Sự thịnh vượng của hệ sinh thái Solana: Thao túng thị trường trở thành điều bình thường mới

Gần đây, sự phát triển của hệ sinh thái Solana đã xuất hiện một số xu hướng đáng chú ý. Từ hiện tượng một số token tăng vọt do các điểm nóng trên mạng xã hội đến nay, thị trường dần trở nên lý trí hơn, chú trọng hơn vào việc tạo ra giá trị. Sự chuyển biến này phản ánh một sự tiến triển thú vị trong tâm lý đầu cơ của thị trường tiền điện tử.

Các token có thể đạt được sự tăng trưởng giá trị trên Solana hiện tại chủ yếu được chia thành hai loại: một là các token bị thao túng thị trường thông qua bán gộp, phân phối nội bộ, v.v., hai là các token có khả năng tạo ra lợi nhuận thực tế. Hiện tượng này tiết lộ một thực tế khắc nghiệt: hoặc là thống trị thị trường thông qua các biện pháp thao túng, hoặc là trở về với hệ thống đánh giá giá trị truyền thống.

Khi việc thao túng thị trường trở thành một chỉ báo quan trọng để xác định xem mã thông báo có tiềm năng tăng giá hay không, chúng ta phải thừa nhận rằng chu kỳ hệ sinh thái trên chuỗi hiện tại có thể đã gần đến hồi kết. Nhìn bề ngoài, hệ sinh thái dường như hoạt động tốt, nhưng thực tế là một số người tham gia đang sử dụng nhiều phương tiện khác nhau để làm tăng giá một số mã thông báo một cách nhân tạo.

Hiện tượng này không phải là chưa từng xảy ra trước đây. Nhìn lại sự kiện đồng tiền đồng Sumitomo từ năm 1985 đến 1996, một tay chơi duy nhất đã cố gắng duy trì vẻ bề ngoài thịnh vượng của thị trường thông qua việc xây dựng vị thế bất hợp pháp, mặc dù tình hình thực tế liên tục xấu đi. Điều này rất giống với tình hình hiện tại của hệ sinh thái Solana.

Trong ngắn hạn, thị trường vốn giống như một chiếc máy bỏ phiếu, bị chi phối bởi cảm xúc và đầu cơ; nhưng về lâu dài, nó cuối cùng sẽ trở lại với giá trị cốt lõi. Hiện tại, "khoảng trống thao túng" trên chuỗi Solana chính là bức màn che giấu sự thật. Khi chúng ta quan sát sâu sắc các giao dịch nội bộ, sự kiểm soát của các dự án đối với tính thanh khoản và việc sử dụng thao túng như một lợi thế cạnh tranh, chúng ta có thể nhìn thấy bóng tối phía sau.

Tuy nhiên, mô hình thao túng này cuối cùng sẽ sụp đổ. Giống như sự kiện Sumitomo dẫn đến việc giá đồng giảm mạnh, "khoảng trống thao túng" của Solana cũng sẽ tan vỡ, và tình trạng thực sự của thị trường cuối cùng sẽ hiện ra. Lịch sử đã chứng minh rằng, sự thật của chủ nghĩa tư bản không thể bị che giấu lâu dài.

Sự bùng nổ hiện tại của hệ sinh thái Solana thực chất là một trò chơi được tạo ra từ việc bóc tách token và thao túng thanh khoản bởi những người trong cuộc. Tại đây, việc thao túng thị trường không chỉ không bị che giấu, mà còn trở thành một lợi thế cạnh tranh. Nhưng như các trường hợp lịch sử đã chỉ ra, khoảng cách này cuối cùng sẽ dẫn đến sự sụp đổ.

Hệ sinh thái Solana giống như một sòng bạc tự khai thác liên tục, chỉ có thể duy trì khi có dòng tiền ổn định và liên tục. Khi các đợt airdrop quy mô lớn giảm bớt, âm nhạc dừng lại, chỉ còn lại âm thanh của một thời kỳ thịnh vượng đã qua. Sự sụp đổ của "khoảng trống thao túng" sẽ là tàn nhẫn.

Nguồn gốc của sự sụp đổ này nằm ở chỗ chúng ta đã ở giai đoạn cuối của chu kỳ hiện tại. Môi trường kinh tế vĩ mô xấu đi cùng với sự yếu kém của nền kinh tế trên chuỗi có thể dẫn đến việc rút vốn quy mô lớn. Tính thanh khoản của những kẻ thao túng trong thị trường Memecoin chỉ có một mục tiêu - thoát khỏi thị trường. Không có dòng tiền tương lai, không có giá trị thực, và cũng không có nền tảng niềm tin. Những người trong ngành đang liên tiếp chiếm đoạt giá trị trước khi ánh sáng tắt. Đó là lý do tại sao Memecoin lại nguy hiểm đến vậy trong chu kỳ hiện tại.

Khi "khoảng trống thao túng" biến mất, bản chất của chủ nghĩa tư bản sẽ lại chiếm ưu thế trên thị trường. Quan điểm cho rằng tiền điện tử mãi mãi chỉ là một sòng bạc lớn, hoặc chỉ vì trải nghiệm tiêu cực với token tiện ích mà cho rằng Memecoin mãi mãi là sự lựa chọn tốt nhất, là quá đơn giản. Là những nhà giao dịch, chúng ta có xu hướng theo đuổi những tài sản mang lại lợi nhuận lớn nhất. Memecoin nổi bật trong giai đoạn cuối của chu kỳ vì nó tạo ra một môi trường thuận lợi cho việc tối đa hóa lợi nhuận, và hành vi thao túng sẽ không vi phạm các quy định quản lý. Nhưng đây chỉ là trạng thái tự nhiên của giai đoạn cuối chu kỳ, chứ không phải là một trạng thái bình thường mới vĩnh viễn.

Trong tương lai, chúng ta rất có thể sẽ thấy thị trường quay lại ưa chuộng các loại token mang tính ứng dụng. Thị trường vốn Internet không phải là một khái niệm tồi, chỉ là có thể nó đã được triển khai trên một blockchain sai. Mặc dù chúng ta có thể phá vỡ vòng lặp thiếu sự ủng hộ của thị trường đối với các token mang tính ứng dụng, nhưng khó có thể thay đổi tâm lý đầu cơ của con người. Về văn hóa của Solana, ở một mức độ nào đó, có thể đã tự hủy hoại.

Đối với các trader, điều quan trọng là nhận thức rằng hành vi thao túng giá token để tăng giá của người khác có thể mang lại lợi ích ròng cho những người nắm giữ tài sản đó. Giữ thái độ vượt trội về đạo đức trong thị trường này là nguy hiểm và có thể khiến bạn bị gạt ra bên lề. Thực tế là, không chỉ ngành này, mà toàn bộ thế giới đều đầy rẫy các hành vi gian lận.

Nhiều nhà giao dịch thường gặp khó khăn về đạo đức khi nhận ra danh tính thực sự của các nhà tạo lập thị trường, sàn giao dịch và các nhà giao dịch ẩn danh cũng như sự lưu chuyển thông tin nội bộ. Nhưng thay vì phàn nàn về hệ thống, tốt hơn nên chấp nhận thực tế và ôm lấy tình huống tồi tệ nhất. Điều này sẽ giúp hiểu rõ hơn về cách thức hoạt động của thị trường.

Đối mặt với tình hình hiện tại, cá nhân quyết định giảm đáng kể rủi ro trong tháng Tám. Một lựa chọn khác là tập trung vào các blockchain khác có hiệu suất tốt nhưng chưa được chú ý rộng rãi, như Base. Các dự án như ZORA mang lại sự bơm thanh khoản không thể bỏ qua. Trong vài ngày gần đây, tôi đã chuyển một phần vốn sang Base và tăng cường rủi ro trong hệ sinh thái này, thay vì tiếp tục đầu tư vào Solana.