Awal tahun 2025, menggali wawasan tentang enkripsi VC terhadap prospek pasar

Seiring dengan detak jam Tahun Baru yang semakin dekat, industri enkripsi menyambut titik perkembangan baru. Mengingat kembali tahun 2024, pasar telah mengalami pemulihan, inovasi, dan penyesuaian, proyek-proyek teratas terus memperkuat posisi mereka, sementara jalur baru muncul secara diam-diam. Dalam naik turunnya tahun ini, VC sebagai penanda arah perkembangan industri, menyaksikan perubahan pasar, dan juga membentuk arah industri di persimpangan modal, komunitas, dan teknologi.

Berdiri di titik awal tahun 2025, kami mengundang beberapa VC terkemuka untuk berbagi pengamatan dan pemikiran mereka tentang industri enkripsi. Mereka mengulas momen-momen berkilau tahun lalu, menganalisis peluang dan tantangan pasar saat ini, serta memberikan prediksi tentang tren perkembangan di masa depan. Mari kita memasuki perspektif VC dan menjelajahi "kemarin, hari ini, dan besok" dalam industri enkripsi.

Proyek Paling Mengesankan di Tahun 2024

Dalam setahun terakhir, industri enkripsi menyambut gelombang pertumbuhan baru yang didorong oleh pemulihan pasar dan inovasi teknis. Dari peningkatan infrastruktur hingga terobosan di jalur baru, banyak proyek muncul ke permukaan, menunjukkan vitalitas yang kuat dan potensi inovasi.

Pendiri dan CEO DFG, James Wo, menunjukkan bahwa Hyperliquid, sebagai bursa desentralisasi kontrak berkelanjutan dengan kinerja yang luar biasa, menarik banyak pengguna dan mempertahankan kecepatan eksekusi perdagangan serta likuiditas. Platform ini sedang memperluas produk dengan meluncurkan ekosistem HyperEVM, untuk meningkatkan utilitas ekosistem spot. Platform ini menghasilkan banyak biaya melalui penyelesaian on-chain dan membuat pasar, secara perlahan menghancurkan pangsa pasar DEX dan CEX teratas.

Chris, salah satu pendiri Web3Port, juga sangat mengapresiasi pangsa pasar Hyperliquid, mekanisme airdrop dan distribusi komunitas, serta efek kekayaan. Dia juga menyebutkan bahwa Pump.fun adalah platform peluncuran Meme coin yang paling sukses tahun ini, berhasil membawa konsep "platform peluncuran Meme" ke narasi tingkat atas, memicu gelombang panas di pasar Meme.

CEO Wallfacer Labs Ryan Rodenbaugh menyatakan bahwa kebangkitan protokol pinjaman yang sudah mapan di bidang DeFi seperti AAVE, Compound, serta munculnya pendatang baru berkualitas tinggi seperti Morpho, Euler, dan Ajna sangat menggembirakan.

Pendiri dan CEO Jsquare, Joanna, memuji Pudgy Penguin, percaya bahwa itu telah menghidupkan kembali seluruh jalur NFT. Sebagai investor awal, dia merasakan energi kuat dari pemikiran perpaduan Web2+Web3 yang diwakili oleh generasi baru pengusaha, Luca.

Partner Jsquare Dinghan menyatakan, Ethena menunjukkan performa yang cemerlang di bidang DeFi dengan stablecoin USDE, menghasilkan keuntungan melalui pembentukan posisi di bursa. Bekerja sama dengan BlackRock BUIDL Fund untuk memastikan keberlanjutan jangka panjang USDE.

Perkiraan Pasar Bitcoin

Chris, salah satu pendiri Web3Port, percaya bahwa pasar bullish Bitcoin akan bertahan, dengan kemungkinan besar menembus 200.000 USD tahun depan. Seiring dengan matangnya pasar, hubungan penawaran dan permintaan Bitcoin semakin menguat, dan harga di bawah 50.000 USD mungkin menjadi sejarah.

Analisis oleh Allen dari Ryze Labs menggunakan Pi Cycle dan 2Y MA Multiplier menunjukkan bahwa puncak diperkirakan akan terjadi di sekitar 200 ribu dolar untuk Bitcoin.

Manajer investasi Waterdrip Capital, Evan Lu, memprediksi bahwa puncak fase berikutnya dari Bitcoin bisa mencapai 120.000 hingga 150.000 dolar AS, sebelum berfluktuasi antara 100.000 hingga 150.000 dolar AS. Berdasarkan pernyataan Trump, dengan asumsi nilai pasar emas tidak berubah, harga Bitcoin bisa mencapai 600.000 dolar AS, tetapi mungkin memerlukan waktu 5 hingga 10 tahun.

Evan percaya bahwa dinamika pasar saat ini dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk likuiditas eksternal yang dibawa oleh ETF spot dan aliran dana yang didorong oleh kebijakan cadangan di masa depan. Dari sekarang hingga puncak tahun depan, pasar Bitcoin mungkin akan mempertahankan tren kenaikan yang berfluktuasi.

Prospek Pertarungan antara Meme dan "VC Coin"

Partner Generative Ventures Will Wang berpendapat bahwa ukuran dana VC di pasar primer yang terlalu besar menyulitkan LP untuk mendapatkan imbal hasil yang lebih. Ukuran yang ramping dapat mendukung para pengusaha awal dan melahirkan "mitos". Dana VC yang besar sering terjebak dalam jebakan perluasan skala manajemen, meluncurkan "VC Coin". Situasi ini akan perlahan-lahan diperbaiki.

Co-founder Web3Port Chris menunjukkan bahwa persaingan antara Meme dan VC coin pada dasarnya adalah kompetisi antara dana yang ada di pasar dan likuiditas. Karakteristik VC coin yang rendah dalam peredaran dan FDV tinggi mengurangi keinginan ritel untuk membeli. Mekanisme distribusi yang sepenuhnya terbuka dan adil pada Meme coin sesuai dengan psikologi ritel. Namun, sifat PVP dari Meme coin pada dasarnya tidak berkelanjutan.

Manajer Investasi Waterdrip Capital, Evan Lu, berpendapat bahwa penerbitan koin bukanlah tujuan akhir, melainkan titik awal operasi sebenarnya dari proyek. Pihak proyek perlu memikirkan penerapan skenario, pendapatan aliran kas yang stabil, dan komunitas yang aktif.

Direktur Investasi IOSG Ventures Jiawei menyarankan bahwa "proyek VC coin" perlu memikirkan dengan lebih baik tentang Kecocokan Pasar Token, penggunaan token, dan tingkat partisipasi komunitas.

Jalur Potensi dan Prospek Proyek

Mitra Generative Ventures Will Wang optimis terhadap prospek RWA (Real World Asset), dan percaya bahwa intinya adalah memungkinkan blockchain untuk mencatat aset keuangan utama global.

Direktur Investasi IOSG Ventures Jiawei memprediksi bahwa staking ulang dan proyek berbasis ZK (seperti RiscZero, Ingonyama) akan menunjukkan potensi pasar.

Analisis dari Allen, seorang analis di Ryze Labs, optimis tentang aplikasi AI Agent dalam perdagangan enkripsi, optimasi DeFi, dan manajemen aset.

Partner Jsquare Dinghan memprediksi bahwa jalur PayFi dan penggabungan AI dengan blockchain akan menjadi arah perkembangan penting di masa depan.

Prospek Terobosan "Mass Adoption"

Pendiri DFG James Wo percaya bahwa DePIN dan bidang vertikal lainnya sedang menarik pengguna Web2. Bidang pembayaran dapat mendorong gelombang pengguna berikutnya.

Manajer penelitian investasi YBB Capital, Zeke, memprediksi bahwa jalur pembayaran berpotensi menjadi jalur pertama untuk "Mass Adoption" blockchain.

Pendiri Jsquare, Joanna, memiliki pandangan optimis terhadap proses "mass adoption" tahun depan, dan percaya pada ekosistem Solana serta proyek Pudgy Penguins.

CEO Wallfacer Labs Ryan Rodenbaugh percaya bahwa pengalaman pengguna front-end yang baru dan DeFi terintegrasi akan mendorong terobosan.

Penilaian Tahap Bull Market

Manajer penelitian investasi YBB Capital, Zeke, berpendapat bahwa saat ini kita berada di tengah fase pasar bull. ETF Bitcoin dapat mengurangi volatilitas harga pasar, dan pasar mungkin beralih ke perlambatan bull jangka panjang.

Pendiri DFG, James Wo, percaya bahwa kita berada di "fase optimis" dan memperkirakan bahwa kemungkinan besar tidak akan ada kejatuhan pasar yang serupa dengan tahun 2022 di masa depan.

Direktur Investasi Web3.com Ventures, Nemo, percaya bahwa dalam jangka pendek, proses bull market telah mencapai setengah jalan, dan dalam jangka panjang, ia optimis tentang Bitcoin dalam melawan inflasi dan menjaga kekayaan.

Saran Investasi untuk Investor Ritel

Co-founder Web3Port Chris menyarankan untuk fokus pada jalur dengan kepastian tinggi, memperhatikan BTC, koin Meme, dan narasi AI, serta berinvestasi dengan hati-hati pada koin lama.

Analis Ryze Labs, Allen, mengingatkan untuk menghindari penggunaan leverage yang berlebihan dan menyarankan untuk menarik biaya tepat waktu.

Manajer penelitian investasi YBB Capital, Zeke, menekankan pentingnya manajemen risiko dan menyarankan untuk tetap menjaga strategi yang stabil.

Partner Jsquare Dinghan menyarankan untuk memprioritaskan manajemen risiko dan fokus pada proyek berkualitas tinggi dan berkelanjutan.