tài sản kỹ thuật số tài chính: cơ hội chiến lược ở Hồng Kông

Hồng Kông đang nỗ lực hết mình để đón nhận Web3 và tài sản kỹ thuật số, trở thành một trong những khu vực quản lý tích cực nhất trong việc bố trí lĩnh vực này trong các trung tâm tài chính quốc tế toàn cầu. Kể từ khi phát hành tuyên ngôn chính sách tài sản ảo vào tháng 10 năm 2022, Hồng Kông đã thể hiện thái độ hỗ trợ kiên định cả về việc xây dựng và thực thi chính sách, tiến bước mạnh mẽ hướng tới tiên phong đổi mới tài chính tài sản kỹ thuật số.

Tài sản thực tế ( RWA ) được token hóa là một phần quan trọng trong chiến lược tài chính tài sản kỹ thuật số của Hồng Kông. Vào tháng 8 năm 2024, Cục Quản lý tài chính Hồng Kông khởi động kế hoạch "Ensemble" để tập trung vào việc ứng dụng token hóa tiền tệ trong thanh toán giữa các ngân hàng, và nghiên cứu đặc biệt về giao dịch tài sản token hóa. Điều này đánh dấu sự định hình tiên phong của Hồng Kông trong lĩnh vực token hóa RWA, thể hiện quyết tâm của họ trong việc trở thành trung tâm token hóa RWA toàn cầu.

Theo dữ liệu nghiên cứu, quy mô thị trường RWA hiện tại đã vượt quá 13 tỷ USD. Dự đoán lạc quan hơn cho rằng, đến thập kỷ 2030, giá trị tài sản mã hóa có thể đạt 10 nghìn tỷ USD, có nghĩa là tiềm năng tăng trưởng trong 7 năm tới có thể lên đến hơn 75 lần. Sự gia tăng khổng lồ này đã tạo ra một nền tảng thị trường vững chắc cho Hồng Kông để xây dựng trung tâm RWA mã hóa toàn cầu.

Cần lưu ý rằng, trong thời gian gần đây của Tuần lễ Công nghệ Tài chính Hồng Kông, một số tổ chức đã công bố nhiều kế hoạch hợp tác, bao gồm việc ra mắt dự án quỹ token hóa dành cho các nhà đầu tư bán lẻ tại Hồng Kông trong khuôn khổ Ensemble, cũng như xác minh khái niệm cho các sản phẩm tài chính phân phối trên chuỗi. Những sáng kiến này thể hiện hành động tích cực của Hồng Kông trong việc thúc đẩy việc token hóa RWA.

Dự án "Ensemble" là một chiến lược sâu rộng để Hồng Kông xây dựng tài sản kỹ thuật số tài chính và củng cố vị thế trung tâm tài chính quốc tế. Dự án này không chỉ thiết lập một hệ thống thử nghiệm hướng đến tuân thủ cho Hồng Kông, mà còn cung cấp cơ hội thử nghiệm cho các hoạt động đổi mới tài sản kỹ thuật số trong tương lai. Nó tập trung vào các trường hợp sử dụng như gửi tiền token hóa, thanh toán tài sản thực tế trên thế giới token hóa, và dự kiến sẽ phát triển thành một cơ sở hạ tầng thị trường tài chính mới kết nối tài sản thực tế trên thế giới token hóa với tiền tệ token hóa.

RWA token hóa chuyển đổi tài sản vật chất thành tài sản kỹ thuật số trên blockchain, mang lại các lợi thế như nâng cao tỷ lệ chi phí và hiệu quả, tăng cường khả năng tiếp cận. Nó có thể trở thành yếu tố chính thúc đẩy sự gia tăng tài sản kỹ thuật số trên chuỗi, giúp Web3 tiếp cận hiệu quả đến nguồn tài sản khổng lồ của thị trường truyền thống. Khi RWA token hóa trở nên phổ biến, thế giới trên chuỗi sẽ trải qua một cuộc cách mạng sâu sắc, ranh giới giữa tài chính truyền thống và tài chính kỹ thuật số sẽ ngày càng mờ nhạt.

Nhu cầu về token hóa RWA ở Hồng Kông xuất phát từ nền tảng vững chắc của trung tâm tài chính quốc tế. Là một gã khổng lồ tài chính, Hồng Kông sở hữu một hệ sinh thái dịch vụ tài chính phong phú, hệ thống quản lý rủi ro trưởng thành, cơ sở hạ tầng giao dịch hoàn thiện và một lượng khách hàng khổng lồ, những lợi thế này giúp nhanh chóng đưa tài sản RWA lên chuỗi, cung cấp cho thị trường các giải pháp giao dịch an toàn và tuân thủ.

Trong khuôn khổ dự án "Ensemble", Hồng Kông đã thiết lập bốn chủ đề chính cho thử nghiệm token hóa RWA bao gồm thu nhập cố định, quỹ đầu tư, chứng khoán hóa và tài chính thương mại. Trong đó, thu nhập cố định và quỹ đầu tư được coi là trọng tâm thử nghiệm ban đầu. Một số tổ chức đã bắt đầu thực hiện xác minh khái niệm sản phẩm quỹ token hóa, điều này hứa hẹn sẽ thúc đẩy sự chuyển đổi và minh bạch hóa các sản phẩm thu nhập cố định, mang lại sự đổi mới cho lĩnh vực quản lý tài sản.

Nhìn về tương lai, token hóa RWA sẽ mang lại nguồn thanh khoản mới cho thị trường Hong Kong, thúc đẩy sự phổ biến của nó trên toàn cầu. Dự đoán đến năm 2026, các nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao sẽ phân bổ 5,6% và 8,6% vào tài sản token hóa, điều này có nghĩa là trong ba năm tới, tỷ lệ tăng trưởng đầu tư vào token hóa RWA sẽ thường vượt quá 100%.

Sản phẩm token hóa RWA theo kiểu bán lẻ có lợi thế về tính bình đẳng, thu hút nhiều nhà đầu tư bình thường tham gia hơn. Bằng cách giảm bớt rào cản đầu tư và đơn giản hóa quy trình giao dịch, những sản phẩm này giúp cho các nhà đầu tư bình thường dễ dàng tham gia vào thị trường tài chính truyền thống, nơi mà rào cản thường cao. Đồng thời, tính minh bạch của blockchain cũng tăng cường khả năng quản lý rủi ro và nâng cao độ tin cậy của nhà đầu tư.

Hồng Kông đã có một số doanh nghiệp tài sản kỹ thuật số đang thúc đẩy đổi mới và quảng bá RWA tuân thủ. Những doanh nghiệp này tận dụng lợi thế chính sách của chính mình, tích cực mở rộng hợp tác với các tổ chức tài chính truyền thống, cung cấp dịch vụ giao dịch RWA tuân thủ cho khách hàng. Doanh nghiệp của họ bao gồm nhiều khía cạnh từ cơ sở hạ tầng cơ bản đến DeFi cấp cao, không chỉ chịu trách nhiệm token hóa tài sản vật chất và lưu ký trên chuỗi, mà còn đưa lợi nhuận tài sản vào lĩnh vực DeFi, cung cấp nhiều cơ hội sinh lời hơn cho các nhà đầu tư.

Tổng thể mà nói, việc token hóa RWA mang lại cơ hội quan trọng cho sự phát triển tài chính tài sản kỹ thuật số ở Hồng Kông. Nếu có thể hợp pháp kết hợp tài sản kỹ thuật số trên chuỗi với tài sản thế giới thực và được quảng bá dưới hình thức bán lẻ, điều này rất có thể trở thành điểm tăng trưởng quan trọng tiếp theo của tài chính tài sản kỹ thuật số. Với lợi thế là trung tâm tài chính quốc tế, cộng với việc định hướng trước trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, Hồng Kông có khả năng hỗ trợ cho việc chiếm lĩnh vị trí dẫn đầu trong làn sóng token hóa RWA toàn cầu.