2023年上半年加密货币行业回顾与下半年展望

2023年上半年，加密货币行业经历了几次重大事件，但从当前角度来看，真正具有深远影响的事件并不多。

重要宏观事件

3月，美国数字银行倒闭事件对行业造成了巨大冲击。这一事件导致加密货币与法币之间的重要交互渠道突然中断，该渠道曾占据市场70%以上的流量。

4月，以太坊成功完成上海升级。这次重大升级为加密货币市场带来了安全可靠的底层生息资产。升级后，大量以太坊被锁定，目前约有20%的以太币已锁定在节点中。同时，许多传统企业也开始基于此构建新的策略。

过去，进入加密货币世界的传统资金主要通过购买矿机进行物理挖矿。现在，一些传统机构开始成立基金，购买以太坊并通过Staking增强收益。这可能成为未来加密货币重要的原生资金来源之一。

4月，香港调整加密货币政策，引发了一波活动高潮。然而，香港能否取代美国成为加密货币与法币世界之间的重要渠道，仍需进一步观察。6月1日，香港新的加密货币政策生效，但目前影响仍较小。

6月，美国监管趋严，对多家交易所提起诉讼，导致市场出现剧烈波动。然而，市场情绪很快出现反转，因为大量传统金融公司开始申请加密货币ETF。

ETF一直是加密货币市场的重要叙事。早在2013年，比特币从1000元人民币上涨到8000元人民币的过程中，美国召开ETF听证会就是一个重要驱动力。

2021年至2022年的币价上涨背后，一个核心驱动力是某投资信托。这种创新的套利模型使大量加密货币被锁定，只进不出，带来了大量美元流入，推动了比特币价格上涨。而ETF可能会成为一个更大规模的类似机制。

行业发展动向

在行业发展层面，有几个值得关注的事件：

2-3月，某公链的启动带来了一波短暂的炒作，但泡沫很快破裂。

某NFT交易平台的空投引发了一波NFT流动性盛宴，导致蓝筹NFT在1-2月份价格上涨。但随后，一些知名NFT项目未能达到预期，价格大跌，目前NFT市场正处于泡沫破裂、重新寻找定位的阶段。

4月下旬至5月上旬，MEME币出现一波炒作，许多低价币大幅上涨。同时，比特币链上的NFT和代币也助推了这波MEME币热潮。这反映出行业当前缺乏明确的叙事逻辑，投资者只能转向炒作MEME币。

下半年展望

目前，加密货币行业仍在寻找新的叙事逻辑。未来半年到一年，有三件大事值得关注：

1. 以太坊将进行性能升级。多个二层网络也将在未来6-12个月内主网上线。这可能会大幅提升区块链的性能，使其能够支持更多高频应用和低成本交易。

2. 基于MPC技术的无私钥钱包和链上智能钱包可能会随着二层网络的发展形成统一标准，降低用户门槛。

3. 传统金融机构申请的加密货币ETF有望获批。SEC必须在明年第一季度末之前对ETF申请做出回应。如果获批，将重新打通北美地区的合规资金渠道。

这些发展可能会带来新一波应用尝试和用户增长，预计在明年第二季度后开始显现。总的来说，当前行业正处于重新寻找方向的关键时期，同时受到宏观环境和监管政策的重大影响。