Tỷ lệ ETH/BTC đạt mức thấp nhất trong 5 năm: Ethereum đối mặt với thách thức kép từ nâng cấp kỹ thuật và việc thu hồi giá trị
Ethereum đang ở một ngã ba quan trọng. Mặc dù những người ủng hộ vẫn đang thảo luận về tầm nhìn lý tưởng, nhưng thị trường thực tế đang liên tục thử thách niềm tin của các nhà đầu tư. Bài viết này sẽ phân tích một cách khách quan tình hình hiện tại, khám phá xem ETH còn có giá trị đầu tư hay không, cũng như quan điểm cốt lõi của cả hai bên.
Một, phe lạc quan: lợi thế sinh thái, tiến bộ công nghệ và triển vọng vĩ mô
Mặc dù giá ETH không tốt, nhưng các nhà đầu tư lạc quan cho rằng giá trị dài hạn của nó đang tích lũy. Quan điểm của họ chủ yếu dựa trên các điểm sau:
Ethereum vẫn là hạ tầng cơ sở cốt lõi: trong các lĩnh vực quan trọng như stablecoin, token hóa và AI Agent, ETH chiếm ưu thế. Chừng nào vẫn có thể cải thiện trải nghiệm người dùng thông qua Layer 2, đồng thời duy trì niềm tin của các tổ chức, triển vọng của nó vẫn lạc quan.
Cải tiến công nghệ tiếp tục mang lại lợi ích: Cập nhật Prague/Electra sắp tới sẽ nâng cao hiệu suất Rollup, khiến Ether nhanh hơn, rẻ hơn và mở hơn. Điều này có thể thu hút nhiều người dùng quay trở lại và tăng cường nhu cầu sử dụng Ether.
Tín hiệu điều chỉnh cấu trúc sinh thái: Ethereum đang chuyển từ hướng công nghệ sang con đường phát triển do vốn và sinh thái dẫn dắt. Mặc dù trong ngắn hạn khó có thể phản ánh ngay lập tức vào giá, nhưng phương hướng là rõ ràng.
Một số nhà giao dịch cho rằng ETH bị đánh giá thấp: Một số nhà phân tích và nhà giao dịch nổi tiếng đã đưa ra quan điểm lạc quan về ETH, dự đoán rằng nó có thể tăng mạnh trong tương lai.
Động lực thanh khoản vĩ mô: Nguyên nhân cơ bản của việc giá cả hiện đang trì trệ có thể là do toàn bộ thị trường chưa bước vào "chu kỳ bơm tiền", chứ không phải vấn đề của ETH.
Cơ hội tiềm năng trong chu kỳ thị trường tăng giá: ETH có thể quay lại vị trí trung tâm trong chu kỳ thị trường tương lai. Kết hợp với kỳ vọng giảm lãi suất và tiến triển của ETF, triển vọng dài hạn là khả quan.
Lợi thế TVL: Ethereum hiện có tổng giá trị khóa gần 50 tỷ USD, chiếm hơn một nửa tổng giá trị DeFi trên toàn mạng, cho thấy vị thế của nó như một chuỗi lưu trữ giá trị chính.
Lợi thế tỷ lệ lạm phát: Tỷ lệ phát hành hàng năm của ETH chỉ là 0.5%, thấp hơn so với BTC là 0.83%, cho thấy tính bền vững của mô hình tiền tệ của nó.
Quy mô hệ sinh thái nhà phát triển dẫn đầu: Ethereum sở hữu 65% hoạt động đổi mới của các nhà phát triển trên chuỗi toàn cầu, với hơn 6200 nhà phát triển hoạt động hàng tháng.
Cải cách quỹ nâng cao kỳ vọng về quản trị: Vitalik công bố tái cơ cấu quỹ, dự kiến sẽ nâng cao hiệu quả quyết định và tính minh bạch.
Tổng thể, những người lạc quan tin rằng Ethereum là bể giá trị của Web3, đang đặt nền tảng công nghệ cho mười năm tới, và biến động giá ngắn hạn không phải là điểm chú ý chính.
Hai, phe nhìn xuống: Niềm tin dao động, việc nắm bắt giá trị không còn hiệu quả và tranh cãi về lộ trình
Những người đầu cơ cho rằng Ether đã tụt lại so với đối thủ ở nhiều phương diện, tiến bộ công nghệ không chuyển hóa thành giá trị token, và hệ sinh thái đang đối mặt với nguy cơ phân mảnh. Các quan điểm chính bao gồm:
Các tổ chức có thể vẫn đang ép giá: Các tổ chức cốt lõi chưa tham gia quy mô lớn, có thể phản ánh rằng ETH vẫn chưa giảm đến mức hợp lý.
Hệ sinh thái mất động cơ tăng trưởng: Dữ liệu trên chuỗi giảm mạnh, các lĩnh vực truyền thống đình trệ, các điểm nóng mới có mối liên hệ thấp với Ethereum.
Sự tuyệt vọng trong câu chuyện RWA: Năng lực của ETH như là nền tảng RWA toàn cầu bị nghi ngờ.
Tăng trưởng trên chuỗi chậm lại: Người dùng mới có xu hướng chọn L2 hoặc các chuỗi công cộng mới nổi khác.
Khối lượng cung cấp vào trạng thái lạm phát: Do phí mạng giảm, tỷ lệ tiêu hủy ETH giảm đáng kể, dẫn đến việc tăng khối lượng cung cấp.
Tỷ lệ ETH/BTC đạt mức thấp kỷ lục: phản ánh rằng vốn đang chảy ra khỏi ETH, niềm tin của nhà đầu tư bị lung lay.
Cạnh tranh giữa các chuỗi công cộng mới gia tăng: Các chuỗi như Solana có sức hấp dẫn hơn về trải nghiệm người dùng và bầu không khí văn hóa.
Nghi ngờ về lộ trình kỹ thuật: Lộ trình hiện tại có thể có lợi cho trải nghiệm người dùng, nhưng không có lợi cho giá trị của token.
Rủi ro rò rỉ ứng dụng cốt lõi: Nếu Uniswap dự định ra mắt chuỗi độc lập, có thể dẫn đến việc ETH mất đi nguồn thu nhập quan trọng.
Vấn đề tin cậy trong quản trị: Tin đồn về việc quỹ rút vốn cao gây tranh cãi, cộng đồng không đủ niềm tin vào sự phát triển trong tương lai.
Sự khác biệt trong lộ trình cộng đồng: có sự khác biệt cơ bản về mức độ phụ thuộc vào mạng chính và L2, thiếu định hướng tổng thể.
Những người nhìn nhận thị trường giảm giá cho rằng, Ethereum đang rơi vào tình thế công nghệ tiến bộ nhưng giá cả thì chậm lại, trong khi trọng tâm sinh thái, quyền kể chuyện và tăng trưởng người dùng đang âm thầm bị mất mát.
Ba, nhà đầu tư nên đối phó như thế nào?
Dựa trên phân tích trên, các loại nhà đầu tư khác nhau có thể xem xét các chiến lược sau:
Nhà đầu tư giá trị lâu dài: Nếu tin rằng Ether đại diện cho tương lai của hạ tầng tiền điện tử, có thể xem xét nắm giữ hoặc tăng cường dần dần, chờ đợi chu kỳ tiếp theo.
Nhà đầu tư có định hướng lợi nhuận trung hạn, ưu tiên tránh rủi ro: có thể giảm nhẹ vị thế ETH, giữ lại một phần vốn để ứng phó với cơ hội tiềm năng, đồng thời thực hiện các giao dịch ngắn hạn hoặc phân bổ tài sản khác để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Các nhà đầu tư chú ý đến sự chắc chắn ngắn hạn hoặc có thái độ hoài nghi về lộ trình Ethereum: có thể giảm dần phần lớn vị thế trong các đợt phục hồi, đồng thời tiếp tục theo dõi các chỉ số chính của hệ sinh thái Ethereum, chờ đợi sự cải thiện về cơ bản hoặc sự xuất hiện của một câu chuyện mới trước khi xem xét điều chỉnh vị thế.
Dù áp dụng chiến lược nào, các nhà đầu tư nên theo dõi sát sao diễn biến của thị trường, kịp thời điều chỉnh danh mục đầu tư để đối phó với thị trường tiền điện tử đang thay đổi nhanh chóng này.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
22 thích
Phần thưởng
22
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
PhantomMiner
· 07-22 09:26
giảm không giảm thì sớm muộn cũng quay về L1 đại ca
ETH/BTC năm năm thấp nhất, Ethereum đối mặt với thách thức kép về kỹ thuật và giá trị
Tỷ lệ ETH/BTC đạt mức thấp nhất trong 5 năm: Ethereum đối mặt với thách thức kép từ nâng cấp kỹ thuật và việc thu hồi giá trị
Ethereum đang ở một ngã ba quan trọng. Mặc dù những người ủng hộ vẫn đang thảo luận về tầm nhìn lý tưởng, nhưng thị trường thực tế đang liên tục thử thách niềm tin của các nhà đầu tư. Bài viết này sẽ phân tích một cách khách quan tình hình hiện tại, khám phá xem ETH còn có giá trị đầu tư hay không, cũng như quan điểm cốt lõi của cả hai bên.
Một, phe lạc quan: lợi thế sinh thái, tiến bộ công nghệ và triển vọng vĩ mô
Mặc dù giá ETH không tốt, nhưng các nhà đầu tư lạc quan cho rằng giá trị dài hạn của nó đang tích lũy. Quan điểm của họ chủ yếu dựa trên các điểm sau:
Ethereum vẫn là hạ tầng cơ sở cốt lõi: trong các lĩnh vực quan trọng như stablecoin, token hóa và AI Agent, ETH chiếm ưu thế. Chừng nào vẫn có thể cải thiện trải nghiệm người dùng thông qua Layer 2, đồng thời duy trì niềm tin của các tổ chức, triển vọng của nó vẫn lạc quan.
Cải tiến công nghệ tiếp tục mang lại lợi ích: Cập nhật Prague/Electra sắp tới sẽ nâng cao hiệu suất Rollup, khiến Ether nhanh hơn, rẻ hơn và mở hơn. Điều này có thể thu hút nhiều người dùng quay trở lại và tăng cường nhu cầu sử dụng Ether.
Tín hiệu điều chỉnh cấu trúc sinh thái: Ethereum đang chuyển từ hướng công nghệ sang con đường phát triển do vốn và sinh thái dẫn dắt. Mặc dù trong ngắn hạn khó có thể phản ánh ngay lập tức vào giá, nhưng phương hướng là rõ ràng.
Một số nhà giao dịch cho rằng ETH bị đánh giá thấp: Một số nhà phân tích và nhà giao dịch nổi tiếng đã đưa ra quan điểm lạc quan về ETH, dự đoán rằng nó có thể tăng mạnh trong tương lai.
Động lực thanh khoản vĩ mô: Nguyên nhân cơ bản của việc giá cả hiện đang trì trệ có thể là do toàn bộ thị trường chưa bước vào "chu kỳ bơm tiền", chứ không phải vấn đề của ETH.
Cơ hội tiềm năng trong chu kỳ thị trường tăng giá: ETH có thể quay lại vị trí trung tâm trong chu kỳ thị trường tương lai. Kết hợp với kỳ vọng giảm lãi suất và tiến triển của ETF, triển vọng dài hạn là khả quan.
Lợi thế TVL: Ethereum hiện có tổng giá trị khóa gần 50 tỷ USD, chiếm hơn một nửa tổng giá trị DeFi trên toàn mạng, cho thấy vị thế của nó như một chuỗi lưu trữ giá trị chính.
Lợi thế tỷ lệ lạm phát: Tỷ lệ phát hành hàng năm của ETH chỉ là 0.5%, thấp hơn so với BTC là 0.83%, cho thấy tính bền vững của mô hình tiền tệ của nó.
Quy mô hệ sinh thái nhà phát triển dẫn đầu: Ethereum sở hữu 65% hoạt động đổi mới của các nhà phát triển trên chuỗi toàn cầu, với hơn 6200 nhà phát triển hoạt động hàng tháng.
Cải cách quỹ nâng cao kỳ vọng về quản trị: Vitalik công bố tái cơ cấu quỹ, dự kiến sẽ nâng cao hiệu quả quyết định và tính minh bạch.
Tổng thể, những người lạc quan tin rằng Ethereum là bể giá trị của Web3, đang đặt nền tảng công nghệ cho mười năm tới, và biến động giá ngắn hạn không phải là điểm chú ý chính.
Hai, phe nhìn xuống: Niềm tin dao động, việc nắm bắt giá trị không còn hiệu quả và tranh cãi về lộ trình
Những người đầu cơ cho rằng Ether đã tụt lại so với đối thủ ở nhiều phương diện, tiến bộ công nghệ không chuyển hóa thành giá trị token, và hệ sinh thái đang đối mặt với nguy cơ phân mảnh. Các quan điểm chính bao gồm:
Các tổ chức có thể vẫn đang ép giá: Các tổ chức cốt lõi chưa tham gia quy mô lớn, có thể phản ánh rằng ETH vẫn chưa giảm đến mức hợp lý.
Hệ sinh thái mất động cơ tăng trưởng: Dữ liệu trên chuỗi giảm mạnh, các lĩnh vực truyền thống đình trệ, các điểm nóng mới có mối liên hệ thấp với Ethereum.
Sự tuyệt vọng trong câu chuyện RWA: Năng lực của ETH như là nền tảng RWA toàn cầu bị nghi ngờ.
Tăng trưởng trên chuỗi chậm lại: Người dùng mới có xu hướng chọn L2 hoặc các chuỗi công cộng mới nổi khác.
Khối lượng cung cấp vào trạng thái lạm phát: Do phí mạng giảm, tỷ lệ tiêu hủy ETH giảm đáng kể, dẫn đến việc tăng khối lượng cung cấp.
Tỷ lệ ETH/BTC đạt mức thấp kỷ lục: phản ánh rằng vốn đang chảy ra khỏi ETH, niềm tin của nhà đầu tư bị lung lay.
Cạnh tranh giữa các chuỗi công cộng mới gia tăng: Các chuỗi như Solana có sức hấp dẫn hơn về trải nghiệm người dùng và bầu không khí văn hóa.
Nghi ngờ về lộ trình kỹ thuật: Lộ trình hiện tại có thể có lợi cho trải nghiệm người dùng, nhưng không có lợi cho giá trị của token.
Rủi ro rò rỉ ứng dụng cốt lõi: Nếu Uniswap dự định ra mắt chuỗi độc lập, có thể dẫn đến việc ETH mất đi nguồn thu nhập quan trọng.
Vấn đề tin cậy trong quản trị: Tin đồn về việc quỹ rút vốn cao gây tranh cãi, cộng đồng không đủ niềm tin vào sự phát triển trong tương lai.
Sự khác biệt trong lộ trình cộng đồng: có sự khác biệt cơ bản về mức độ phụ thuộc vào mạng chính và L2, thiếu định hướng tổng thể.
Những người nhìn nhận thị trường giảm giá cho rằng, Ethereum đang rơi vào tình thế công nghệ tiến bộ nhưng giá cả thì chậm lại, trong khi trọng tâm sinh thái, quyền kể chuyện và tăng trưởng người dùng đang âm thầm bị mất mát.
Ba, nhà đầu tư nên đối phó như thế nào?
Dựa trên phân tích trên, các loại nhà đầu tư khác nhau có thể xem xét các chiến lược sau:
Nhà đầu tư giá trị lâu dài: Nếu tin rằng Ether đại diện cho tương lai của hạ tầng tiền điện tử, có thể xem xét nắm giữ hoặc tăng cường dần dần, chờ đợi chu kỳ tiếp theo.
Nhà đầu tư có định hướng lợi nhuận trung hạn, ưu tiên tránh rủi ro: có thể giảm nhẹ vị thế ETH, giữ lại một phần vốn để ứng phó với cơ hội tiềm năng, đồng thời thực hiện các giao dịch ngắn hạn hoặc phân bổ tài sản khác để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Các nhà đầu tư chú ý đến sự chắc chắn ngắn hạn hoặc có thái độ hoài nghi về lộ trình Ethereum: có thể giảm dần phần lớn vị thế trong các đợt phục hồi, đồng thời tiếp tục theo dõi các chỉ số chính của hệ sinh thái Ethereum, chờ đợi sự cải thiện về cơ bản hoặc sự xuất hiện của một câu chuyện mới trước khi xem xét điều chỉnh vị thế.
Dù áp dụng chiến lược nào, các nhà đầu tư nên theo dõi sát sao diễn biến của thị trường, kịp thời điều chỉnh danh mục đầu tư để đối phó với thị trường tiền điện tử đang thay đổi nhanh chóng này.