Gần đây, chủ đề được giới chuyên môn bàn tán nhiều tập trung vào một quan điểm quan trọng: lý thuyết "bốn năm một chu kỳ" truyền thống đã không còn phù hợp với thị trường tài sản tiền điện tử hiện tại. Nếu các nhà đầu tư vẫn kiên trì với những quan niệm cũ, mong đợi lợi nhuận khổng lồ từ thị trường bò, rất có thể họ sẽ bị thị trường đào thải.
Thị trường tài sản tiền điện tử hiện tại đã phát triển thành một cấu trúc phức tạp với bốn chu kỳ khác nhau hoạt động đồng thời, mỗi chu kỳ có nhịp điệu, chiến lược và mô hình lợi nhuận độc đáo của riêng nó.
Chu kỳ tăng trưởng dài hạn của Bitcoin
Bitcoin đã chuyển từ một đối tượng đầu cơ đơn thuần thành một tài sản được các tổ chức phân bổ. Lý thuyết chu kỳ giảm một nửa truyền thống không còn áp dụng, mà thay vào đó là một xu hướng tăng trưởng chậm có thể kéo dài mười năm hoặc lâu hơn. Quy mô vốn và logic phân bổ của các tổ chức lớn và các công ty niêm yết có sự khác biệt căn bản so với các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Hiện nay, Bitcoin do các nhà đầu tư nhỏ lẻ nắm giữ đang được chuyển giao một cách quy mô lớn sang tay những người nắm giữ lâu dài, đại diện là các nhà đầu tư tổ chức. Sự thay đổi cơ bản trong cấu trúc nắm giữ này đang định nghĩa lại cơ chế phát hiện giá và đặc điểm biến động của Bitcoin.
Đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ, họ phải đối mặt với áp lực kép từ chi phí thời gian và chi phí cơ hội. Các nhà đầu tư tổ chức có khả năng chịu đựng chu kỳ nắm giữ từ 3-5 năm, trong khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ thường khó duy trì được sự kiên nhẫn và sức mạnh tài chính như vậy.
Trong tương lai, chúng ta có thể chứng kiến một chu kỳ tăng trưởng chậm của Bitcoin kéo dài hơn mười năm. Tỷ suất sinh lợi hàng năm có thể ổn định ở mức khoảng 20-30%, nhưng độ biến động trong ngày sẽ giảm đáng kể, giống như một cổ phiếu công nghệ phát triển ổn định. Còn về mức giá tối đa cuối cùng của Bitcoin, từ góc độ của nhà đầu tư cá nhân hiện tại, có thể khó để dự đoán chính xác.
Chu kỳ ngắn hạn của token MEME
Thị trường token MEME có đặc điểm tồn tại lâu dài nhưng biến động ngắn hạn. Khi thiếu một câu chuyện kỹ thuật mạnh mẽ, token MEME luôn có thể kết hợp với tâm lý thị trường, dòng tiền và sự chú ý của công chúng để lấp đầy khoảng trống trên thị trường.
Bản chất của token MEME là một phương tiện thỏa mãn ngay lập tức nhu cầu đầu cơ. Nó không cần tài liệu kỹ thuật phức tạp hay xác minh, chỉ cần một biểu tượng có thể gây ra sự đồng cảm là đủ. Từ chủ đề động vật đến meme chính trị, từ khái niệm trí tuệ nhân tạo đến IP cộng đồng, MEME đã phát triển thành một chuỗi ngành công nghiệp "kiếm tiền từ cảm xúc" hoàn chỉnh.
Tính năng giao dịch nhanh của MEME coin khiến nó trở thành thước đo tâm lý thị trường và là nơi tích trữ vốn. Khi có nhiều vốn, nó là sân chơi ưa thích của dòng vốn nóng; khi thiếu vốn, nó lại trở thành nơi trú ẩn cho các khoản đầu tư đầu cơ cuối cùng.
Tuy nhiên, thị trường MEME đang chuyển mình từ niềm vui của quần chúng thành một sân chơi chuyên nghiệp. Khó khăn cho những nhà đầu tư bình thường trong việc kiếm lợi nhuận từ sự xoay vòng tần suất cao này đang gia tăng đáng kể. Với sự tham gia của các đội ngũ chuyên nghiệp, các chuyên gia kỹ thuật và nguồn vốn lớn, "thiên đường quần chúng" trước đây đang trở nên cạnh tranh khốc liệt.
Chu kỳ dài hạn của đổi mới công nghệ
Những dự án đổi mới thực sự có rào cản kỹ thuật, chẳng hạn như giải pháp mở rộng Layer2, công nghệ chứng minh không kiến thức, hạ tầng trí tuệ nhân tạo, thường cần từ 2-3 năm hoặc thậm chí lâu hơn để thấy hiệu quả thực tế. Các dự án này tuân theo đường cong độ trưởng thành công nghệ, không phải là chu kỳ cảm xúc của thị trường vốn, và có sự chênh lệch thời gian rõ rệt giữa hai bên.
Các dự án công nghệ thường bị thị trường nghi ngờ chủ yếu vì đã đưa ra định giá quá cao ngay từ giai đoạn khái niệm, trong khi ở giai đoạn "thung lũng chết" khi công nghệ thực sự bắt đầu hiện thực hóa lại bị định giá thấp. Điều này quyết định rằng việc giải phóng giá trị của các dự án công nghệ có đặc điểm tăng trưởng phi tuyến.
Đối với những nhà đầu tư có sự kiên nhẫn và năng lực phán đoán kỹ thuật, việc phân bổ vào các dự án công nghệ tiềm năng trong giai đoạn "thung lũng cái chết" có thể là chiến lược tốt nhất để đạt được lợi nhuận vượt trội. Nhưng điều này đòi hỏi các nhà đầu tư phải có khả năng chịu đựng sự chờ đợi lâu dài và sự biến động của thị trường.
Chu kỳ ngắn hạn của các điểm nóng đổi mới
Trước khi hình thành câu chuyện công nghệ chính, thị trường sẽ xuất hiện nhiều điểm nóng quy mô nhỏ với sự luân chuyển nhanh chóng, từ việc mã hóa tài sản thực đến IoT phi tập trung, từ đại lý AI đến cơ sở hạ tầng AI, mỗi điểm nóng nhỏ thường chỉ có khoảng thời gian 1-3 tháng.
Sự phân mảnh và luân chuyển tần suất cao của câu chuyện này phản ánh sự thiếu hụt chú ý trên thị trường hiện tại và hai ràng buộc về hiệu quả vốn. Chu kỳ điểm nóng nhỏ điển hình thường theo mô hình sáu giai đoạn "chứng minh khái niệm → thử nghiệm vốn → khuếch đại dư luận → sợ bỏ lỡ → định giá quá cao → rút vốn".
Cạnh tranh giữa các điểm nóng nhỏ về bản chất là cuộc đấu tranh cho nguồn tài nguyên chú ý có hạn. Nhưng giữa những điểm nóng này thường tồn tại sự liên quan về công nghệ và mối quan hệ tiến bộ khái niệm. Ví dụ, giao thức ngữ cảnh mô hình và tiêu chuẩn tương tác giữa các đại lý trong hạ tầng AI, thực chất là sự tái cấu trúc kỹ thuật nền tảng của khái niệm đại lý AI.
Nếu các điểm nóng tiếp theo có thể tiếp tục điểm nóng trước đó, hình thành sự nâng cấp hệ thống và trong quá trình này thực sự thiết lập được vòng tuần hoàn giá trị bền vững, thì rất có thể sẽ xuất hiện một cơ hội thị trường quy mô lớn tương tự như cơn sốt DeFi.
Từ bối cảnh nóng nhỏ hiện tại, lĩnh vực hạ tầng AI có khả năng đạt được bước đột phá trước tiên. Nếu các công nghệ nền tảng như giao thức ngữ cảnh mô hình, tiêu chuẩn truyền thông giữa các đại lý, sức mạnh tính toán phân tán, mạng lưới suy diễn và dữ liệu có thể được tích hợp một cách hữu cơ, thực sự có tiềm năng để xây dựng một cơ hội thị trường lớn tương tự như "Mùa hè AI".
Tổng thể mà nói, nhận thức được bản chất của bốn chu kỳ thị trường vận hành song song này là vô cùng quan trọng để tìm ra chiến lược phù hợp trong nhịp điệu của riêng mình. Không còn nghi ngờ gì nữa, tư duy "bốn năm một vòng" đơn lẻ đã không còn phù hợp với sự phức tạp của thị trường hiện nay. Thích ứng với "nhiều chu kỳ song song" như một điều bình thường mới có thể là chìa khóa thực sự để kiếm lợi trong vòng thị trường này.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
retroactive_airdrop
· 07-24 12:39
bán lẻ lại sắp bị chơi đùa với mọi người rồi
Xem bản gốcTrả lời0
FloorPriceWatcher
· 07-24 05:47
Theo chu kỳ sợi chỉ, chỉ cần nhìn sắc mặt của nhà tạo lập thị trường.
Thị trường tiền điện tử bước vào kỷ nguyên song song đa chu kỳ, bán lẻ cần định vị lại chiến lược.
Tài sản tiền điện tử thị trường cấu trúc mới
Gần đây, chủ đề được giới chuyên môn bàn tán nhiều tập trung vào một quan điểm quan trọng: lý thuyết "bốn năm một chu kỳ" truyền thống đã không còn phù hợp với thị trường tài sản tiền điện tử hiện tại. Nếu các nhà đầu tư vẫn kiên trì với những quan niệm cũ, mong đợi lợi nhuận khổng lồ từ thị trường bò, rất có thể họ sẽ bị thị trường đào thải.
Thị trường tài sản tiền điện tử hiện tại đã phát triển thành một cấu trúc phức tạp với bốn chu kỳ khác nhau hoạt động đồng thời, mỗi chu kỳ có nhịp điệu, chiến lược và mô hình lợi nhuận độc đáo của riêng nó.
Chu kỳ tăng trưởng dài hạn của Bitcoin
Bitcoin đã chuyển từ một đối tượng đầu cơ đơn thuần thành một tài sản được các tổ chức phân bổ. Lý thuyết chu kỳ giảm một nửa truyền thống không còn áp dụng, mà thay vào đó là một xu hướng tăng trưởng chậm có thể kéo dài mười năm hoặc lâu hơn. Quy mô vốn và logic phân bổ của các tổ chức lớn và các công ty niêm yết có sự khác biệt căn bản so với các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Hiện nay, Bitcoin do các nhà đầu tư nhỏ lẻ nắm giữ đang được chuyển giao một cách quy mô lớn sang tay những người nắm giữ lâu dài, đại diện là các nhà đầu tư tổ chức. Sự thay đổi cơ bản trong cấu trúc nắm giữ này đang định nghĩa lại cơ chế phát hiện giá và đặc điểm biến động của Bitcoin.
Đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ, họ phải đối mặt với áp lực kép từ chi phí thời gian và chi phí cơ hội. Các nhà đầu tư tổ chức có khả năng chịu đựng chu kỳ nắm giữ từ 3-5 năm, trong khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ thường khó duy trì được sự kiên nhẫn và sức mạnh tài chính như vậy.
Trong tương lai, chúng ta có thể chứng kiến một chu kỳ tăng trưởng chậm của Bitcoin kéo dài hơn mười năm. Tỷ suất sinh lợi hàng năm có thể ổn định ở mức khoảng 20-30%, nhưng độ biến động trong ngày sẽ giảm đáng kể, giống như một cổ phiếu công nghệ phát triển ổn định. Còn về mức giá tối đa cuối cùng của Bitcoin, từ góc độ của nhà đầu tư cá nhân hiện tại, có thể khó để dự đoán chính xác.
Chu kỳ ngắn hạn của token MEME
Thị trường token MEME có đặc điểm tồn tại lâu dài nhưng biến động ngắn hạn. Khi thiếu một câu chuyện kỹ thuật mạnh mẽ, token MEME luôn có thể kết hợp với tâm lý thị trường, dòng tiền và sự chú ý của công chúng để lấp đầy khoảng trống trên thị trường.
Bản chất của token MEME là một phương tiện thỏa mãn ngay lập tức nhu cầu đầu cơ. Nó không cần tài liệu kỹ thuật phức tạp hay xác minh, chỉ cần một biểu tượng có thể gây ra sự đồng cảm là đủ. Từ chủ đề động vật đến meme chính trị, từ khái niệm trí tuệ nhân tạo đến IP cộng đồng, MEME đã phát triển thành một chuỗi ngành công nghiệp "kiếm tiền từ cảm xúc" hoàn chỉnh.
Tính năng giao dịch nhanh của MEME coin khiến nó trở thành thước đo tâm lý thị trường và là nơi tích trữ vốn. Khi có nhiều vốn, nó là sân chơi ưa thích của dòng vốn nóng; khi thiếu vốn, nó lại trở thành nơi trú ẩn cho các khoản đầu tư đầu cơ cuối cùng.
Tuy nhiên, thị trường MEME đang chuyển mình từ niềm vui của quần chúng thành một sân chơi chuyên nghiệp. Khó khăn cho những nhà đầu tư bình thường trong việc kiếm lợi nhuận từ sự xoay vòng tần suất cao này đang gia tăng đáng kể. Với sự tham gia của các đội ngũ chuyên nghiệp, các chuyên gia kỹ thuật và nguồn vốn lớn, "thiên đường quần chúng" trước đây đang trở nên cạnh tranh khốc liệt.
Chu kỳ dài hạn của đổi mới công nghệ
Những dự án đổi mới thực sự có rào cản kỹ thuật, chẳng hạn như giải pháp mở rộng Layer2, công nghệ chứng minh không kiến thức, hạ tầng trí tuệ nhân tạo, thường cần từ 2-3 năm hoặc thậm chí lâu hơn để thấy hiệu quả thực tế. Các dự án này tuân theo đường cong độ trưởng thành công nghệ, không phải là chu kỳ cảm xúc của thị trường vốn, và có sự chênh lệch thời gian rõ rệt giữa hai bên.
Các dự án công nghệ thường bị thị trường nghi ngờ chủ yếu vì đã đưa ra định giá quá cao ngay từ giai đoạn khái niệm, trong khi ở giai đoạn "thung lũng chết" khi công nghệ thực sự bắt đầu hiện thực hóa lại bị định giá thấp. Điều này quyết định rằng việc giải phóng giá trị của các dự án công nghệ có đặc điểm tăng trưởng phi tuyến.
Đối với những nhà đầu tư có sự kiên nhẫn và năng lực phán đoán kỹ thuật, việc phân bổ vào các dự án công nghệ tiềm năng trong giai đoạn "thung lũng cái chết" có thể là chiến lược tốt nhất để đạt được lợi nhuận vượt trội. Nhưng điều này đòi hỏi các nhà đầu tư phải có khả năng chịu đựng sự chờ đợi lâu dài và sự biến động của thị trường.
Chu kỳ ngắn hạn của các điểm nóng đổi mới
Trước khi hình thành câu chuyện công nghệ chính, thị trường sẽ xuất hiện nhiều điểm nóng quy mô nhỏ với sự luân chuyển nhanh chóng, từ việc mã hóa tài sản thực đến IoT phi tập trung, từ đại lý AI đến cơ sở hạ tầng AI, mỗi điểm nóng nhỏ thường chỉ có khoảng thời gian 1-3 tháng.
Sự phân mảnh và luân chuyển tần suất cao của câu chuyện này phản ánh sự thiếu hụt chú ý trên thị trường hiện tại và hai ràng buộc về hiệu quả vốn. Chu kỳ điểm nóng nhỏ điển hình thường theo mô hình sáu giai đoạn "chứng minh khái niệm → thử nghiệm vốn → khuếch đại dư luận → sợ bỏ lỡ → định giá quá cao → rút vốn".
Cạnh tranh giữa các điểm nóng nhỏ về bản chất là cuộc đấu tranh cho nguồn tài nguyên chú ý có hạn. Nhưng giữa những điểm nóng này thường tồn tại sự liên quan về công nghệ và mối quan hệ tiến bộ khái niệm. Ví dụ, giao thức ngữ cảnh mô hình và tiêu chuẩn tương tác giữa các đại lý trong hạ tầng AI, thực chất là sự tái cấu trúc kỹ thuật nền tảng của khái niệm đại lý AI.
Nếu các điểm nóng tiếp theo có thể tiếp tục điểm nóng trước đó, hình thành sự nâng cấp hệ thống và trong quá trình này thực sự thiết lập được vòng tuần hoàn giá trị bền vững, thì rất có thể sẽ xuất hiện một cơ hội thị trường quy mô lớn tương tự như cơn sốt DeFi.
Từ bối cảnh nóng nhỏ hiện tại, lĩnh vực hạ tầng AI có khả năng đạt được bước đột phá trước tiên. Nếu các công nghệ nền tảng như giao thức ngữ cảnh mô hình, tiêu chuẩn truyền thông giữa các đại lý, sức mạnh tính toán phân tán, mạng lưới suy diễn và dữ liệu có thể được tích hợp một cách hữu cơ, thực sự có tiềm năng để xây dựng một cơ hội thị trường lớn tương tự như "Mùa hè AI".
Tổng thể mà nói, nhận thức được bản chất của bốn chu kỳ thị trường vận hành song song này là vô cùng quan trọng để tìm ra chiến lược phù hợp trong nhịp điệu của riêng mình. Không còn nghi ngờ gì nữa, tư duy "bốn năm một vòng" đơn lẻ đã không còn phù hợp với sự phức tạp của thị trường hiện nay. Thích ứng với "nhiều chu kỳ song song" như một điều bình thường mới có thể là chìa khóa thực sự để kiếm lợi trong vòng thị trường này.