O mercado de ativos de criptografia tem longas datas com dois grandes campos: Bitcoin e Ethereum. O Bitcoin é geralmente visto como a moeda base e "ouro digital", enquanto o Ethereum foca mais na inovação no nível da camada de aplicação da moeda. No entanto, o recente crescimento do campo das Finanças Descentralizadas está a romper esta situação, fazendo com que os ativos ancorados em Bitcoin dentro do ecossistema Ethereum estejam a emergir rapidamente.
Os dados mostram que, até 5 de agosto, o volume total de ativos ancorados em Bitcoin na rede Ethereum atingiu 20.472 moedas, perto de 1% do total de Bitcoin, representando 0,59% do valor de mercado total do ETH. Apenas em julho, esse número cresceu cerca de 70%. Por trás desse crescimento explosivo, estão dois grandes impulsionadores: primeiro, projetos de empréstimos de destaque que abriram ativos ancorados em Bitcoin como garantia, e segundo, o impulso da febre da mineração de liquidez.
Do ponto de vista da estrutura interna, o WBTC detém uma vantagem absoluta com uma participação de 75,8%, enquanto o renBTC e o sBTC ocupam o segundo e o terceiro lugares, com participações de 11,2% e 4,89%, respetivamente. Esses três ativos apresentam um desempenho excelente em indicadores como número de endereços, atividade e grandes transferências. Em particular, o renBTC viu um aumento de 111% no número de endereços em julho, com uma taxa de endereços ativos de 42,78%. O volume de grandes transferências do WBTC também é bastante considerável, atingindo um pico de 20.000 BTC em 30 dias.
A explosão desses ativos lastreados está intimamente relacionada à abertura de políticas dos projetos DeFi. Em maio, o MakerDAO aprovou uma proposta que permite que o WBTC seja utilizado como colateral para gerar DAI. Em seguida, a plataforma de empréstimos centralizada NEXO também trocou uma grande quantidade de Bitcoin por WBTC e fez a sua concessão no Maker. Em junho, a Synthetix, a Curve e a Ren lançaram em conjunto um pool de incentivos de liquidez, aumentando ainda mais todo o segmento de ativos lastreados em Bitcoin.
No entanto, o desenvolvimento deste campo também enfrenta muitos desafios. Em primeiro lugar, a escalabilidade é insuficiente, limitada pelos mecanismos de emissão de cada ativo. Em segundo lugar, os processos operacionais são complexos e existem vários pontos de risco. Além disso, os ativos estão altamente concentrados em poucos grandes investidores, o que é desfavorável à distribuição ampla. Há ainda a opinião de que o surgimento de ativos ancorados pode enfraquecer a segurança da própria rede Bitcoin.
Apesar disso, há quem acredite que o desenvolvimento de ativos ancorados ao Bitcoin é benéfico tanto para o Bitcoin quanto para o Ethereum. Ele expandiu o alcance de aplicação do Bitcoin, ao mesmo tempo que aumentou a atividade na rede do Ethereum. No entanto, os dados on-chain dos principais ativos ancorados têm mostrado sinais de desgaste recentemente, e a tendência futura ainda precisa ser observada. Após a diminuição do entusiasmo pela mineração de liquidez, se esta categoria de ativos conseguirá continuar a se desenvolver de forma estável merece atenção adicional.
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A ascensão do DeFi do Ethereum, a escala de ativos lastreados em Bitcoin ultrapassa 20 mil moedas
O mercado de ativos de criptografia tem longas datas com dois grandes campos: Bitcoin e Ethereum. O Bitcoin é geralmente visto como a moeda base e "ouro digital", enquanto o Ethereum foca mais na inovação no nível da camada de aplicação da moeda. No entanto, o recente crescimento do campo das Finanças Descentralizadas está a romper esta situação, fazendo com que os ativos ancorados em Bitcoin dentro do ecossistema Ethereum estejam a emergir rapidamente.
Os dados mostram que, até 5 de agosto, o volume total de ativos ancorados em Bitcoin na rede Ethereum atingiu 20.472 moedas, perto de 1% do total de Bitcoin, representando 0,59% do valor de mercado total do ETH. Apenas em julho, esse número cresceu cerca de 70%. Por trás desse crescimento explosivo, estão dois grandes impulsionadores: primeiro, projetos de empréstimos de destaque que abriram ativos ancorados em Bitcoin como garantia, e segundo, o impulso da febre da mineração de liquidez.
Do ponto de vista da estrutura interna, o WBTC detém uma vantagem absoluta com uma participação de 75,8%, enquanto o renBTC e o sBTC ocupam o segundo e o terceiro lugares, com participações de 11,2% e 4,89%, respetivamente. Esses três ativos apresentam um desempenho excelente em indicadores como número de endereços, atividade e grandes transferências. Em particular, o renBTC viu um aumento de 111% no número de endereços em julho, com uma taxa de endereços ativos de 42,78%. O volume de grandes transferências do WBTC também é bastante considerável, atingindo um pico de 20.000 BTC em 30 dias.
A explosão desses ativos lastreados está intimamente relacionada à abertura de políticas dos projetos DeFi. Em maio, o MakerDAO aprovou uma proposta que permite que o WBTC seja utilizado como colateral para gerar DAI. Em seguida, a plataforma de empréstimos centralizada NEXO também trocou uma grande quantidade de Bitcoin por WBTC e fez a sua concessão no Maker. Em junho, a Synthetix, a Curve e a Ren lançaram em conjunto um pool de incentivos de liquidez, aumentando ainda mais todo o segmento de ativos lastreados em Bitcoin.
No entanto, o desenvolvimento deste campo também enfrenta muitos desafios. Em primeiro lugar, a escalabilidade é insuficiente, limitada pelos mecanismos de emissão de cada ativo. Em segundo lugar, os processos operacionais são complexos e existem vários pontos de risco. Além disso, os ativos estão altamente concentrados em poucos grandes investidores, o que é desfavorável à distribuição ampla. Há ainda a opinião de que o surgimento de ativos ancorados pode enfraquecer a segurança da própria rede Bitcoin.
Apesar disso, há quem acredite que o desenvolvimento de ativos ancorados ao Bitcoin é benéfico tanto para o Bitcoin quanto para o Ethereum. Ele expandiu o alcance de aplicação do Bitcoin, ao mesmo tempo que aumentou a atividade na rede do Ethereum. No entanto, os dados on-chain dos principais ativos ancorados têm mostrado sinais de desgaste recentemente, e a tendência futura ainda precisa ser observada. Após a diminuição do entusiasmo pela mineração de liquidez, se esta categoria de ativos conseguirá continuar a se desenvolver de forma estável merece atenção adicional.