加密货币世界的天才还是疯子?三箭资本的崛起与陨落

2012年,两个年轻人带着100万美元的资金创立了三箭资本。不到10年时间,这家对冲基金就成长为管理数十亿美元资产的加密货币巨头。然而,在2022年5月的市场崩盘中,三箭资本轰然倒塌,拖累整个行业陷入寒冬。

从安多弗到华尔街

Su Zhu和Kyle Davies在马萨诸塞州安多弗的菲利普斯学院相识。两人都来自普通家庭,但都以优异的学习成绩脱颖而出。Su Zhu以全A的成绩和众多AP课程闻名,Davies则获得了日语最高荣誉。

两人先后进入哥伦比亚大学,主修数学并加入壁球队。Su Zhu提前一年毕业后进入瑞士信贷工作,Davies也跟随其脚步实习。金融危机后,Su Zhu转投新加坡高频交易公司Flow Traders,在那里他掌握了套利交易的技巧。

2012年,25岁的Su Zhu和24岁的Davies决定创立自己的对冲基金。他们筹集了约100万美元的种子资金,取名为"三箭资本"。

从外汇套利到加密货币

三箭资本最初专注于新兴市场外汇衍生品的套利交易。Su Zhu和Davies利用银行报价之间的微小差异赚取利润,每笔交易只赚几分钱。这种策略让他们与银行对立,但也奠定了公司的基础。

2017年,三箭资本将目光转向加密货币市场。他们利用套利经验,在不同交易所之间套利比特币。随着业务扩大,公司开始大量借款放大投资规模。

社交媒体影响力与超级周期论

Su Zhu意识到在加密货币圈建立社交媒体影响力的重要性。他在Twitter上积累了57万粉丝,通过宣扬"加密货币超级周期论"吸引关注。Su Zhu预测比特币会长期上涨至数百万美元,鼓励人们不断买入。

随着影响力提升,三箭资本获得了更多信任和资金。到2020年,公司管理的资产据称达到100亿美元。Su Zhu和Davies开始享受奢华生活,购买豪宅和超级游艇。

风险加剧与崩溃

2021年,三箭资本对灰度比特币信托(GBTC)的巨额押注开始出现问题。GBTC溢价消失后转为折价,给公司造成巨大损失。

2022年5月,三箭资本向Luna项目投入2亿美元。随后Luna崩盘,三箭资本损失惨重。公司开始向各方大量借款以维持运营,但很快陷入资不抵债困境。

6月中旬,三箭资本停止偿还贷款,Su Zhu和Davies也失去联系。公司最终在7月申请破产,负债超过30亿美元。

余波

三箭资本的崩溃引发连锁反应,导致多家加密货币公司破产。整个行业遭受重创,比特币价格大跌。

监管机构开始调查三箭资本是否存在欺诈行为。Su Zhu和Davies目前下落不明,据信已逃往迪拜。这对昔日的加密货币天才如今沦为业界笑柄,他们的超级游艇"Much Wow"也成为讽刺的象征。

三箭资本的兴衰折射出加密货币行业的狂热与风险。这个故事提醒人们,在这个新兴领域,天才与疯子往往只有一线之隔。