Federal Rezerv (FED) faiz oranı politikası ile Bitcoin fiyat hareketinin ilişkisi analizi

Son on yılda, Bitcoin'in fiyat hareketi ile Federal Rezerv (FED) faiz oranı politikası arasında belirgin bir ilişki ortaya çıkmıştır. Boğa piyasası zirveleri genellikle faiz artırımı beklentisinin en güçlü olduğu dönemlerde görülürken, ayı piyasası dipleri genellikle faiz indirimi beklentileriyle birlikte ortaya çıkmaktadır. Şu anda, piyasa üç olası gelişim yolu ile karşı karşıya: Faiz artırımlarının yeniden başlaması, ikinci bir dip ile sonuçlanabilir; yılın ikinci yarısında faiz indirimleri, dalgalanma sonrası zirveye yol açabilir; yıl ortasında yapılacak faiz indirimleri ise boğa piyasası sürecini hızlandırabilir. Bu farklı senaryolar, Bitcoin'in gelecekteki hareketini belirleyecektir.

1. Federal Rezerv (FED) on yıllık faiz oranı politikası değerlendirmesi ve Bitcoin üzerindeki etkisi

Geçtiğimiz yaklaşık on yıl boyunca (2015-2025), Federal Rezerv (FED) tam bir faiz artırma, faiz indirme, yeniden faiz artırma ve duraklama döngüsü yaşadı. Bu tarihsel süreci inceleyerek, Bitcoin fiyatındaki dönüm noktalarının Federal Rezerv'in politika noktaları ile yakın bir ilişki içinde olduğunu, özellikle piyasa beklentilerinin "erken tepki" fenomeni ile kendini gösterdiğini keşfettik.

Ana bulgular:

1. Bitcoin boğa piyasası zirveleri genellikle faiz oranlarının artışına veya hızlanmasına öncülük eder ve bu, piyasanın sıkılaştırma beklentilerine yönelik erken ticaretini yansıtır.

2. Bitcoin ayı piyasası genellikle faiz artırımı döneminin sona erdiği, faiz artırımlarının durdurulduğu veya faiz indirim döngüsünün başlamadan önceki dönemlerde ortaya çıkar; bu, piyasanın en karamsar veya gevşek beklentilerin ortaya çıktığı zaman dip arayışında olduğunu gösterir.

3. Nicel genişleme (QE) veya büyük çapta faiz indirimleri gibi gevşek politikalar boğa piyasasını tetikleyen ana faktörlerdir.

Şu anda piyasa, bir sonraki net yön sinyalini bekleyerek "faiz artırımlarının durdurulması" ve "kısa süreli faiz indirimleri" arasında bir platform dönemindedir - tekrar faiz indirimi olup olmayacağı ve niceliksel genişleme aşamasına girilip girilmeyeceği.

İki, Kurumsal Tahminlere Dayalı Üç Faiz Oranı Senaryosu

Şu anda (Nisan 2025), piyasada Federal Rezerv'in bir sonraki adımına dair görüş ayrılıkları var. Birçok önde gelen araştırma kuruluşunun görüşlerini birleştirerek üç olası senaryo özetlenebilir:

1. En kötü senaryo: 2025-2026 yıllarında faiz oranı artış riskiyle karşılaşmak

Bazı kurumlar, istihdam ve enflasyon verileri beklenmedik şekilde güçlü olursa, yıl içinde faiz artırımı tartışmalarının olasılığını göz ardı etmediklerini belirtiyor. Gümrük politikası ve jeopolitik faktörler enflasyonu artırabilir, bu da Federal Rezerv'in sıkı politikayı sürdürmek zorunda kalmasına yol açarak yüksek faiz oranı ortamının devam etmesine ve piyasa likiditesinin baskı altında kalmasına neden olabilir.

2. Referans Durumu: İkinci yarıda faiz indirimine başlanacak, yıl boyunca iki kez faiz indirimi yapılacak

Çoğu kurum, Federal Rezerv'in Haziran'dan sonra faiz oranlarını indirmeye başlayacağını ve yıl boyunca iki kez indirim yapacağını, yıl sonunda faiz oranlarının %3.75-%4.00 seviyesine düşebileceğini öngörüyor. Bu beklenti, enflasyonun genel eğilimlerinin aşağı yönlü olması ve ekonomik ile istihdam pazarının kademeli olarak soğuması değerlendirmesine dayanmaktadır.

3. En iyi senaryo: Yıl ortasında faiz indirimine başlanması, yıl boyunca üç veya daha fazla faiz indirimi.

Bazı görüşler, eğer enflasyonun düşme hızı beklenenden hızlı olursa veya ekonomi belirgin bir şekilde zayıflarsa, Federal Rezerv'in 2025 yılında üç veya daha fazla kez faiz indirimine gidebileceğini öne sürüyor. Piyasa, en az iki kez faiz indirimi konusunda temel bir fikir birliğine varmış durumda, ancak daha agresif bir gevşeme yoluna ilişkin görüşlerde farklılıklar var.

Üç, Farklı Faiz Oranı Senaryolarında Bitcoin fiyat hareketi Tahmini

Yukarıda belirtilen üç faiz oranı senaryosuna dayanarak, Bitcoin'in fiyat hareketini tahmin edebiliriz:

1. En kötü durum (faiz oranı riski):

Eğer piyasa faiz artışı riskinin mevcut olduğunu doğruluyorsa, Bitcoin 2025'in ikinci çeyreğinde ve sonrasında satış baskısıyla karşılaşabilir. Önceki zirveler, bu döngünün son zirvesi haline gelebilir. Piyasa duygusu olumsuz bir yöne dönerse, derin bir düzeltme yaşanabilir, kritik destek test edilebilir, hatta ikinci dip yapılabilir.

2. Referans Durumu (Yılın İkinci Yarısında İki Kez Faiz İndirimi):

Faiz oranlarının düşürülmesi sinyallerinin netleşmesini bekleyen ikinci ve üçüncü çeyrekte, Bitcoin yüksek seviyelerde geniş dalgalanmalar sergileyebilir. Faiz indirme beklentileri üçüncü çeyreğin sonlarında veya dördüncü çeyrekte doğrulanıp uygulanırsa, boğa piyasasının son bir sprintini tetikleyebilir. Döngü zirvesinin 2025'in dördüncü çeyreğinde veya 2026'nın başlarında ortaya çıkması, bazı yarı yarıya dönem modeli tahminleriyle örtüşmektedir.

3. En iyi senaryo (yıl ortasında faiz indirimine başlanır, yıl boyunca üç kez veya daha fazla):

Eğer ekonomi beklenmedik bir şekilde zayıflarsa ve bu, Federal Rezerv (FED)'in erken bir şekilde faiz indirimine gitmesine yol açarsa, piyasa risk iştahını büyük ölçüde artıracaktır. Bitcoin'in hızla dalgalanma aralığını aşması ve tüm kripto piyasasını coşku aşamasına sokması bekleniyor. Döngü zirvesinin 2025'in üçüncü çeyreğine veya dördüncü çeyreğin başına kadar öne çekilmesi muhtemel, fiyat daha yüksek seviyelere çıkabilir, ancak döngünün süresi buna bağlı olarak kısalabilir.

Sonuç

Federal Rezerv'in faiz oranı kararı, özellikle Bitcoin gibi oldukça değişken varlıklar için küresel varlık fiyatlandırmasında önemli bir faktör olmaya devam ediyor. Piyasa duyarlılığında tekrarlanan dalgalanmalara rağmen, ana akım kurumların tahminlerine göre, beklenen salınımda hala kritik bir kavşakta. Yatırımcılar, pozisyonlarını ayarlarken piyasa değişikliklerine karşı hassasiyetlerini de korumalıdır.