A atividade de pontos Ethena está prestes a terminar, análise dos rendimentos e da Liquidez de vários planos
Recentemente, surgiram notícias de que a atividade de pontos da Ethena pode estar prestes a terminar. Ao mesmo tempo, a taxa de retorno anual implícita do USDe no mercado (APY) já alcançou impressionantes 170%, o que indica que o mercado reconhece muito bem seus altos rendimentos.
Dada a isso, é necessário realizar uma revisão abrangente da estratégia de mineração de pontos da Ethena, para ajudar os investidores a fazer a melhor escolha antes do término da atividade.
Primeiro, vamos apresentar brevemente o modo de operação da Ethena. O projeto recebe os stablecoins dos usuários para comprar derivativos de liquidez como stETH na bolsa (LSD), enquanto faz short de ETH para realizar a cobertura. Esta estratégia não só permite obter rendimentos de staking de ETH, mas também lucrar com as taxas de financiamento do short, especialmente em mercados em alta.
Ethena lançou dois principais produtos de token:
sUSDe: Este é um token que pode usufruir de juros nativos. O seu valor aumentará ao longo do tempo, refletido no aumento da taxa de câmbio sUSDe/USDe. É importante notar que a conversão de sUSDe para USDe requer um período de desbloqueio de 7 dias.
USDe: Este é um token sem juros, utilizado principalmente para construir Liquidez no ecossistema DeFi. Os rendimentos dos ativos subjacentes serão utilizados para aumentar a taxa de retorno do sUSDe. É importante notar que os usuários comuns só podem trocar USDe por USDC/USDT através da exchange descentralizada (DEX), portanto, pode haver uma pequena perda ao entrar e sair.
Em seguida, vamos recomendar as melhores opções de participação com base nas diferentes expectativas de rendimento e na necessidade de liquidez.
Zircuit+USDe: Esta é a solução com o maior rendimento atualmente sem período de bloqueio, e ainda há limites disponíveis.
Depositar USDe no Zircuit pode gerar 7 vezes mais pontos de recompensa, além de ganhar os pontos nativos do Zircuit. Este método pode ser desbloqueado instantaneamente, sendo muito flexível. O Zircuit é uma solução Layer 2 favorecida por renomados investidores de risco.
Bloquear USDe: este método tem o limite máximo, com rendimentos e Liquidez em níveis medianos.
Ao bloquear diretamente USDe, você pode obter 10 vezes a recompensa em pontos, mas é necessário um período de desbloqueio de 7 dias. Atualmente, o saldo restante dessa forma é relativamente grande.
Bloquear Curve USDe LP: esta forma tem um retorno alto, mas a liquidez é a pior, e o montante também é menor.
O bloqueio de tokens LP específicos pode resultar em um prêmio de 15 vezes em pontos, mas requer um período de desbloqueio de 21 dias, e não há ganhos durante o período de desbloqueio. Considerando que a atividade de pontos está prestes a terminar, o custo de oportunidade dessa abordagem é relativamente alto. Atualmente, a cota está quase cheia, recomenda-se esperar até que novas cotas apareçam antes de considerar a participação.
Manter sUSDe: Esta forma pode gerar um rendimento mais elevado em stablecoins, mas as recompensas em pontos são muito reduzidas.
Embora a recompensa em pontos seja apenas 1 vez, é possível obter até 67% de rendimento nativo. O desbloqueio leva 7 dias, e a Liquidez é média. Se necessário, também é possível vender através de DEX com desconto.
Pendle/Gearbox USDe: Estas opções teoricamente têm um retorno muito alto, mas na prática já não há limite disponível.
No Pendle, é possível obter 200 vezes os pontos utilizando YT, enquanto no Gearbox é possível obter até 90 vezes os pontos através de empréstimos em ciclo. No entanto, ambos os métodos já esgotaram seus limites, e a operação é complexa, com um risco de perda elevado, sendo recomendada apenas para profissionais experientes.
De um modo geral, os investidores devem escolher a estratégia que melhor se adapta às suas necessidades de liquidez e capacidade de suportar riscos, a partir das opções acima mencionadas. É importante notar que altos retornos muitas vezes vêm acompanhados de altos riscos, e é essencial realizar uma pesquisa e avaliação de riscos adequadas antes de participar.
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OnchainSniper
· 07-15 14:40
Está realmente bom, vamos travar e falar depois!
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WhaleWatcher
· 07-15 07:44
Muita gente está se precipitando, o risco não é pequeno, certo?
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TopBuyerBottomSeller
· 07-12 16:09
De qualquer forma, eu aceitei tudo.
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SnapshotStriker
· 07-12 16:08
Mãe, que cheiro bom! Ainda está a lutar?
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GateUser-9ad11037
· 07-12 16:01
Após a Mineração, ainda pode haver esses rendimentos?
Atividade de pontos Ethena chega ao fim Comparação completa entre os rendimentos e a liquidez de várias opções
A atividade de pontos Ethena está prestes a terminar, análise dos rendimentos e da Liquidez de vários planos
Recentemente, surgiram notícias de que a atividade de pontos da Ethena pode estar prestes a terminar. Ao mesmo tempo, a taxa de retorno anual implícita do USDe no mercado (APY) já alcançou impressionantes 170%, o que indica que o mercado reconhece muito bem seus altos rendimentos.
Dada a isso, é necessário realizar uma revisão abrangente da estratégia de mineração de pontos da Ethena, para ajudar os investidores a fazer a melhor escolha antes do término da atividade.
Primeiro, vamos apresentar brevemente o modo de operação da Ethena. O projeto recebe os stablecoins dos usuários para comprar derivativos de liquidez como stETH na bolsa (LSD), enquanto faz short de ETH para realizar a cobertura. Esta estratégia não só permite obter rendimentos de staking de ETH, mas também lucrar com as taxas de financiamento do short, especialmente em mercados em alta.
Ethena lançou dois principais produtos de token:
sUSDe: Este é um token que pode usufruir de juros nativos. O seu valor aumentará ao longo do tempo, refletido no aumento da taxa de câmbio sUSDe/USDe. É importante notar que a conversão de sUSDe para USDe requer um período de desbloqueio de 7 dias.
USDe: Este é um token sem juros, utilizado principalmente para construir Liquidez no ecossistema DeFi. Os rendimentos dos ativos subjacentes serão utilizados para aumentar a taxa de retorno do sUSDe. É importante notar que os usuários comuns só podem trocar USDe por USDC/USDT através da exchange descentralizada (DEX), portanto, pode haver uma pequena perda ao entrar e sair.
Em seguida, vamos recomendar as melhores opções de participação com base nas diferentes expectativas de rendimento e na necessidade de liquidez.
Zircuit+USDe: Esta é a solução com o maior rendimento atualmente sem período de bloqueio, e ainda há limites disponíveis.
Depositar USDe no Zircuit pode gerar 7 vezes mais pontos de recompensa, além de ganhar os pontos nativos do Zircuit. Este método pode ser desbloqueado instantaneamente, sendo muito flexível. O Zircuit é uma solução Layer 2 favorecida por renomados investidores de risco.
Bloquear USDe: este método tem o limite máximo, com rendimentos e Liquidez em níveis medianos.
Ao bloquear diretamente USDe, você pode obter 10 vezes a recompensa em pontos, mas é necessário um período de desbloqueio de 7 dias. Atualmente, o saldo restante dessa forma é relativamente grande.
Bloquear Curve USDe LP: esta forma tem um retorno alto, mas a liquidez é a pior, e o montante também é menor.
O bloqueio de tokens LP específicos pode resultar em um prêmio de 15 vezes em pontos, mas requer um período de desbloqueio de 21 dias, e não há ganhos durante o período de desbloqueio. Considerando que a atividade de pontos está prestes a terminar, o custo de oportunidade dessa abordagem é relativamente alto. Atualmente, a cota está quase cheia, recomenda-se esperar até que novas cotas apareçam antes de considerar a participação.
Manter sUSDe: Esta forma pode gerar um rendimento mais elevado em stablecoins, mas as recompensas em pontos são muito reduzidas.
Embora a recompensa em pontos seja apenas 1 vez, é possível obter até 67% de rendimento nativo. O desbloqueio leva 7 dias, e a Liquidez é média. Se necessário, também é possível vender através de DEX com desconto.
Pendle/Gearbox USDe: Estas opções teoricamente têm um retorno muito alto, mas na prática já não há limite disponível.
No Pendle, é possível obter 200 vezes os pontos utilizando YT, enquanto no Gearbox é possível obter até 90 vezes os pontos através de empréstimos em ciclo. No entanto, ambos os métodos já esgotaram seus limites, e a operação é complexa, com um risco de perda elevado, sendo recomendada apenas para profissionais experientes.
De um modo geral, os investidores devem escolher a estratégia que melhor se adapta às suas necessidades de liquidez e capacidade de suportar riscos, a partir das opções acima mencionadas. É importante notar que altos retornos muitas vezes vêm acompanhados de altos riscos, e é essencial realizar uma pesquisa e avaliação de riscos adequadas antes de participar.