Những dữ liệu kinh tế mới nhất cho thấy, thị trường việc làm của Mỹ vẫn duy trì đà mạnh mẽ, điều này chắc chắn làm giảm kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất trong thời gian tới. Đặc biệt, vào tháng 7, khả năng giảm lãi suất gần như đã giảm xuống còn bằng không. Trong khi đó, Mỹ lại tiếp tục vung gậy thương mại, thông báo áp thuế 25% đối với một số sản phẩm từ Hàn Quốc và Nhật Bản, động thái này có thể kích hoạt một vòng mới của căng thẳng thương mại, từ đó ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro trên thị trường tài chính toàn cầu.

Trong bối cảnh kinh tế phức tạp này, xu hướng thị trường có khả năng sẽ tái diễn mô hình của năm ngoái. Dự kiến vào tháng 7 và tháng 8, chúng ta sẽ thấy thị trường có xu hướng giảm dần, bước vào một giai đoạn điều chỉnh cơ cấu. Tuy nhiên, với kỳ vọng giảm lãi suất gia tăng vào tháng 9, thị trường có thể chào đón một chính sách nới lỏng tiền tệ mạnh mẽ, chẳng hạn như giảm lãi suất 50 điểm cơ bản một lần.

Cần lưu ý rằng tháng 10, như một tháng hồi phục truyền thống, cộng với khả năng chuyển hướng chính sách nới lỏng, có thể mang lại cho thị trường một đợt tăng giá rõ rệt. Nhìn lại hai năm qua, tháng 10 năm 2023 và 2024 đều ghi nhận sự tăng giá đáng kể, và năm nay rất có thể sẽ tiếp tục theo quy luật mùa vụ này.

Từ một góc độ rộng hơn, một khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ mở ra một vòng nới lỏng mới, Trung Quốc cũng rất có thể sẽ thực hiện các chính sách nới lỏng tương ứng. Điều này sẽ cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho hiệu suất của thị trường A-share trong nửa cuối năm. Do đó, từ nhịp điệu tổng thể, cấu trúc thị trường điều chỉnh trong quý 3 và phục hồi trong quý 4 vẫn đáng mong đợi.

Đối với các nhà đầu tư, giai đoạn hiện tại có thể là cơ hội tốt để điều chỉnh cấu trúc danh mục đầu tư và chuẩn bị cho thị trường quý IV. Tuy nhiên, với sự không chắc chắn của tình hình kinh tế toàn cầu, các nhà đầu tư vẫn cần giữ thái độ thận trọng, theo dõi chặt chẽ các chỉ số kinh tế và xu hướng chính sách để kịp thời điều chỉnh chiến lược đầu tư.