Cuộc biến động mới của thị trường Stablecoin: Quản lý, Sự tuân thủ và Đổi mới
Stablecoin đang bước vào một bước ngoặt mới. Nếu sự phát triển trong giai đoạn trước có thể được mô tả bằng cụm từ "tăng trưởng hoang dã", thì đường đi phát triển tiếp theo rất có khả năng sẽ được định hình lại bởi ba yếu tố then chốt: sự rõ ràng của chính sách quản lý, sự tuân thủ của các doanh nghiệp hàng đầu, và hướng đi mới của đổi mới thị trường.
Đầu tiên, khung quy định trên toàn cầu đang chuyển từ mơ hồ sang rõ ràng, tạo ra một con đường phát triển rõ ràng cho ngành. Trong bối cảnh xác định này, con đường niêm yết của một công ty đồng ổn định nổi tiếng trở nên đặc biệt quan trọng. Công ty này gần đây đã tăng giá cổ phiếu gần 170% trong ngày đầu niêm yết, điều này không chỉ có nghĩa là ngành đồng ổn định chính thức bước vào dòng chính, mà còn cung cấp một tham khảo về giá trị cho việc các vốn truyền thống tham gia vào thị trường đồng ổn định.
Trong bối cảnh này, sự phát triển của Stablecoin đã vượt xa khái niệm đơn giản "neo đô la". Xu hướng phát triển trong tương lai có thể chủ yếu bị thúc đẩy bởi ba yếu tố chính: 1) sự ứng dụng đổi mới của Stablecoin trong các giao thức DeFi 2) sự phổ biến của Stablecoin như một công cụ thanh toán 3) và sự tích hợp sâu sắc với tài sản thế giới thực (RWA).
Một, nhìn từ ba kịch bản ứng dụng về tương lai của stablecoin
lĩnh vực thanh toán
Hệ thống thanh toán xuyên biên giới truyền thống gặp phải các vấn đề như hiệu suất thấp, chi phí cao, quy trình không minh bạch, khó đáp ứng nhu cầu của thời đại kỹ thuật số. So với điều đó, stablecoin với đặc tính gần như không tốn chi phí, có sẵn 24/7 và có thể lập trình, đang tạo ra một thách thức mạnh mẽ đối với hệ thống thanh toán truyền thống. Nhiều công ty thanh toán và mạng lưới tài chính hàng đầu đã bắt đầu tích hợp stablecoin, xác nhận tiềm năng thương mại của xu hướng này. Stablecoin đang từ công cụ định giá trên sàn giao dịch tiền điện tử, dần phát triển thành phương tiện thanh toán và thanh toán toàn cầu.
Lĩnh vực DeFi
Các stablecoin chính thống gặp phải vấn đề rõ ràng về hiệu quả vốn. Stablecoin mà người dùng nắm giữ không tự sinh lãi, nhưng bên phát hành lại thu được toàn bộ lợi nhuận thông qua việc đầu tư tài sản dự trữ. Mô hình này khiến người dùng trở thành những nhà cung cấp vốn miễn phí. Khác với stablecoin truyền thống, stablecoin mới có lợi suất sẽ tích hợp trực tiếp các cơ chế sinh lợi như trái phiếu chính phủ Mỹ, cho vay DeFi, và arbitrage vào thiết kế token, cho phép người nắm giữ tự động nhận được lợi nhuận.
Tích hợp RWA
Sự token hóa tài sản thế giới thực ( RWA ) được coi là chìa khóa để thúc đẩy DeFi tiến tới quy mô hàng ngàn tỷ tiếp theo. Cốt lõi của nó là đưa các tài sản trong thế giới thực có dòng tiền ổn định (, đặc biệt là trái phiếu chính phủ Mỹ ), vào blockchain, cung cấp cho DeFi "lợi suất thực" bền vững và có rủi ro thấp, đồng thời thu hút sự tham gia của vốn cấp tổ chức. DeFi đã bơm "hiệu quả" vào stablecoin, trong khi RWA đã bơm "giá trị" và "quy mô" vào đó, mở ra khả năng cho stablecoin tiếp cận thị trường hàng ngàn tỷ.
Hai, Tổng quan về mười dự án Stablecoin tiềm năng
Plasma: Blockchain hiệu suất cao được thiết kế đặc biệt cho Stablecoin, nhằm giải quyết các vấn đề như phí giao dịch cao và tỷ lệ giao dịch thất bại khi xử lý Stablecoin trên chuỗi truyền thống. Hỗ trợ thanh toán phí giao dịch bằng nhiều loại tài sản, cung cấp chuyển tiền Stablecoin miễn phí, và phát triển chức năng giao dịch bảo mật.
Noble: USDN dựa trên tài sản thế chấp từ trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn, dự kiến lợi suất hàng năm khoảng 4.31%, hỗ trợ truyền tải chuỗi chéo. Người dùng có thể chọn gửi USDN vào hồ điểm hoặc hồ lợi nhuận để tham gia các hoạt động khuyến khích.
OpenEden: cung cấp sản phẩm lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ trên chuỗi, phát hành token TBILL và stablecoin lợi suất USDO, cUSDO. Người dùng có thể kiếm điểm bằng cách nắm giữ hoặc tham gia các hoạt động DeFi.
Cap: Phát hành hai sản phẩm cUSD và stcUSD. cUSD được hỗ trợ bởi nhiều stablecoin hàng đầu, stcUSD là stablecoin sinh lãi, tạo ra lợi nhuận thông qua mạng lưới các nhà điều hành phi tập trung.
Coinshift: Nền tảng quản lý tài chính trên chuỗi dành cho tổ chức và đội nhóm, phát hành hai loại stablecoin là csUSDL và csUSDC. csUSDL là stablecoin sinh lợi, trong khi csUSDC được tạo ra từ việc thế chấp USDC.
AUSD: Stablecoin được đảm bảo hoàn toàn bởi tiền mặt, trái phiếu Mỹ và hợp đồng repo, hỗ trợ các chức năng tuân thủ như đóng băng tài sản và phát hành/tiêu hủy.
Perena: Xây dựng giao thức cơ sở hạ tầng stablecoin trên Solana, phát hành stablecoin sinh lời USD*. Người dùng có thể tham gia kiếm điểm thông qua nhiều phương thức khác nhau.
Cấp độ: Phát hành lvlUSD được đảm bảo hoàn toàn bởi USDC và USDT, thông qua việc triển khai vào các giao thức cho vay blue-chip để kiếm lợi nhuận rủi ro thấp. Người dùng có thể đặt lvlUSD để nhận slvlUSD tham gia phân phối lợi nhuận.
Falcon: Cung cấp stablecoin USDf, hỗ trợ hai cơ chế đúc. Nền tảng quản lý tài sản thế chấp thông qua chiến lược thị trường trung lập, đảm bảo tính ổn định của tài sản. Người dùng có thể kiếm điểm thông qua nhiều cách khác nhau.
Yala: Giao thức thanh khoản gốc của Bitcoin, cho phép người dùng đúc stablecoin YU được thế chấp quá mức bằng cách đặt cọc BTC. Có nhiều cơ chế được thiết lập để đảm bảo sự ổn định của hệ thống và neo giá.
Cục diện cạnh tranh của Stablecoin đang trải qua những thay đổi sâu sắc. Từ các sidechain Bitcoin được thiết kế riêng cho Stablecoin, đến nhiều Stablecoin kiểu thu nhập sáng tạo, những dự án này có khả năng định hình lại hướng phát triển của Stablecoin trong tương lai. Khi quy định ngày càng rõ ràng, Sự tuân thủ trở thành xu hướng chủ đạo, sự đổi mới sẽ tiếp tục thúc đẩy sự tiến hóa của hệ sinh thái Stablecoin trong khuôn khổ mới.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ZKProofster
· 07-24 23:08
về mặt kỹ thuật, sự tuân thủ giết chết sự phân quyền thực sự... smh
Xem bản gốcTrả lời0
MEVHunter
· 07-23 02:33
Chỉ có thể nói gần đây cơ hội kinh doanh chênh lệch giá stablecoin quá hấp dẫn, đang chờ đợi trong mempool.
Xem bản gốcTrả lời0
RetailTherapist
· 07-22 00:05
Quá nhiều quy tắc thì có ý nghĩa gì với Stablecoin!
Xem bản gốcTrả lời0
ContractSurrender
· 07-22 00:04
Được chơi cho Suckers của nhạc điệu đã đến
Xem bản gốcTrả lời0
DaoGovernanceOfficer
· 07-21 23:55
*thở dài* dữ liệu không hỗ trợ sự rõ ràng về quy định = đổi mới
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoComedian
· 07-21 23:53
Sự tuân thủ phát triển từ hoang dã, trong một đêm đồ ngốc đều đã dưỡng sinh.
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketHustler
· 07-21 23:42
Quản lý đến thì đến thôi, tôi chỉ xem ai tăng lên nhanh.
Stablecoin mới: Đổi mới và cơ hội dưới sự tuân thủ quy định
Cuộc biến động mới của thị trường Stablecoin: Quản lý, Sự tuân thủ và Đổi mới
Stablecoin đang bước vào một bước ngoặt mới. Nếu sự phát triển trong giai đoạn trước có thể được mô tả bằng cụm từ "tăng trưởng hoang dã", thì đường đi phát triển tiếp theo rất có khả năng sẽ được định hình lại bởi ba yếu tố then chốt: sự rõ ràng của chính sách quản lý, sự tuân thủ của các doanh nghiệp hàng đầu, và hướng đi mới của đổi mới thị trường.
Đầu tiên, khung quy định trên toàn cầu đang chuyển từ mơ hồ sang rõ ràng, tạo ra một con đường phát triển rõ ràng cho ngành. Trong bối cảnh xác định này, con đường niêm yết của một công ty đồng ổn định nổi tiếng trở nên đặc biệt quan trọng. Công ty này gần đây đã tăng giá cổ phiếu gần 170% trong ngày đầu niêm yết, điều này không chỉ có nghĩa là ngành đồng ổn định chính thức bước vào dòng chính, mà còn cung cấp một tham khảo về giá trị cho việc các vốn truyền thống tham gia vào thị trường đồng ổn định.
Trong bối cảnh này, sự phát triển của Stablecoin đã vượt xa khái niệm đơn giản "neo đô la". Xu hướng phát triển trong tương lai có thể chủ yếu bị thúc đẩy bởi ba yếu tố chính: 1) sự ứng dụng đổi mới của Stablecoin trong các giao thức DeFi 2) sự phổ biến của Stablecoin như một công cụ thanh toán 3) và sự tích hợp sâu sắc với tài sản thế giới thực (RWA).
Một, nhìn từ ba kịch bản ứng dụng về tương lai của stablecoin
lĩnh vực thanh toán
Hệ thống thanh toán xuyên biên giới truyền thống gặp phải các vấn đề như hiệu suất thấp, chi phí cao, quy trình không minh bạch, khó đáp ứng nhu cầu của thời đại kỹ thuật số. So với điều đó, stablecoin với đặc tính gần như không tốn chi phí, có sẵn 24/7 và có thể lập trình, đang tạo ra một thách thức mạnh mẽ đối với hệ thống thanh toán truyền thống. Nhiều công ty thanh toán và mạng lưới tài chính hàng đầu đã bắt đầu tích hợp stablecoin, xác nhận tiềm năng thương mại của xu hướng này. Stablecoin đang từ công cụ định giá trên sàn giao dịch tiền điện tử, dần phát triển thành phương tiện thanh toán và thanh toán toàn cầu.
Lĩnh vực DeFi
Các stablecoin chính thống gặp phải vấn đề rõ ràng về hiệu quả vốn. Stablecoin mà người dùng nắm giữ không tự sinh lãi, nhưng bên phát hành lại thu được toàn bộ lợi nhuận thông qua việc đầu tư tài sản dự trữ. Mô hình này khiến người dùng trở thành những nhà cung cấp vốn miễn phí. Khác với stablecoin truyền thống, stablecoin mới có lợi suất sẽ tích hợp trực tiếp các cơ chế sinh lợi như trái phiếu chính phủ Mỹ, cho vay DeFi, và arbitrage vào thiết kế token, cho phép người nắm giữ tự động nhận được lợi nhuận.
Tích hợp RWA
Sự token hóa tài sản thế giới thực ( RWA ) được coi là chìa khóa để thúc đẩy DeFi tiến tới quy mô hàng ngàn tỷ tiếp theo. Cốt lõi của nó là đưa các tài sản trong thế giới thực có dòng tiền ổn định (, đặc biệt là trái phiếu chính phủ Mỹ ), vào blockchain, cung cấp cho DeFi "lợi suất thực" bền vững và có rủi ro thấp, đồng thời thu hút sự tham gia của vốn cấp tổ chức. DeFi đã bơm "hiệu quả" vào stablecoin, trong khi RWA đã bơm "giá trị" và "quy mô" vào đó, mở ra khả năng cho stablecoin tiếp cận thị trường hàng ngàn tỷ.
Hai, Tổng quan về mười dự án Stablecoin tiềm năng
Plasma: Blockchain hiệu suất cao được thiết kế đặc biệt cho Stablecoin, nhằm giải quyết các vấn đề như phí giao dịch cao và tỷ lệ giao dịch thất bại khi xử lý Stablecoin trên chuỗi truyền thống. Hỗ trợ thanh toán phí giao dịch bằng nhiều loại tài sản, cung cấp chuyển tiền Stablecoin miễn phí, và phát triển chức năng giao dịch bảo mật.
Noble: USDN dựa trên tài sản thế chấp từ trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn, dự kiến lợi suất hàng năm khoảng 4.31%, hỗ trợ truyền tải chuỗi chéo. Người dùng có thể chọn gửi USDN vào hồ điểm hoặc hồ lợi nhuận để tham gia các hoạt động khuyến khích.
OpenEden: cung cấp sản phẩm lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ trên chuỗi, phát hành token TBILL và stablecoin lợi suất USDO, cUSDO. Người dùng có thể kiếm điểm bằng cách nắm giữ hoặc tham gia các hoạt động DeFi.
Cap: Phát hành hai sản phẩm cUSD và stcUSD. cUSD được hỗ trợ bởi nhiều stablecoin hàng đầu, stcUSD là stablecoin sinh lãi, tạo ra lợi nhuận thông qua mạng lưới các nhà điều hành phi tập trung.
Coinshift: Nền tảng quản lý tài chính trên chuỗi dành cho tổ chức và đội nhóm, phát hành hai loại stablecoin là csUSDL và csUSDC. csUSDL là stablecoin sinh lợi, trong khi csUSDC được tạo ra từ việc thế chấp USDC.
AUSD: Stablecoin được đảm bảo hoàn toàn bởi tiền mặt, trái phiếu Mỹ và hợp đồng repo, hỗ trợ các chức năng tuân thủ như đóng băng tài sản và phát hành/tiêu hủy.
Perena: Xây dựng giao thức cơ sở hạ tầng stablecoin trên Solana, phát hành stablecoin sinh lời USD*. Người dùng có thể tham gia kiếm điểm thông qua nhiều phương thức khác nhau.
Cấp độ: Phát hành lvlUSD được đảm bảo hoàn toàn bởi USDC và USDT, thông qua việc triển khai vào các giao thức cho vay blue-chip để kiếm lợi nhuận rủi ro thấp. Người dùng có thể đặt lvlUSD để nhận slvlUSD tham gia phân phối lợi nhuận.
Falcon: Cung cấp stablecoin USDf, hỗ trợ hai cơ chế đúc. Nền tảng quản lý tài sản thế chấp thông qua chiến lược thị trường trung lập, đảm bảo tính ổn định của tài sản. Người dùng có thể kiếm điểm thông qua nhiều cách khác nhau.
Yala: Giao thức thanh khoản gốc của Bitcoin, cho phép người dùng đúc stablecoin YU được thế chấp quá mức bằng cách đặt cọc BTC. Có nhiều cơ chế được thiết lập để đảm bảo sự ổn định của hệ thống và neo giá.
Cục diện cạnh tranh của Stablecoin đang trải qua những thay đổi sâu sắc. Từ các sidechain Bitcoin được thiết kế riêng cho Stablecoin, đến nhiều Stablecoin kiểu thu nhập sáng tạo, những dự án này có khả năng định hình lại hướng phát triển của Stablecoin trong tương lai. Khi quy định ngày càng rõ ràng, Sự tuân thủ trở thành xu hướng chủ đạo, sự đổi mới sẽ tiếp tục thúc đẩy sự tiến hóa của hệ sinh thái Stablecoin trong khuôn khổ mới.