunicação entre agentes, computação distribuída, inferência e redes de dados puderem ser integradas organicamente, realmente há potencial para construir uma grande oportunidade de mercado semelhante a um "verão da IA".
No geral, é crucial entender a essência destes quatro ciclos de mercado que operam em paralelo, para encontrar a estratégia adequada em cada um dos seus ritmos. Sem dúvida, o pensamento único de "um ciclo de quatro anos" já não se adapta à complexidade do mercado atual. Adaptar-se à nova normalidade de "múltiplos ciclos paralelos" pode ser a chave para realmente lucrar nesta ronda de mercado.
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retroactive_airdrop
· 07-24 12:39
investidor de retalho novamente vai fazer as pessoas de parvas
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FloorPriceWatcher
· 07-24 05:47
De acordo com o ciclo de lã, é só olhar para a cara do criador de mercado.
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SignatureDenied
· 07-21 16:57
investidor de retalho ainda vai ser feito de parvo~
O mercado de criptomoedas entra em uma nova era de múltiplos ciclos paralelos. Os investidores de retalho precisam reposicionar suas estratégias.
Ativos de criptografia mercado padrão de uma nova transformação
Recentemente, o tema amplamente debatido entre os profissionais da indústria concentra-se em um ponto importante: a teoria tradicional do "ciclo de quatro anos" já não se aplica ao atual mercado de Ativos de criptografia. Se os investidores ainda se apegarem a crenças antigas, esperando por enormes retornos trazidos por um mercado em alta, é muito provável que sejam eliminados pelo mercado.
O mercado atual de Ativos de criptografia evoluiu para um padrão complexo onde quatro ciclos diferentes operam simultaneamente, cada um com seu próprio ritmo, estratégias e modelos de lucro.
Ciclo de crescimento a longo prazo do Bitcoin
O Bitcoin já se transformou de um objeto de especulação pura em um ativo de alocação institucional. A teoria tradicional dos ciclos de halving já não é mais aplicável, sendo substituída por uma tendência de crescimento lento que pode durar dez anos ou mais. O tamanho dos fundos e a lógica de alocação das grandes instituições e empresas listadas diferem essencialmente dos investidores de varejo.
Atualmente, o Bitcoin detido por investidores individuais está sendo transferido em larga escala para as mãos de detentores de longo prazo, representados por investidores institucionais. Essa mudança fundamental na estrutura de posse está redefinindo o mecanismo de descoberta de preços do Bitcoin e suas características de volatilidade.
Para os investidores individuais, enfrenta-se a pressão dupla dos custos de tempo e das oportunidades. Os investidores institucionais têm a capacidade de suportar um período de detenção de 3 a 5 anos, enquanto os investidores individuais muitas vezes têm dificuldade em manter essa paciência e capacidade financeira.
No futuro, poderemos testemunhar um ciclo de crescimento lento do Bitcoin que dure mais de dez anos. A taxa de retorno anualizada pode estabilizar-se em cerca de 20-30%, mas a volatilidade diária diminuirá significativamente, tornando-se mais semelhante a uma ação de tecnologia de crescimento sólido. Quanto ao preço máximo final do Bitcoin, pode ser difícil de prever com precisão do ponto de vista dos pequenos investidores.
Ciclo de curto prazo dos tokens MEME
O mercado de tokens MEME apresenta características de longa data, mas com flutuações de curto prazo. Na ausência de uma narrativa técnica forte, os tokens MEME sempre conseguem preencher o vazio do mercado em sintonia com o sentimento do mercado, o fluxo de fundos e a atenção do público.
A essência dos tokens MEME é um veículo que satisfaz instantaneamente a demanda especulativa. Não necessita de documentação técnica complexa ou validação, apenas de um símbolo que ressoe. Desde temas de animais até memes políticos, passando por conceitos de inteligência artificial e IP comunitário, os MEME evoluíram para uma cadeia industrial completa de "monetização de emoções".
As características de negociação rápida dos tokens MEME tornam-nos um barômetro do sentimento do mercado e um reservatório de fundos. Quando os recursos são abundantes, é o campo de testes preferido do capital especulativo; quando os recursos são escassos, torna-se um último refúgio para a especulação.
No entanto, o mercado MEME está a evoluir de uma celebração popular para uma competição profissional. A dificuldade para os investidores comuns lucrarem nesta rotação de alta frequência está a aumentar drasticamente. Com a entrada de equipas profissionais, especialistas técnicos e grandes capitais, este antigo "parque de diversões popular" está a tornar-se bastante competitivo.
O ciclo de longo prazo da inovação tecnológica
Projetos inovadores que realmente possuem uma barreira técnica, como soluções de escalabilidade Layer2, tecnologias de prova de zero conhecimento e infraestruturas de inteligência artificial, geralmente precisam de 2 a 3 anos ou até mais para ver resultados práticos. Esses projetos seguem a curva de maturidade tecnológica, em vez do ciclo de emoções do mercado de capitais, existindo uma diferença de tempo evidente entre os dois.
Os projetos tecnológicos costumam ser questionados pelo mercado, principalmente porque apresentam uma avaliação excessivamente alta na fase de conceito, enquanto, na fase do "vale da morte", quando a tecnologia realmente começa a ser implementada, são subestimados. Isso determina que a liberação de valor dos projetos tecnológicos apresente uma característica de salto não linear.
Para investidores com paciência e capacidade de julgamento técnico, posicionar-se em projetos tecnológicos promissores na fase do "vale da morte" pode ser a melhor estratégia para obter retornos excessivos. Mas isso requer que os investidores consigam suportar longas esperas e a volatilidade do mercado.
Ciclo de curto prazo de inovações quentes
Antes da formação da narrativa técnica principal, o mercado experimenta uma rápida rotação de vários pequenos focos, desde a tokenização de ativos físicos até a Internet das Coisas descentralizada, passando por agentes de IA e infraestrutura de IA, cada pequeno foco geralmente tem uma janela de 1 a 3 meses.
A fragmentação e a alta frequência desta narrativa refletem a escassez de atenção no mercado atual e a dupla restrição da eficiência do capital. Um típico ciclo de pequenos hotspots geralmente segue o padrão de seis etapas: "prova de conceito → teste de capital → amplificação da opinião pública → medo de perder → avaliação excessiva → retirada de capital".
A competição entre pequenos hotspots é essencialmente uma disputa por recursos de atenção limitados. No entanto, muitas vezes existe uma relação de associação técnica e uma progressão conceitual entre esses hotspots. Por exemplo, os protocolos de contexto de modelo e os padrões de interação entre agentes na infraestrutura de IA são, na verdade, uma reestruturação técnica da base conceitual dos agentes de IA.
Se os próximos pontos quentes puderem continuar o ponto quente anterior, formando uma ligação de atualização sistemática e, durante esse processo, realmente estabelecer um ciclo de valor sustentável, então é muito provável que surja uma grande oportunidade de mercado semelhante à onda DeFi.
Observando o atual padrão de pequenas tendências, é mais provável que o setor de infraestrutura de IA consiga uma quebra inicial. Se tecnologias fundamentais como protocolos de contexto de modelos, padrões de comunicação entre agentes, computação distribuída, inferência e redes de dados puderem ser integradas organicamente, realmente há potencial para construir uma grande oportunidade de mercado semelhante a um "verão da IA".
No geral, é crucial entender a essência destes quatro ciclos de mercado que operam em paralelo, para encontrar a estratégia adequada em cada um dos seus ritmos. Sem dúvida, o pensamento único de "um ciclo de quatro anos" já não se adapta à complexidade do mercado atual. Adaptar-se à nova normalidade de "múltiplos ciclos paralelos" pode ser a chave para realmente lucrar nesta ronda de mercado.