Inovação do staking de Bitcoin: de Babylon ao pSTAKE Finance
Nos últimos anos, o ecossistema Bitcoin passou por mudanças significativas. A introdução do protocolo Ordinals e do padrão BRC-20 não só alterou a forma de pagamento e armazenamento de valor, mas também teve um profundo impacto no sistema financeiro tradicional.
A exploração do ecossistema está se diversificando cada vez mais, especialmente no campo do staking de Bitcoin. Embora o BitVm ainda esteja na fase de concepção, projetos como Babylon e PStake já estão utilizando as características de segurança do Bitcoin para operar cadeias POS, sem alterar o protocolo central do Bitcoin.
O stake como camada de conexão já alcançou uma ruptura preliminar. O stake tradicional oferece segurança no empréstimo, enquanto o PStake desenvolveu ainda mais o stake líquido, permitindo que o BTC mantenha liquidez enquanto está em stake, abrindo caminho para o desenvolvimento do BTCFi.
Conceito BTCFi
BTCFi refere-se a um ecossistema financeiro descentralizado construído na cadeia pública do Bitcoin. O seu objetivo é trazer funcionalidades DeFi para a rede Bitcoin, fazendo com que o Bitcoin não sirva apenas como uma ferramenta de armazenamento de valor, mas também desempenhe um papel em aplicações financeiras.
Os grupos de utilizadores de Bitcoin e Ethereum são diferentes. Os utilizadores comuns estão mais focados em oportunidades de lucro iguais e na cultura de descentralização, sendo menos sensíveis às taxas de Gas, e tendem a explorar o potencial dos ativos. Por outro lado, as instituições e grandes investidores que se concentram a longo prazo na infraestrutura do BTC e nas finanças robustas tendem a adotar estratégias conservadoras a longo prazo, priorizando a segurança e a estabilidade.
BTCFi pode atender às necessidades de usuários institucionais e usuários individuais conservadores, transformando o Bitcoin de um ativo passivo em um ativo ativo. Atualmente, o valor total bloqueado do BTCFi (TVL) representa apenas 0,09%, uma grande diferença em comparação com outras blockchains públicas. Em contraste, o DeFi ocupa 14% no ecossistema Ethereum, 6% no Solana e também alcança 3% no Ton.
Desafios enfrentados pelo plano de expansão do BTC
Controvérsia da comunidade BIP-300
O conceito de Drivechain proposto pelo BIP-300, embora tecnicamente viável, gerou intensos debates na comunidade. Os opositores acreditam que ele se desvia da definição de reserva de valor digital, podendo aumentar o risco de fraudes e atrair mais escrutínio regulatório. O mecanismo de ligação bidirecional também pode comprometer as suposições econômicas do Bitcoin.
Esta controvérsia reflete a ideia central da comunidade Bitcoin: o que o Bitcoin precisa são sistemas complementares, e não substitutos concorrentes. Assim, inovações subsequentes tendem a direcionar-se para áreas que não alteram diretamente o BTC.
Limitações de capacidade de programação nativa
Os principais limites técnicos enfrentados pelo Bitcoin incluem:
Falta de suporte para funcionalidades de contratos inteligentes complexos
Interoperabilidade limitada com outras blockchains
Essas restrições resultam em liquidez dispersa, com os usuários principalmentes utilizando Bitcoin para armazenamento em cadeia, enquanto a liquidez fora da cadeia está concentrada em exchanges centralizadas ou tokens embalados como WBTC.
Apesar disso, as duas atualizações importantes nos últimos anos trouxeram novas possibilidades para o Bitcoin:
Atualização SegWit Witness Separado: aumentou a eficiência das transações e a capacidade da rede
Atualização Taproot: estabelece a base para a implementação de contratos inteligentes e a expansão de casos de uso
No entanto, o ciclo de desenvolvimento de soluções baseadas na tecnologia nativa do BTC é longo, como o desenvolvimento do RGB e da Lightning Network, que levou vários anos.
Limitações de outros modos
Os protocolos de sobreposição como Inscription enfrentam o desafio da descentralização dos índices, o que pode resultar em inconsistências de informação e riscos irreparáveis. A Lightning Network é adequada apenas para cenários de transação, sendo difícil apoiar mais aplicações. Outros protocolos de escalabilidade e soluções de sidechain ainda têm limitações em termos de eficácia e funcionalidade.
Assim, a comunidade começou a perceber que não deveria simplesmente copiar as aplicações do Ethereum para a rede Bitcoin. Em contraste, os esquemas de stake de fluxo de cadeia original começaram a receber atenção, pois implementam diretamente o mecanismo de stake na rede Bitcoin, sem depender de contratos inteligentes externos ou sidechains.
pSTAKE Finance do plano de liquidez de Bitcoin
pSTAKE é um protocolo de staking líquido construído sobre Babylon. Ele permite que os usuários realizem staking enquanto mantêm a liquidez dos ativos, semelhante ao modelo sETH da Lido.
A operação específica é a seguinte:
O usuário vai STAKE BTC no pSTAKE, o pSTAKE depois STAKE os ativos no Babylon para obter rendimento e distribuí-lo aos usuários.
Ao fazer stake, os usuários recebem pToken como moeda de liquidez, que pode ser utilizada em outras plataformas DeFi.
Ao resgatar BTC, o utilizador destrói pToken na aplicação pSTAKE, trocando-o por BTC do pool de liquidez.
pSTAKE adota um sistema de dupla moeda: pTOKENs representam ativos não staked, que podem ser usados livremente; stkTOKENs representam ativos já staked, que podem acumular recompensas.
A colaboração com a Babylon trouxe várias vantagens para o pSTAKE:
Aumentar a liquidez e a eficiência na utilização de ativos
Oferecer mais oportunidades de rendimento e opções de investimento
Aumentar a segurança e conformidade do sistema
pSTAKE ainda está em fase de testes, muitos detalhes dos mecanismos ainda não foram divulgados. No entanto, o apoio do Binance Labs trouxe atenção, demonstrando a demanda do mercado por inovações financeiras.
Com o reconhecimento de prestadores de serviços de gestão de ativos MPC como a CoBo em projetos semelhantes, a aceitação dos usuários por este tipo de solução está aumentando. Em vez de aguardar a realização futura do BITVM, o modelo de operação otimista atual garante a segurança dos ativos através da determinância dos rendimentos subjacentes, oferecendo novas perspectivas de aplicação para os ativos BTC ociosos.
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ServantOfSatoshi
· 07-22 16:02
Vamos fazer uma previsão ousada: será que o btc consegue entender esta questão do stake?
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GweiObserver
· 07-21 21:35
Mais uma coisa para arrecadar dinheiro.
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CantAffordPancake
· 07-20 01:00
O btc está a fazer novas coisas?
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MintMaster
· 07-20 00:53
Stake pode gerar lucro, isso é bom!
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StableGenius
· 07-20 00:50
apenas mais um esquema ponzi... como previsto há 3 meses
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MysteryBoxBuster
· 07-20 00:36
não há necessidade de brincar com essas coisas elaboradas de btc
Bitcoin stake novo capítulo: pSTAKE Finance lidera inovação BTCFi
Inovação do staking de Bitcoin: de Babylon ao pSTAKE Finance
Nos últimos anos, o ecossistema Bitcoin passou por mudanças significativas. A introdução do protocolo Ordinals e do padrão BRC-20 não só alterou a forma de pagamento e armazenamento de valor, mas também teve um profundo impacto no sistema financeiro tradicional.
A exploração do ecossistema está se diversificando cada vez mais, especialmente no campo do staking de Bitcoin. Embora o BitVm ainda esteja na fase de concepção, projetos como Babylon e PStake já estão utilizando as características de segurança do Bitcoin para operar cadeias POS, sem alterar o protocolo central do Bitcoin.
O stake como camada de conexão já alcançou uma ruptura preliminar. O stake tradicional oferece segurança no empréstimo, enquanto o PStake desenvolveu ainda mais o stake líquido, permitindo que o BTC mantenha liquidez enquanto está em stake, abrindo caminho para o desenvolvimento do BTCFi.
Conceito BTCFi
BTCFi refere-se a um ecossistema financeiro descentralizado construído na cadeia pública do Bitcoin. O seu objetivo é trazer funcionalidades DeFi para a rede Bitcoin, fazendo com que o Bitcoin não sirva apenas como uma ferramenta de armazenamento de valor, mas também desempenhe um papel em aplicações financeiras.
Os grupos de utilizadores de Bitcoin e Ethereum são diferentes. Os utilizadores comuns estão mais focados em oportunidades de lucro iguais e na cultura de descentralização, sendo menos sensíveis às taxas de Gas, e tendem a explorar o potencial dos ativos. Por outro lado, as instituições e grandes investidores que se concentram a longo prazo na infraestrutura do BTC e nas finanças robustas tendem a adotar estratégias conservadoras a longo prazo, priorizando a segurança e a estabilidade.
BTCFi pode atender às necessidades de usuários institucionais e usuários individuais conservadores, transformando o Bitcoin de um ativo passivo em um ativo ativo. Atualmente, o valor total bloqueado do BTCFi (TVL) representa apenas 0,09%, uma grande diferença em comparação com outras blockchains públicas. Em contraste, o DeFi ocupa 14% no ecossistema Ethereum, 6% no Solana e também alcança 3% no Ton.
Desafios enfrentados pelo plano de expansão do BTC
Controvérsia da comunidade BIP-300
O conceito de Drivechain proposto pelo BIP-300, embora tecnicamente viável, gerou intensos debates na comunidade. Os opositores acreditam que ele se desvia da definição de reserva de valor digital, podendo aumentar o risco de fraudes e atrair mais escrutínio regulatório. O mecanismo de ligação bidirecional também pode comprometer as suposições econômicas do Bitcoin.
Esta controvérsia reflete a ideia central da comunidade Bitcoin: o que o Bitcoin precisa são sistemas complementares, e não substitutos concorrentes. Assim, inovações subsequentes tendem a direcionar-se para áreas que não alteram diretamente o BTC.
Limitações de capacidade de programação nativa
Os principais limites técnicos enfrentados pelo Bitcoin incluem:
Essas restrições resultam em liquidez dispersa, com os usuários principalmentes utilizando Bitcoin para armazenamento em cadeia, enquanto a liquidez fora da cadeia está concentrada em exchanges centralizadas ou tokens embalados como WBTC.
Apesar disso, as duas atualizações importantes nos últimos anos trouxeram novas possibilidades para o Bitcoin:
No entanto, o ciclo de desenvolvimento de soluções baseadas na tecnologia nativa do BTC é longo, como o desenvolvimento do RGB e da Lightning Network, que levou vários anos.
Limitações de outros modos
Os protocolos de sobreposição como Inscription enfrentam o desafio da descentralização dos índices, o que pode resultar em inconsistências de informação e riscos irreparáveis. A Lightning Network é adequada apenas para cenários de transação, sendo difícil apoiar mais aplicações. Outros protocolos de escalabilidade e soluções de sidechain ainda têm limitações em termos de eficácia e funcionalidade.
Assim, a comunidade começou a perceber que não deveria simplesmente copiar as aplicações do Ethereum para a rede Bitcoin. Em contraste, os esquemas de stake de fluxo de cadeia original começaram a receber atenção, pois implementam diretamente o mecanismo de stake na rede Bitcoin, sem depender de contratos inteligentes externos ou sidechains.
pSTAKE Finance do plano de liquidez de Bitcoin
pSTAKE é um protocolo de staking líquido construído sobre Babylon. Ele permite que os usuários realizem staking enquanto mantêm a liquidez dos ativos, semelhante ao modelo sETH da Lido.
A operação específica é a seguinte:
pSTAKE adota um sistema de dupla moeda: pTOKENs representam ativos não staked, que podem ser usados livremente; stkTOKENs representam ativos já staked, que podem acumular recompensas.
A colaboração com a Babylon trouxe várias vantagens para o pSTAKE:
pSTAKE ainda está em fase de testes, muitos detalhes dos mecanismos ainda não foram divulgados. No entanto, o apoio do Binance Labs trouxe atenção, demonstrando a demanda do mercado por inovações financeiras.
Com o reconhecimento de prestadores de serviços de gestão de ativos MPC como a CoBo em projetos semelhantes, a aceitação dos usuários por este tipo de solução está aumentando. Em vez de aguardar a realização futura do BITVM, o modelo de operação otimista atual garante a segurança dos ativos através da determinância dos rendimentos subjacentes, oferecendo novas perspectivas de aplicação para os ativos BTC ociosos.