## Bitcoin Piyasa Derinliği Analizi: Dalgalanma Artarken Kritik Destek ve Piyasa Duygusu Evrimi

(5 Ağustos 2025 itibarıyla)

### 1 💹 Fiyat dalgalanması ve ana seviyeler
- **Şiddetli Dalgalanma Aralığı**: Bitcoin son zamanlarda **$111,900–$115,000** arasında şiddetli dalgalanma yaşıyor. 4 Ağustos'ta kısa süreli olarak $115,000'i aşmasının ardından hızla $114,500'e geri çekildi ve **1 saat içinde $1.25 milyar kaldıraç pozisyonu tasfiye** edildi. 2 Ağustos'ta ise $113,000'in altına inerek $111,903'e kadar düştü ve iki haftanın en düşük seviyesini gördü.
- **Ana destek ve direnç**：
- **Güçlü destek bölgesi**：$110,000–$112,000（50 günlük EMA desteği + kurum alıcı yoğun bölgesi）；
- **Boğa Savunma Hattı**: $107,160'da **111,000 BTC alım emri** bulunuyor, teknik bir tampon oluşturuyor;
- **Eşiği Aşmak**: $117,400'de (88,000 BTC direnci) sağlam durmalı ve $119,504'teki yüksek seviyeyi geçmelidir, ancak o zaman tarihi zirveye meydan okuyabilir.

### 2 📉 Piyasa duygusu ve fon akışı
- **Panik Hissi Artıyor**: Kripto para korku ve açgözlülük endeksi bir ayda ilk kez **50**nin altına düştü (şu an 45), bu da piyasanın "panik" bölgesine girdiğini gösteriyor. Yatırımcı güvenini zedeleyen başlıca nedenler şunlardır:
- **ETF fonları büyük çekilme**: 1 Ağustos'ta Amerika'da Bitcoin spot ETF'sinde net çıkış **8.1 milyon dolar** ile altı ayın en yüksek seviyesine ulaştı; Ethereum ETF'si de ardışık girişleri sonlandırarak $1.5 milyon çıkış yaptı;
- **Kaldıraç Tasfiye Dalgası**: Ağustos başında tüm ağda tasfiye edilen miktar **$7.54 milyon**'u aştı, uzun pozisyonların oranı %93, bu da aşırı iyimser pozisyonların temizlendiğini gösteriyor.
- **Kuruluşların uzun vadeli pozisyonları sarsılmadı**: Kısa vadeli satış baskısının artmasına rağmen, OTC platformundaki pozisyon miktarı zıt yönde artarak **500,000 BTC**'ye ulaştı (2021'e göre %245 artış), bu da büyük fonların dipten alım yaptığını gösteriyor.

### 3 🧮 Teknik yapı ve zincir üstü sinyal ayrışması
- **Teknik açıdan yükseliş formasyonu**: Haftalık grafikte **ters omuz-baş-omuz formasyonu** oluştu, teorik hedef fiyat $172,000'e işaret ediyor. Eğer $110,000 boyun çizgisi korunursa, orta vadeli yükseliş kanalı hala geçerlidir.
- **Büyük Balina Hareket Uyarı Riski**：
- 1 Ağustos'ta **40.000 BTC zararının borsa** aktarılması, borsadaki balina oranının yıl içindeki zirveye ulaşması, satış baskısının devam edebileceğini gösteriyor;
- **"Antik Cüzdan" Uyanışı**: 2010 yılında madenci adresi **250 BTC (yaklaşık $3000万)** transfer etti, tarihsel benzer olaylar genellikle dalgalanma ile birlikte gelir.

Aşağıdaki tablo, ana destek seviyeleri ve direnç seviyelerinin dağılımını özetlemektedir:

| **Fiyat Seviyesi** | **Nitelik** | **Önemi** | **Oluşum Nedeni** |
|-------------|---------|-----------|------------|
| **$107,160** | güçlü destek | ★★★★☆ | 111,000 BTC alıcı emirleri |
| **$110,000-$112,000** | destek bölgesi | ★★★★★ | 50 günlük EMA + psikolojik seviye |
| **$117,400** | direnç seviyesi | ★★★☆☆ | 88,000 BTC satıcı bekleyen emir |
| **$119,504** | güçlü direnç | ★★★★☆ | tarihsel yüksek bölgesi |

### 4 🌐 Makro baskı ve politika değişkenleri
- **Federal Reserve Faiz Politikası**: Eylül ayı için faiz indirimi olasılığı **%70**'e yükseldi (CME FedWatch), eğer gerçekleşirse likidite baskısını hafifletebilir, ancak kısa vadeli şahin duruş (faiz oranı %4,25-4,50'de kalacak) risk iştahını baskılar.
- **Jeopolitik çatışmaların artması**: ABD'nin Kanada gibi ülkelere **gümrük tarifelerini %35'e çıkarması**, zayıf istihdam verileri (Mayıs-Haziran ayında yeni istihdamın %90'dan fazla aşağı revize edilmesi) ile birleşince, resesyon endişelerini tetikledi ve riskli varlıklardan sermaye çıkışını hızlandırdı.

### 5 🔮 8 aylık mevsimsel düzenler ve geleceğe yönelik tahmin
- **“Lanetli Ay” tarihsel gölgesi**: Son on yılda, Bitcoin'in Ağustos ortalama getirisi yalnızca **%1.61**'dir, medyan düşüş ise **%-7.49**'a ulaşmıştır, sadece dört yıl pozitif getiri kaydedilmiştir.
- **Yılın Özel Durumu**: Yarılanma yılından sonraki yıllarda (2013/2017/2021), Bitcoin'in Ağustos ayındaki ortalama artışı büyük olmuştur (**%30/%65/%14**), şu anda tarihin tekrarlanıp tekrarlanamayacağı merak konusu.

Aşağıdaki tablo, tarihsel olarak Ağustos ayındaki Bitcoin performansını karşılaştırmaktadır:

| **Yıl** | **Ağustos Dalgalanma Oranı** | **Yarı yıl mı azaltıldı** | **Piyasa Arka Planı** |
|---------|--------------|----------------|------------|
| **2013** | +%30 | Evet | Yarılanma sonrası boğa piyasası |
| **2017** | +%65 | Evet | Yarılanma sonrası boğa piyasası |
| **2021** | +14% | evet | Yarıda kesim sonrası boğa piyasası |
| **Diğer Yıllar** | Medyan -7.49% | Hayır | Genel Zayıflık |

> **Uzun Kısa Oyun Stratejisi**：
> - **Kısa Vadeli (1-2 hafta)**: Eğer $110,000 seviyesinin altına inerse, $106,000–$100,000 seviyelerine inebilir (Fib geri çekilme seviyesi + psikolojik destek);
> - **Orta Vadeli (Ağustos Sonu)**: Michaël van de Poppe ve diğerleri **düşükten alım yapmayı** öneriyor, ay sonu yeni bir zirveye çıkışın başlayacağı öngörülüyor;
> - **Gri Gergedan Riski**: Robert Kiyosaki, “Ağustos Laneti”nin fiyatları $90,000'ın altına düşürebileceği konusunda uyarıyor, ancak destekleyici veri eksik.

### 💎 Sonuç
Bitcoin şu anda **yüksek Dalgalanma ve yön seçimi penceresi** içinde: teknik açıdan potansiyel boğa piyasası biçimleri ile zincir üzerindeki balinaların satış baskısı karşı karşıya gelirken, makro politikalar ve mevsimsel düzenler uçurumu daha da artırıyor. Kısa vadeli destek $110,000–$112,000, boğa ve ayı ayrım noktası haline geliyor.