Token tiện ích và Token phổ biến: Xu hướng thị trường và triển vọng tương lai

Kể từ khi một nền tảng giao dịch nào đó ra mắt, thị trường đã trải qua nhiều đợt cuồng nhiệt về các Token hot, kéo dài từ tháng 4 năm 2024 đến đầu năm 2025.

Tuy nhiên, sau khi giá của một số đồng Token nổi tiếng giảm mạnh, các nhà đầu tư bắt đầu đặt câu hỏi về giá trị đầu tư dài hạn của các Token tiện ích.

Token tiện ích thường được sử dụng như công cụ thanh toán phí cho các giao thức hoặc blockchain. Những giao thức này cũng có thể phản ánh cơ bản của chúng thông qua việc mua lại hoặc tiêu hủy token.

Vậy, sự chuyển biến này của thị trường có nghĩa là các Token tiện ích sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn không?

1. Token sàn giao dịch tập trung có hiệu suất ổn định hơn

Sau khi một số Token nổi bật được ra mắt, lĩnh vực liên quan đã nhanh chóng nóng lên, nhưng chỉ sau một tháng đã bắt đầu hạ nhiệt, đến đầu tháng 2, lợi nhuận đã chuyển sang âm.

Sau đó, giá các token phổ biến tiếp tục giảm. Các lĩnh vực khác như blockchain công cộng, DeFi và token cơ sở hạ tầng cũng xuất hiện xu hướng tương tự.

Tuy nhiên, trong thời gian này, Bitcoin và các đồng tiền của sàn giao dịch tập trung giữ ổn định, trong đó đồng tiền thứ hai còn có sự tăng trưởng.

2. Phân tích Token sàn giao dịch tập trung

Nghiên cứu sâu cho thấy: Trong 8 Token sàn giao dịch tập trung năm nay, 7 Token có hiệu suất tốt hơn Bitcoin, 6 Token đạt lợi nhuận dương.

Một sàn giao dịch Token đã tăng trưởng đáng kể ở giai đoạn đầu, trong khi một sàn giao dịch khác đã đạt được mức tăng trưởng hàng năm cao nhất.

Vậy, tại sao token của sàn giao dịch tập trung lại có hiệu suất ổn định hơn?

3. Doanh thu Token sàn giao dịch tập trung

Một lý do có thể là thu nhập từ Token của sàn giao dịch tập trung cao hơn ( đại diện cho số tiền tiêu hủy hoặc mua lại Token ).

Trong năm qua, tỷ lệ doanh thu trung bình so với vốn hóa thị trường của token sàn giao dịch tập trung là 0,12, gấp hơn hai lần DeFi.

4. Doanh thu và lợi nhuận từ Token của sàn giao dịch tập trung

Như đã đề cập trước đó, một số Token của sàn giao dịch thể hiện sự ổn định nhất, điều này phản ánh mối tương quan giữa lợi nhuận giá trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 3 năm 2025 và tỷ lệ vốn hóa thị trường so với thu nhập năm ngoái. Tuy nhiên, không phải tất cả các Token đều tuân theo cùng một xu hướng. Ví dụ, một Token của sàn giao dịch có lợi nhuận cao vào năm 2024 nhưng không duy trì được đến năm 2025.

Cần lưu ý rằng, một số sàn giao dịch năm ngoái đã không công bố hồ sơ tiêu hủy hoặc mua lại Token.

5. Tóm tắt

Trong thời gian thị trường suy giảm, giá cả trong lĩnh vực sàn giao dịch tập trung có thể giữ vững nhờ vào kỳ vọng doanh thu. Tuy nhiên, khi đánh giá các sàn giao dịch, vẫn có nhiều yếu tố khác ảnh hưởng đến sự biến động giá của Token.

6. Phương pháp luận

Từ 100 dự án có giá trị thị trường hàng đầu, đã chọn 57 Token, bao gồm:

• Xác nhận token có dữ liệu thu nhập hoặc chi phí
• Xác nhận không có thu nhập của Token ( như Token phổ biến )

Không bao gồm:

• Bao bì Token
• Token cầu nối đa chuỗi
• Bitcoin
• Hard fork Bitcoin